Моделирование процессов внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты

Взаимосвязь вариантов прикладных ПИР, ОКР и этапов внедрения инноваций в рамках инвестиционных мультипроектов (рис. 5.4) может быть представлена в виде функционала

G=(X,U),

где G – смешанный граф; X – множество вершин графа; U – множество ребер ориентированных и неориентированных подграфов.

В смешанном графе G на рис. 5.4 процесс выполнения поисковых НИР показан прямой линией из вершины х, через х2 до вершины х3. Линия демонстрирует конкурсный характер процесса создания инноваций. Появление наиболее перснективной идеи зафиксировано в вершине х2. Из нее берут начало прикладные НИР, также проводимые на конкурсной основе. Они показаны ребрами неориентированных подграфов, ведущих к вершинам х4–х6. В вершине х7 сравниваются варианты полученных решений научно-технической проблемы, из которых отбирается наиболее перспективный вариант для продолжения ОКР, что показано ребром ориентированного подграфа, связывающего вершины х7 и .г,,. Ребрами неориентированных подграфов, связывающими вершины х8–х10, представлены предприятия, потенциально рассматриваемые в качестве пилотных объектов внедрения инноваций в рамках мультипроекта. В вершине хх, сравниваются варианты объектов (предприятий) для пилотного внедрения инноваций. Ребро ориентированного подграфа, связывающего вершины хи и х12, демонстрирует процесс внедрения пилотной инновации. На основе анализа опыта пилотной инновации (вершина х12) производится тиражирование инновации на предприятия – участники мультипроекта, что демонстрируют ребра ориентированных подграфов, связывающих вершину х12 с вершинами x13–х15.

Поскольку вероятность получения отрицательных результатов в процессе коммерциализации нововведения сохраняется и на этапе выхода инновационной продукции в результате технологического освоения продукции, существует объективная необходимость в оптимизации процессов внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты в условиях динамики эндогенных и экзогенных факторов.

Для оптимизации процессов внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты, можно воспользоваться теорией марковских процессов. Учитывая рисковый характер внедрения инноваций, рассмотрим на основе марковских процессов граф переходов и сформируем матрицу переходов, выделяя в качестве исследуемого объекта инновацию в рамках процесса ее внедрения в муль- типроект.

Инновация, рассматриваемая как система 5, может находиться в одном из трех дискретных состояний:

1 – состояние, характеризующее этап выбора идеи новации;

2 – состояние, характеризующее варианты прикладных НИР;

Рис. 5.4. Сметанный граф взаимосвязи вариантов прикладных НИР, ОКР и этапов внедрения инноваций в рамках инвестиционных мультипроектов

3 – состояние, описывающие варианты пилотного внедрения инноваций на различные предприятия – участники мульти проекта.

Переход инновации как системы S из состояния в состояние описывается марковской цепью – графом переходов (рис. 5.5). Наличие двусторонних связей между вершинами графов означает, что в общем случае процесс внедрения инновации может иметь и обратный ход, означающий необходимость доработки продукции, выдвижения новой идеи, дополняющей уже существующую, и т.д.

Рис. 5.5. Переход инновации как системы 5 из состояния в состояние, описываемое марковской цепью – графом переходов

При этом процессы перехода инновации из состояния в состояние описываются матрицей вероятностей переходов:

где рij – вероятность благоприятного внедрения инновации; i – этап внедрения инновации; j – вариант внедрения инновации на i-м этапе.

Рассматривая инновационные решения как альтернативные, можно воспользоваться правилом матрицы переходов, согласно которому

Тогда в качестве оптимального процесса внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты , с учетом преимущественной поступательности процесса внедрения инноваций следует считать максимум совместной вероятности возможных вариантов реализации:

Таким образом, на основе марковских процессов, описываемых матрицей вероятностей переходов и графом переходов, определяется подход к оптимизации процессов внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты.

Система частных и общих критериев оценки эффективности внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты приведена в табл. 5.7.

Критерии 1–5 являются общепринятыми для инвестиционных проектов, критерии 6–10 отражают специфику внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты, критерий 11 содержит оценку вероятности исхода инвестиционного проекта, но не учитывает специфику мультипроектных инноваций.

Обобщенный критерий оценки эффективности внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты имеет вид

Обобщенный критерий учитывает помимо частных оценок вероятность положительного исхода внедрения инноваций как произведения вероятностей совместных событий: поиска и выбора идей, реализации прикладных ПИР, пилотного внедрения инновации в деятельность предприятия – участника инвестиционного мультипроекта.

Таблица 5.7

Система частных и общих критериев оценки эффективности внедрения инноваций в инвестиционные мультипроекты

Номер критерия	ОГЛАВЛЕНИЕ критерия	Функциональное выражение
1	Чистый приведенный доход (NPV) – разность дисконтированных (d) на один момент времени показателей доходов и расходов (Р)
2	Внутренняя норма доходности (IRR) – показатель d , позволяющий оценить степень при влекателы юсти альтерг ia- тивного размещения ресурсов
3	Срок окупаемости инвестиций (РР) – период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта
4	Рентабельность проекта (PI) – степень прироста чистых доходов проекта к величине первоначальных инвестиций
5	Чистая терминальная стоимость (MTV) – разность суммы элементов возвратного потока СТ и исходных инвестиций IC, наращенных к моменту окончания оцениваемого проекта
6	Соотношение интегрального потока финансовых поступлений 0(1) и интегрального потока инвестиций S(t) для мультипроекта и его эквивалента однотипных проектов
7	Соотношение сроков окупаемости мультипроекта при наличии и отсутствии инноваций соответствен но
8	Соотношение числа проектов в мульти проекте, содержащих инновации Qи, и общего числа инвестиционных проектов в нем Qo6m
9	Соотношение, определяемое числом проектов, в которых может быть использована та или иная инновация
10	Интегральный показатель оценки инновационной составляющей инвестиционных мульти проектов I0 – демонстрирует, насколько с использованием инноваций увеличивается поток финансовых поступлений на фоне увеличения объема инвестиций и сроков их окупаемости с учетом степени универсальности инноваций в расчете на один инвестиционный проект в рамках мультипроекта
11	Функция оценки эффективности инвестиционных проектов по соотношению риска и доходности, где D – доход инвестиционных проектов; L1 – прямые потери (убытки при инвестировании); а – весомость прямых потерь, определяемая параметром у для индивидуального инвестора; L2 – величина потерь от недополученной выгоды (потери от "замораживания" инвестиционных средств); (β – весомость потерь от недополученной выгоды, определяемая параметром у для индивидуального инвестора; PD(t), PД(t) – вероятности получения дохода D и потерь L как функции времени, демонстрирующие снижение неопределенности по мере реализации инвестиционных проектов