Кредитный рейтинг ИБР

В 2011 г. (десятый год подряд) рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило присвоение ИБР высокого кредитного рейтинга: долгосрочный ААА и А-1 + в краткосрочной перспективе со стабильным прогнозом. Агентство Moody's также шестой раз подряд подтвердило самый высокий из возможных рейтингов Ааа на долгосрочные облигации в иностранной валюте и рейтинг Prime-Ι на краткосрочные ценные бумаги со стабильным прогнозом. Кроме того, ИБР пять лет подряд сохраняет самый высокий рейтинг агентства Fitch — Ааа на долгосрочные ценные бумаги и F1+ на краткосрочные облигации, выпущенные в иностранной валюте.

Подтверждение данных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами отражает уверенность в стабильном развитии ИБР, связанную с поддержкой стран- участников, взвешенное управление банком со стороны правления и совета директоров, а также стратегию консервативной финансовой модели в соответствии с лучшими практиками ведения бизнеса, отвечающими принципам Корана. В частности, группа ИБР не стремится к максимизации прибыли, принцип справедливости и оказание помощи бедным клиентам — эта основа деятельности всех подразделений группы.

Содействие развитию сферы исламских финансовых услуг

Группа ИБР сыграла лидирующую роль в создании и поддержке развития следующих финансовых организаций, соответствующих требованиям ислама:

• Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов (AAOIFI) — основана в 1990 г., штаб-квартира в Бахрейне;

• Совет исламских банков и финансовых организаций (GCBAFI) — основан в 2001 г., штаб-квартира в Бахрейне;

• Центр управления ликвидностью (LMC) — 2011 г. (Бахрейн);

• Международный исламский финансовый рынок (IIFV) — 2011 г. (Бахрейн);

• Международное исламское рейтинговое агентство (IIRA) — 2002 г. (ОАЭ);

• Исламский совет по финансовым услугам (IFSB) — 2003 г. (Малайзия);

• Международный исламский центр по разрешению споров и арбитражу (ICRA) — 2005 г. (ОАЭ);

• Международная исламская корпорация управления ликвидностью (IILMC) — 2010 г. (Малайзия).

По состоянию на конец 2011 г. ИБР имел пакеты акций (доли владения) в 32 исламских банках и финансовых организациях в 21 странах, общая стоимость которых достигала 250 млн риалов.

Программа по выпуску облигаций Sukuk

В 2005 г. ИБР провел эмиссию среднесрочных ценных бумаг, чтобы в последующем стать активным эмитентом на международных рынках капитала особых облигаций, отвечающих нормам шариата (сукук). Общий объем эмиссии первоначально составлял 1 млрд долл., размещение было проведено на Люксембургской фондовой бирже. В рамках данной подписки ИБР выпустил облигаций на 550 млн долл. Полное погашение выпуска было проведено в июне 2010 г. Общий лимит в рамках подписки в сентябре 2010 г. был увеличен до 3,5 млрд долл.

В 2011 г. ИБР выпустил облигаций Sukuk на сумму 60 млн евро в режиме частного размещения и 750 млн долл. в режиме публичного размещения. Общий объем выпуска составляет 2,9 млрд долл. Таким образом, на будущие периоды в рамках программы существует возможность выпустить дополнительно облигации на сумму 0,6 млрд долл.

Реформирование ИБР

Группа ИБР успешно завершила первую фазу своего реформирования, которое началось в 2007 г., и сегодня находится во второй фазе.

Фаза 1 обеспечила реализацию следующих целей:

• среднесрочная стратегия Группы ИБР;

• организационная структура;

• ключевые управленческие модули.

Фаза 2 предусматривает реформирование в следующих направлениях:

• политика операций и процедур;

• политика развития человеческого капитала (люди и компетенции);

• бизнес-процессы;

• управление знаниями.

Целью реформы является трансформация банка в эффективную организацию. Для этого предусмотрены:

• программа развития на пять лет с четко определенными ключевыми показателями эффективности (КПЭ);

• создание нового подразделения (развития сотрудничества и потенциала) во главе с новым вице-президентом;

• внедрение новой системы по управлению персоналом, в том числе программ карьерного развития, новой структуры компенсации и т.п.;

• внедрение первой фазы SAP ERP в области финансов, бюджетного контроля, персонала и закупок.

Внедрение Стратегии партнерства стран-участников (MCPS)

В 2011 г. Группа ИБР начала реализацию Стратегии партнерства стран-участников, новую бизнес-модель, разработанную для усиления партнерских взаимоотношений между группой ИБР и странами-участниками. Ключевая задача — обеспечить соответствие долгосрочных планов Группы ИБР и планов развития стран-участников. В рамках Стратегии определяется экономическое положение страны и приоритетные секторы экономики, в которых Группа ИБР сможет наиболее эффективным способом сфокусировать свои ресурсы.

