Понятие финансов

Финансы — это наука о том, как формируются и расходуются фонды денежных средств в течение определенного периода времени.

В связи с тем, что денежные средства представляют собой дефицитный ресурс, целесообразно управлять финансовыми потоками как на стадии формирования финансовых средств, так и на стадии их расходования.

Финансы — наиболее старая экономическая категория. Потребность в финансах возникла одновременно с появлением государства и выполнением им определенных государственных функций, связанных с соблюдением порядка, охраной государственных границ, помощи малоимущим и т.д. К первой работе, рассматривающей финансовые вопросы, относят трактат древнегреческого философа Ксенофонта (430—355 гг. до н.э.) "О доходах Афинской республики". Как только возникает государство, на которое возложено выполнение функций по охране своих граждан, создаются армия, судебная система, государственный аппарат, нуждающиеся в содержании. За счет налогов и податей, которые обязаны платить граждане, формируется доходная часть государственного бюджета. В расходной части предусматриваются направления использования финансовых средств.

Первоначально наука о финансах затрагивала только уровень государства и была посвящена вопросам формирования и использования средств государственного бюджета. В Толковом словаре В. Даля финансы определены как "все, что относится до прихода и расхода государства".

На рубеже XX в., когда сформировались крупные корпорации, через которые идут мощные финансовые потоки, стало необходимо управлять этими потоками, контролировать поступление и расходование денежных средств. В это время появилась категория "корпоративные финансы".

В конце XX в. в развитых странах сложился многочисленный средний класс. За счет получаемых доходов он полностью покрывает свои текущие потребности, после чего остаются свободные денежные средства, которыми требуется умело управлять. Сегодня можно говорить о "личных (персональных) финансах", которые принадлежат индивиду и должны обеспечить финансовое благополучие в течение всей его жизни.

Таким образом, можно выделить три категории финансов:

• государственные;

• корпоративные;

• личные (персональные).

Наука о финансах охватывает все сферы деятельности. Финансовые решения принимаются на всех уровнях — от индивидуального предпринимателя до президента. При этом решения, принимаемые па различных уровнях, являются взаимосвязанными (рис. 1.1).

В экономике страны можно выделить три экономических субъекта, связанных между собой финансовыми потоками: государство, предприятия (фирмы, компании) и население (домохозяйства). На схеме стрелками показано движение денежных средств от одних экономических субъектов к другим.

От предприятий в сторону государства направлен мощный финансовый поток в виде различных налогов и сборов. Именно за счет поступлений от предприятий формируется доходная часть государственного бюджета. Наряду с этим со стороны государства на предприятия поступают некоторые средства в виде дотаций (финансовой помощи) и кредитов. В первую очередь это относится к государственным унитарным предприятиям, выполняющим работы по государственному заказу, их финансирование осуществляется за счет средств государственного бюджета на основании утвержденной сметы. Коммерческие фирмы редко

Рис. 1.1. Взаимодействие экономических субъектов:

1 — налоги, пошлины и другие платежи; 2 — кредиты, дотации, финансирование социально значимых проектов; 3 — пенсии, стипендии, социальные пособия; 4 — подоходный налог, приобретение государственных ценных бумаг; 5 — приобретение ценных бумаг предприятий; 6 — выплаты процентов, дивидендов, погашение облигаций

получают финансирование со стороны государства, финансирование возможно в случае реализации компаниями экологических и социально значимых проектов, имеющих важное государственное значение.

В финансовые взаимоотношения с государством вступает и население (3, 4 на рис. 1.1). Все работающие граждане — налогоплательщики, уплачивающие подоходный налог (па момент написания данного учебника он составляет 13% заработной платы). Хотя налог в бюджет перечисляет компания, где работает человек, компания является налоговым агентом (сборщиком налогов), а налог удерживается из заработной платы конкретного работника. Наряду с этим физические лица могут кредитовать государство, приобретая государственные цепные бумаги. Так, приобретая государственные облигации, домохозяйства дают деньги в долг государству, а государство выплачивает им купоны и возвращает средства при окончании срока действия облигации. Следует отметить, что поступления от домохозяйств не служат главным источником формирования доходной части бюджета.

Во взаимоотношениях государства и населения решающую роль играют социальные факторы. Со стороны государства в сторону домохозяйств (3 па рис. 1.1) направлен существенный финансовый поток в виде пенсий, стипендий, социальных пособий и других платежей. За счет бюджетных средств государство выполняет свою социальную функцию, поддерживая тех, кто еще не работает (школьники, студенты), и тех, кто уже не работает (пенсионеры), а также тех, кто не может работать по состоянию здоровья (инвалиды).

