Прогнозирование налично-денежного обращения

Прогнозирование движения наличных денег учитывает многие параметры. Один из них – оценка циркулирования наличных денег с участием главного субъекта – населения. В институциональном секторе домашних хозяйств происходит формирование денежных доходов населения и их расходование. Деньги выдаются населению в виде наличных средств при выплате заработной платы, пособий, пенсий, стипендий, компенсаций, субсидий, выдаче потребительских и ипотечных кредитов, выплате страховых возмещений, дивидендов по акциям, процентов по вкладам и облигациям, погашении паев ПИФов, выигрышей и прочим основаниям. Этот традиционный сегмент налично-денежного оборота претерпевает изменения: все бо́льшая часть заработной платы перечисляется на карточные счета, многие расчеты с другими партнерами население осуществляет также в безналичной форме (пенсионные, страховые трансакции).

Налично-денежное обращение является механизмом, опосредующим получение денег и их обмен на товары и услуги во всех каналах реализации (в магазинах, сервисных учреждениях) для последующего личного потребления преимущественно в сфере домашних хозяйств. Приобретение товаров и услуг частными лицами – самый широкий ареал системы обращения наличных денег. В этом случае деньги реально используются для обмена и выполняют функцию средства обращения.

Кроме того, граждане тратят наличные деньги и по другим основаниям, осуществляя трансферты:

• государству – в виде налогов, сборов;

• банкам и другим звеньям финансовой системы – в виде покупки иностранной валюты, погашения кредитов, страховых платежей, покупки ценных бумаг, паев ПИФов;

• другим субъектам – в виде приобретения недвижимости, арендных платежей, оплаты образования, лечения, уплаты коммунальных платежей;

• друг другу – по различным взаиморасчетам, денежным переводам и пр.

Излишек денежных средств населения сверх потребления попадает в орбиту организованных сбережений. В экономике существует мощный сегмент организованных сбережений граждан в банках. В рамках этого сегмента деньги постоянно превращаются из наличной формы в безналичную и обратно – деньги граждан-клиентов банков поступают в кассы банков при открытии и пополнении счетов, а также снимаются со счетов. За 2008–2013 гг. объем вкладов граждан возрос более чем в три раза и достиг на начало 2014 г. 17,0 трлн руб. (рис. 4.5).

Все направления формирования доходов и осуществления расходов, включая сбережения, находят выражение в балансе денежных доходов и расходов населения. Это один из важнейших документов стратегического характера, на основе которых прогнозируются основные параметры наличного денежного обращения. Составление отдельного баланса не противоречит тому, что в современных условиях действует принцип регулирования и прогнозирования денежной массы как единого целого. По-прежнему остается важным раздельный мониторинг и контроль наличной и безналичной денежной массы.

Рис. 4.5. Вклады физических лиц в банках РФ на начало года, млрд руб.

Пропорция между наличными и безналичными деньгами находится под влиянием различных факторов. Высокая доля наличного оборота, как правило, является спутником неразвитого финансово-денежного хозяйства (бытует выражение: наличные – это кредитная карточка бедняков). Слишком высокий уровень наличного оборота в условиях дематериализации денег, появления электронных средств платежа ведет к негативным последствиям – ограничивается рост экономики и тормозится ее модернизация вследствие относительного сокращения безналичных расчетов, опосредующих кредитование инвестиций и других программ развития национального хозяйства. Возрастают трансакционные издержки: как прямые (затраты на эмиссию, обращение, хранение, обеспечение безопасности, борьбу с фальшивомонетчиками), так и косвенные, альтернативные (утрата дохода на капитал, потери времени в очередях, дополнительные расходы на обработку денежной выручки и пр.).

На базе гипертрофии наличности возникает ее теневой оборот – неучтенные наличные средства на выплату заработной платы "в конвертах", выплата вознаграждений за участие в тендерах на государственные закупки, другие незаконные выплаты. Это означает прямые потери и для бюджета, недополучающего налоги.

В ряду факторов, определяющих уровень развития наличного обращения, находятся ментальные моменты и исторические традиции, востребованность национальной валюты вне страны-эмитента (доллары США, евро), наличие законодательно установленных ограничений на совершение сделок наличными деньгами свыше определенной суммы, развитость банковской инфраструктуры, в том числе в торговых и других организациях, обслуживающих население.

Все эти факторы учитывает центральный банк при анализе и прогнозировании наличной денежной массы. Денежное обращение в стране построено в соответствии с принципом эластичности: его рост иллюстрирует активизацию производства и продажи товаров и услуг конечному потребителю. В общей денежной массе при росте абсолютных объемов наличных денег их доля за последнее десятилетие имеет очевидную тенденцию к уменьшению (табл. 4.7).

Таблица 4.7

Структура денежной массы на начало года, млрд руб.

Показатель	2000	2005	2010	2013	2014
Денежная масса (М2), в том числе	714,6	4353,9	15 267,6	27 405,4	31 404,7
наличные деньги (М0)	266,1	1534,8	4038,1	6430,1	6985,6
Доля наличных денег, %	37,2	35,2	26,4	23,5	22,2

Как расценивать эту тенденцию? Безусловно, как положительную. Это приближает Россию к группе стран с относительно невысоким уровнем наличных денег в обороте. По экспертной оценке, максимальный уровень наличных денег в экономике развитых стран демонстрирует Япония (17% ВВП), минимальный – Канада (менее 4%). В ведущих странах еврозоны показатель доли наличности находится на уровне немного ниже, чем в России, в США – значительно меньше (около 7%). Повышение доли безналичных денег в России приближает страну к признанию в качестве международного финансового центра.