Первоначальная и поВперед оценка финансовых инструментов

В соответствии с МБС (IAS) 39 при первоначальной оценке стоимость финансовых активов должна соответствовать справедливой стоимости, скорректированной на сумму затрат по совершению сделки.

Согласно МСФО справедливая стоимость – это сумма, на которую можно обменять актив или урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить сделку и независимыми друг от друга сторонами. Как правило, справедливая стоимость равна сумме вознаграждения, уплачиваемого одной стороной сделки другой при операции с активами или переданной другой стороной при операции с обязательством.

Наилучшим источником определения справедливой стоимости признается активный рынок финансовых инструментов. Рынок считается активным, если информация о котировках является легкодоступной и регулярно обновляется, и эти корректировки представляют собой цены фактических и регулярно осуществляемых рыночных сделок между независимыми друг от друга сторонами.

Если существует активный рынок, то цены этого рынка используются для определения справедливой стоимости без каких-либо корректировок. При отсутствии активного рынка для какого-либо финансового инструмента его справедливая стоимость оценивается расчетным путем с использованием какого-либо метода оценки, включая, например, анализ цены по недавней сделке с подобным инструментом.

В ситуации, когда рыночную цену конкретного финансового актива определить сложно, в качестве альтернативного варианта могут быть использованы оценочные технологии, т.е. справедливая стоимость возмещения может быть рассчитана в виде суммы всех будущих денежных потоков, дисконтированной с использованием рыночной ставки процента для подобного инструмента.

Затраты по совершению сделки представляют собой дополнительные затраты, непосредственно связанные с приобретением или выпуском финансового инструмента, и не включают в себя административных расходов и сопутствующих затрат, связанных с хранением или удержанием данного инструмента (вознаграждения агентам, биржам, налоги и сборы). Не считаются затратами по сделке премии и дисконты по долговым инструментам, а также административные расходы.

Затраты по совершению сделки включаются в первоначальную стоимость финансовых инструментов, которые не оцениваются по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период (ценные бумаги, приобретаемые для перепродажи в краткосрочной перспективе, деривативы).

Те финансовые инструменты, которые после первоначального признания будут учитываться по фактической стоимости, первоначально оцениваются по справедливой стоимости по состоянию на дату заключения сделки.

Что касается производных инструментов, отличительной особенностью которых являются минимальные начальные инвестиции, вероятно, что их первоначальная оценка будет соответствовать справедливой стоимости переданного возмещения или фактическим затратам на приобретение. Например, первоначальная стоимость опциона соответствует премии, выплачиваемой продавцу при приобретении.

Первоначальная стоимость отдельных производных инструментов может быть равна нулю (по форвардным договорам). В дальнейшем их оценка будет меняться в зависимости от изменения базисной позиции. Конечная справедливая стоимость будет соответствовать денежным потокам на дату осуществления расчета.

В соответствии с МБС (IAS) 39 в целях последующей оценки финансовые активы классифицируются по четырем категориям:

1) финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период;

2) инвестиции, удерживаемые до срока погашения;

3) займы и дебиторская задолженность;

4) финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.

Компания может перевести какой-либо финансовый актив из одной категории в другую после его первоначального признания. Однако для определенных категорий подобный перевод допускается в очень редких случаях или вовсе не может быть осуществлен без нарушения правил классификации.

После первоначального признания финансовые активы, в том числе производные инструменты, являющиеся финансовыми активами, должны оцениваться по их справедливой стоимости без вычета затрат по сделке, произведенных при продаже и прочих выбытиях активов, за исключением следующих случаев:

• займов и дебиторской задолженности, оцениваемых но амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента;

• инвестиций, удерживаемых до погашения, оцениваемых по амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента;

• инвестиций в долевые инструменты, по которым нет котируемых рыночных цен на активном рынке, а также связанных с ними производных инструментов, расчеты по которым должны производиться путем поставки таких некотируемых долевых инструментов, которые оцениваются по себестоимости.

ПоВперед оценка займов и дебиторской задолженности осуществляется по амортизированной стоимости с применением эффективной ставки. Амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства определяется в виде стоимости финансового актива или обязательства при первоначальном признании за минусом выплаты основной суммы долга плюс накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент актива или обязательства минус убыток от обесценения актива. Результат расчета амортизированной стоимости отражается в отчете о совокупном доходе.

Инструменты с нулевой внутренней доходностью (например, беспроцентные займы) или займы с низкой (нерыночной) доходностью также подлежат амортизации с использованием эффективной процентной ставки. С другой стороны, если ресурсы размещаются или привлекаются под рыночный процент, то в качестве эффективной ставки выступает внутренняя норма доходности этого финансового актива или обязательства.

ПоВперед оценка активов, имеющихся в наличии для продажи, производится по справедливой стоимости, за исключением долевых ценных бумаг третьих лиц, не имеющих рыночной котировки на активном рынке, которые учитываются только по фактическим затратам (себестоимости). В отличие от финансовых активов или обязательств, учитываемых через счет прибылей и убытков, все изменения справедливой стоимости активов, имеющихся в наличии для продажи, отражаются в соответствии с МБС (IAS) 39 только в составе собственного капитала по статье "Резерв переоценки финансовых активов для продажи". Данный резерв может иметь как положительное, так и отрицательное значение.

ПоВперед оценка обязательства осуществляется по амортизированной стоимости, рассчитанной с использованием метода эффективной ставки процента, за исключением:

• обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период;

• обязательств, которые возникают в случаях, когда при передаче финансового актива не выполняются критерии прекращения признания этого актива, и учитываются с применением подхода продолжающегося участия в активе, т.е. признания актива в тех пределах, в которых предприятие продолжает быть связанным с этим активом;

• договоров финансовых гарантий и соглашений о предоставлении ссуды или займа по ставке процента ниже рыночной, которые после первоначального признания оцениваются по наибольшему значению:

• из суммы, определенной в соответствии с МСБУ (IAS) 37 "Резервы, условные обязательства и условные активы";

• первоначально признанной суммы за вычетом (если это необходимо) суммы амортизации.