Финансовые взаимоотношения складываются между населением и предприятиями. Очень часто при рассмотрении взаимодействия компаний с населением путают финансовые и трудовые отношения. Типичная ошибка — получение работником заработной платы относят к финансовым отношениям. Хотя денежный поток от предприятия идет в сторону индивида, но этот денежный поток регулируется трудовыми отношениями. У работника есть трудовой договор (контракт) с предприятием, по которому он обязуется выполнять определенную работу, а работодатель, каковым является предприятие, обязан выплатить причитающееся работнику вознаграждение.

Что же относится к финансовым взаимоотношениям между домохозяйствами и предприятиями? К финансовым отношениям можно отнести операции по приобретению и продаже домохозяйствами ценных бумаг, выпускаемых предприятиями. В этом случае компания играет роль эмитента ценных бумаг, а домохозяйства — инвесторов. Например, человек приобретает облигации компании. Такая операция означает, что инвестор прокредитовал данное предприятие, между ними складываются отношения "кредитор — заемщик". Инвестор, приобретший облигацию, признается кредитором, а предприятие — заемщиком. Следовательно, компания обязана в течение срока действия облигации осуществить купонные платежи в пользу инвестора, а по истечении срока действия — погасить облигацию, выплатив инвестору номинальную стоимость облигации.

Данная схема была бы не полной, если бы в центре мы не поставили финансовых посредников, обслуживающих все экономические субъекты. Их взаимоотношения на рис. 1.1 показаны штриховыми линиями. В качестве финансовых посредников выступают банки, страховые компании, инвестиционные фонды и другие финансовые институты, оказывающие услуги всем участникам финансового рынка. Финансовые посредники аккумулируют денежные средства, поступающие от тех экономических субъектов, у которых возникает относительный избыток данных средств, и через механизм финансового рынка передают эти средства субъектам, испытывающим недостаток в финансовых ресурсах. При отсутствии финансовых посредников компания, обладая временно свободными денежными средствами, вынуждена была бы сама искать I! экономике предприятия, испытывающие потребность в денежных средствах. При этом необходимо согласовать срок, на который компания может предоставить денежные средства, со сроком, на который предприятию-заемщику эти средства требуются. Если сроки не совпадут, то придется искать другого контрагента, и поиски могут занять достаточно длительное время. Это полностью относится и к объемам предоставляемых средств, которые должны соответствовать объему средств, требуемых заемщику. Роль финансовых посредников заключается в том, что они обеспечивают более быстрое и эффективное движение денежных средств в экономике.

Финансовыми ресурсами необходимо управлять. Главным инструментом управления на всех уровнях служит финансовый план, в котором отражаются все доходы и расходы. При этом желательно, чтобы доходы соответствовали расходам или превосходили их.

На уровне государства таким финансовым планом признается государственный бюджет. В нем отражаются доходы и расходы государства. Если доходная часть бюджета превосходит расходную, то бюджет формируется с профицитом. В предкризисные годы российский бюджет формировался с профицитом, что было обусловлено высокими мировыми ценами на нефть. В результате государство получало сверхдоходы, которые аккумулировались в резервном фонде и фонде национального благосостояния. Эти фонды представляют собой своеобразную "подушку финансовой безопасности" в случае падения мировых цен на нефть, возникновения финансового кризиса и сокращения поступлений в бюджет. При развитии событий в таком направлении в кризисные годы государство смогло профинансировать все мероприятия за счет данных фондов.

Однако благоприятная ситуация, когда бюджет формируется с профицитом, существует далеко не всегда. В подавляющем большинстве случаев государственные бюджеты формируются с дефицитом, доходы бюджета не покрывают всех расходов. Чтобы профинансировать все предусмотренные бюджетом расходы, государство вынуждено прибегать к заимствованиям, как за рубежом, так и на национальном рынке.

На уровне предприятий и организаций составляются финансовые планы; в них отражаются поступление и расходование денежных средств. Перспективный финансовый план компании формируется на пятилетний период. Текущий финансовый план составляется сроком на один год с поквартальной разбивкой. На предприятиях такой финансовый план часто называют годовым бюджетом. В доходной части финансового плана показываются источники поступления средств в компанию, в расходной части — направления использования средств.

На уровне домохозяйств также целесообразно иметь финансовый план, чтобы сбалансировать семейные доходы и расходы. Однако большинство из нас это не делает, предпочитая "на глазок" прикидывать сумму имеющихся денежных средств с предполагаемыми тратами, в результате чего баланс зачастую не сходится. При этом, как правило, расходы превышают доходы и средств систематически не хватает.