К концу 2011 г. Группа ИБР завершила разработку стратегий по шести странам (Индонезия, Мали, Мавритания, Турция, Уганда, Пакистан), еще четыре стратегии — для Казахстана, Малайзии, Марокко и Сенегала — находятся в стадии завершения разработки. На очереди разработка стратегий еще для шести стран (Бахрейн, Египет, Кувейт, Нигер, Сирия, Тунис)^[1].

Партнерство. Группа ИБР занимается построением партнерских отношений с другими организациями для совместной работы в области развития стран-членов этих учреждений, являющихся общими членами. С этой целью были подписаны несколько меморандумов о взаимопонимании преимущественно с африканскими и азиатскими странами. В 2011 г. было реализовано несколько партнерских инициатив с различными региональными организациями (табл.15.4).

Таблица 15.4. Некоторые операции совместного финансирования ИБР

Партнер	Количество стран	Количество проектов	Доля ИБР, млн долл.	Доля софинансиру- ющей стороны, млн долл.	Общая стоимость проекта, млн долл.
Арабский фонд экономического и социального развития	2	2	308	308	615
Арабский банк экономического развития в африке	2	3	Н.Д.	Н.Д.	Н.Д.
Фонд Кувейта	2	2	350	304	654
Фонд опек в сфере международного развития	1	1	150	30	180
Фонд развития Саудовской Аравии	1	1	150	80	230
Азиатский банк развития*	6	8	1200	2200	4000

* Рамочное соглашение между ИБР и АБР, подписанное в 2011 г., подразумевает вклад ИБР в размере 2,5 млрд и 3,5 млрд долл.

Источник: Islamic Development Bank Group in Brief. Rajab. 2011. June. P. 12.

Следует отметить, что основные страны — основатели международных организаций (Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ) — предельно осторожны в вовлечении в эти организации других исламских стран, предпочитая взаимодействовать с национальными советами директоров. Это отражено в табл. 15.4, в которой приводится численность стран — участников совместного финансирования международных исламских организаций. Только Азиатский банк развития представлен шестью странами. События последнего времени в странах Ближнего Востока с очевидностью подтверждают правильность такого подхода.

Резюме

• Целая группа арабских и других мусульманских стран за последние три десятилетия сделала большой рывок в социально-экономическом развитии за счет интенсивного поступления нефтедолларов. Это позволило им вкладывать крупные финансовые ресурсы в новый вид банковской деятельности — исламское банковское дело, основанное на принципах священного Корана. Уже в середине 1970-х гг. прошлого столетия в целом ряде арабских стран стали формироваться государственные, частные и смешанные финансовые учреждения, ставшие вскоре международными. В их основу были положены концептуальные положения, вытекающие из Корана и связанные с торговлей.

• Соответственно изложенным в Коране принципам не допускается извлечение прибыли из представленных взаймы денежных сумм (что обычно происходит при кредитных операциях). Механизм использования денежного имущества покоится на долевом участии обладателей имущества в прибылях и убытках, касающихся делового предприятия. Таким образом, кредиты беспроцентны, доход кредитора формируется за счет предпринимательской прибыли, при ее отсутствии кредитор терпит убытки, как и получатель такого кредита.

• Указанные выше принципиальные положения полностью распространяются в мусульманских странах на банки и иные организации, выполняющие банковские функции. Главным отличием мусульманских банков от всех других банков является отказ от ссудного процента. Это позволяет им заменить традиционный критерий "цена денег", который подвержен многочисленным, в том числе спекулятивным, воздействиям, на более адекватную категорию "эффективность капитала". Тем самым исключается долговое финансирование, поскольку финансовые средства, привлекаемые нормой прибыли, направляются непосредственно в соответствующие секторы экономики.

• В настоящее время банки, руководствующиеся исламскими принципами, действуют более чем в 70 странах мира. Это свидетельствует об их конкурентных способностях в сравнении с обычными банками. К услугам этих банков прибегают такие корпорации как IBM, General Motors, Alcatel и др. Такие крупные банки и кредитные учреждения как Chase Manhatten, Goldman and Sacs, J. P. Morgan и др., открывают в своих структурах исламские подразделения. Citibank еще в 1997 г. учредил в Бахрейне дочерний исламский банк, а после глобального кризиса такие банки были созданы во многих странах Востока. Всего в мире насчитывается более 450 финансовых учреждений подобного типа с общим капиталом 150 млрд долл. и совокупными активами более 1 трлн долл. (2011 г.). Их чистая прибыль в 2011 г. составила свыше 15 млрд долл., рентабельность активов — 1%, а рентабельность контролируемого банками капитала — 12%.

• Все это свидетельствует о том, что за арабскими названиями скрываются хорошо известные с давних времен механизмы самых разных форм денежного обращения. Они получили свое отражение в священной книге мусульман — Коране, который поощряет человека в его активной предпринимательской деятельности, но осуждает жадность, стремление нажиться на горе и нужде других людей.