Межхозяйственный кредит

Как явствует из его названия, межхозяйственный кредит предоставляется одним хозяйствующим субъектом другому, минуя банк-посредник. В сделке участвуют непосредственно функционирующие предприниматели. В отличие от банковского кредита, более разнообразного по назначению, межхозяйственный кредит в большей степени связан с динамикой и масштабами реального капитала, функционирующего в производственной сфере. Маркс писал: "...коммерческий кредит, т.е. кредит, который оказывают друг другу капиталисты, занятые в процессе воспроизводства... образует основу кредитной системы"^[1].

Кредитование предпринимателями друг друга осуществляется в рамках партнерских связей и предоставляется, как правило, не на длительные сроки. Оно происходит как в денежной форме, так и форме коммерческого кредита.

Коммерческий кредит

Коммерческий кредит является хорошо известной формой взаимодействия хозяйствующих субъектов. Термин "коммерческий" закрепился в обороте и в законе вследствие того, что наиболее распространенной формой кредита является предоставление отсрочки платежа за товар, т.е. потребность в кредите возникала па этапе поставки товара, в коммерческой, а не в производственной зоне. Коммерческий кредит иногда именуется и торговым, т.е. проистекающим из отношений торговли между предпринимателями. Наконец, встречается и термин "фирменный (межфирменный) кредит". Это практически взаимозаменяемые термины. По российскому законодательству (ст. 823 ГК РФ), коммерческий кредит предоставляется в форме передачи в собственность денег или других вещей, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг.

Если ссужается товар, перед нами кредит в товарной форме; если предоставляется отсрочка платежа, говорить о товарной форме кредита не вполне корректно. Не так просто понять, что же, собственно, одалживается. Разве вещь? Нет. Происходит сделка купли-продажи товара и его отчуждение, но никак не предоставление товара во временное пользование. Ранее при рассуждениях о форме кредита мы указали, что при отсрочке платежа предоставляется в ссуду и позднее возвращается вовсе не вещный товар, а его денежный эквивалент. Можно согласиться с тем, что объектом коммерческого кредита является слитый воедино товарный и ссудный капитал.

Поставка с отсрочкой платежа именуется кредитом поставщика, и по экономической сути это верно. Кредитором является именно поставщик, согласившийся получить деньги позже, а значит, позволивший покупателю пользоваться ими как капиталом. Отличие коммерческого кредита от банковского состоит в том, что никакой аккумуляции посредником средств при высвобождении их из оборота не происходит. Природа ссуды и платы за нее тут другая.

Поставщик, предоставляя отсрочку, компенсирует неполученные в стандартный срок ресурсы ускорением кругооборота средств в своем бизнесе; при невозможности этого он замещает ресурсы покупателя банковскими займами. Не желая предоставлять отсрочку, поставщик стимулирует покупателя скидками за досрочную оплату. Размер этой скидки и является ценой коммерческого кредита. Оценивая размер скидки, покупатель сравнивает ее с банковским процентом и принимает решение, воспользоваться кредитом поставщика или, даже взяв в банке кредит, отказаться от предложения поставщика и воспользоваться скидкой, превышающей банковский процент. Описанный образ мысли и действий поставщика и покупателя является классической иллюстрацией механизма коммерческого кредита.

Нередко сделки по купле-продаже товаров опосредуются векселями. Коммерческий кредит, оформленный векселем, именуется вексельным кредитом. Вексель является, таким образом, орудием коммерческого кредита.

Коммерческий вексель является инструментом с длинной историей. Его возникновение относится к периоду античности. Векселя применялись в Древней Греции, в Средние века – в итальянских финансовых провинциях (Венеция, Флоренция). Именно в Италии в середине XVI в. появился первый вексельный устав. Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где закрепляется солидарная ответственность но векселю всех заинтересованных лиц. Там же вексель начинает применяться как средство платежа и неотъемлемая часть договора. Самостоятельную жизнь вексель как долговая ценная бумага в отрыве от торговых сделок начат в Германии в XIX в. и далее закрепился в хозяйственном обороте Швеции, Финляндии, Бельгии, Норвегии и Италии. В 1930 г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права – Женевский единообразный вексельный закон. К Женевской конвенции присоединились Германия, Австрия, Испания, Франция, Италия, Япония, Швеция, Швейцария, СССР и другие страны. Эти нормы действуют и по сей день.

В России вексель начат действовать в эпоху Петра I. В период новой экономической политики (НЭПа) в 1922 г. появляется Положение о векселе как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930–1932 гг. вексельное право было ликвидировано. На внутрироссийском рынке до 1990 г. векселя не использовались. Лишь в 1990 г. вексель был реабилитирован. С этого времени предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям разрешено осуществлять поставку продукции с оплатой векселями.

В современном виде вексель является уникальным инструментом, являющимся одновременно и инструментом коммерческого кредита, и формой расчетов между предприятиями, и ценной бумагой. В операциях с векселями по коммерческим кредитам активно участвуют банки. Они кредитуют клиентов в форме учета векселя или в виде выдачи ссуды под его залог. Учет векселя – это его передача (продажа) векселедержателем банку по индоссаменту до наступления срока платежа. Банк, покупая "несозревший" вексель, удерживает так называемый учетный процент, или дисконт. Далее может произойти переучет коммерческих векселей, учтенных банками, в других банках или в центральном банке. Переучет векселей центральным банком входит в круг операций по рефинансированию банков. В России переучет векселей, как инструмент рефинансирования, практически не используется.

Банки выступают и сторонами, обеспечивающими инфраструктуру вексельных сделок. Так, банки векселедержателя могут выступать как инкассанты, т.е. получатели платежа по векселю, а банки плательщика – как домициллянты, т.е. выполняющие поручение клиента по совершению платежа по векселю.

Так используется вексель в современной хозяйственной практике. Оформление коммерческого кредита векселем имеет ряд отличительных свойств и преимуществ по сравнению с другими инструментами. Мобильность векселя, который можно перепродать или заложить в банк, выгодно отличает его от займа, который строго регламентирован сроком кредитного договора. Абстрактность векселя, не связанного с конкретными условиями сделки, способствует комфортному проведению взаиморасчетов. Платежные обязательства, оформленные товарными векселями, являются основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам. Только такие векселя являются обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей, что дополнительно укрепляет качество таких ссуд.

Векселя, выданные заемщиками с высокой репутацией, приобретают силу качественного платежного инструмента. Многократно передаваясь по индоссаменту, эти векселя завершают множество реальных сделок и подтверждают их легитимность. Разумеется, это не означает, что вексель вытесняет деньги. Его ниша достаточно скромная. Это видно из анализа структуры оплаченной продукции за выполненные работы, оказанные услуги по видам экономической деятельности. По данным Росстата, в последние годы доля продукции, оплаченной векселями, колеблется на уровне 0,2-0,4% общего объема реализованной продукции.

В целом, коммерческий кредит с использованием векселей используется в современной экономической жизни в зависимости от потребностей сторон и способствует укреплению хозяйственных связей. Однако межхозяйственный кредит все чаще приобретает форму не только отсрочки платежа, в том числе оформленную векселем, но и форму прямых денежных заимствований.