Инвестиционное кредитование

Инвестиционный кредит является одним из видов банковских займов для юридических лиц. Основанием для его выдачи является инвестиционная программа предприятия, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне. Поэтому его получение связано с инновационными проектами, направленными на модернизацию, расширение производства на базе существующего предприятия.

Преимуществами инвестиционного кредитования являются:

• длительные сроки кредитования, позволяющие обеспечить окупаемость инвестиций и возвратность кредитных средств;

• отсрочка по выплате основного долга по кредиту в зависимости от финансовых показателей проекта;

• возможность привлечения инвестиций иностранных банков;

• возможность оформления в залог приобретаемого имущества.

К недостаткам инвестиционного кредитования можно отнести обязательное условие передачи в качестве залога банку внеоборотных активов заемщика до введения в эксплуатацию проектируемого объекта, что не позволяет использовать активы компании в течение длительного времени.

Сроки инвестиционного кредитования могут быть довольно длительными (3–15 лет). Банковское учреждение, выдающее кредит, принимает самое активное участие в осуществление предприятием его планов, связанных с размещением инвестиционных средств. Помощь заключается в консультационных услугах, юридическом сопровождении и контроле над расходованием заемных денег.

Инвестиционное кредитование осуществляется в форме кредита, кредитной линии, организации лизингового финансирования, при котором источником погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые проектом. Если инвестиционный проект предлагает импорт технологического оборудования, то к финансированию проекта могут привлекаться иностранные банки.

Самый известный вид кредитования – разовый (единовременный) кредит. После принятия банком положительного решения на расчетный счет организации перечисляется вся сумма кредита в полном объеме.

По единовременным кредитам обычно начисляется несколько видов процентов и комиссий:

• плата за выдачу кредита (в зависимости от условий банка может составлять 0,5–5% от суммы кредита и обычно уплачивается единовременно до его выдачи);

• процентная ставка (зависит от срока, суммы кредита, залогового обеспечения и финансового положения заемщика);

• комиссия за досрочное погашение, как и прочие комиссии, устанавливается банком в соответствии с его условиями.

Используются разные виды погашения кредитов:

• аннуитетный график погашения;

• выплата основного долга равными платежами;

• индивидуальный график погашения.

При аннуитетном графике погашения заемщик ежемесячно выплачивает сумму, которая остается неизменной на протяжении всего кредитного срока. Платеж включает в себя выплату основной суммы долга и начисленных по нему процентов на остаток платежа. Обычно такой график банки предлагают при кредитовании на небольшие суммы – до 1–3 млн руб.

В случае выплаты основного долга равными платежами погашение задолженности перед банком происходит ежемесячно в два этапа: отдельно погашается часть основного долга, отдельно – проценты, начисленные на его остаток.

При индивидуальном графике погашения выплата процентов, начисленных на остаток основного долга, производится ежемесячно, а сама задолженность погашается по заранее согласованному с заемщиком графику.

Кредитная линия – это юридически оформленное обязательство банка в течение оговоренного времени выдавать клиенту кредит в определенном объеме. Кредитная линия отличается от единовременного кредитования тем, что клиент может получать ссуду не один раз в оговоренный в соглашении день, а тогда, когда ему она потребуется, частями.

Существует нескольких видов кредитных линий.

1. Простая (невозобновляемая) кредитная линия предполагает установление лимита выдачи, когда заемщику предоставляется возможность взять деньги один раз в течение определенного срока.

2. Возобновляемая револьверная) кредитная линия позволяет заемщику получать средства периодически по мере необходимости в рамках установленного заранее лимита, гасить всю сумму задолженности или только ее часть, производить повторное заимствование в течение срока действия кредитной линии.

3. Рамочная кредитная линия – кредит, открываемый банком на условиях единого соглашения, по которому осуществляется оплата нескольких связанных между собой поставок или финансирование некоего проекта. При этом в договоре прописываются общие условия кредитования, а отдельная операция оформляется дополнительным соглашением в рамках основного.

4. Онкольная кредитная линия предполагает такую схему кредитования, при которой возврат части задолженности восстанавливает лимит кредитования на эту сумму. Скажем, банк предоставил компании онкольную кредитную линию на 1 млн руб. Из этой суммы компания взяла половину. Тогда она может занять еще столько же. Если же деньги не потребовались и удалось вернуть первый заем, у компании снова появляется возможность взять весь миллион.

5. Контокоррентная кредитная линия – это кредит, при предоставлении которого банк открывает для клиента единый активнопассивный счет, с которого займы берутся и автоматически погашаются при поступлении средств.

С предоставлением кредитных линий связаны также схемы, определяющие ограничения кредита и задолженности: кредитные линии с лимитом выдачи, когда ограничивается общая сумма выдаваемых средств, и кредитная линия с лимитом задолженности, когда ограничивается общая сумма долга.

Объем кредитования определяется, исходя из стоимости инвестиционного проекта, с учетом наличия собственных средств заемщика для вложения в проект, наличия залогового обеспечения (возможно оформление в залог приобретаемого имущества). Сроки получения кредитных средств и графики их погашения устанавливаются, исходя из анализа представленного бизнес-плана.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом финансовой аренды.

Лизинг более доступен, чем инвестиционный кредит. Основным обеспечением лизинговой сделки является переданное в лизинг имущество, которое в течение всего срока лизинга принадлежит лизинговой компании, что существенно снижает ее риски. Собственные лизинговые компании есть практически у всех банков, правда не все они работают с малым бизнесом.

Лизинг позволяет получить финансирование на более длительный срок, чем при банковском кредитовании. Лизинговые компании предъявляют значительно более мягкие требования к дополнительному обеспечению, чем банки. Лизинг значительно облегчает организацию сделки по приобретению необходимого оборудования, так как лизинговая компания берет на себя вопросы по организации своевременного финансирования сделки и логистике поставки оборудования.

Преимуществом лизинга по сравнению с обычной арендой является то, что размер лизинговых платежей зафиксирован в договоре, тогда как арендная плата может изменяться в соответствии с рыночной конъюнктурой. Важно также то, что для лизинговых сделок предусмотрен особый режим налогообложения.

Услуги финансового лизинга предоставляют:

• универсальные лизинговые компании, как правило, "дочки" банков, работающие со всеми (или почти со всеми) видами ликвидного оборудования;

• компании (обычно также аффилированные с банками), специализирующиеся на лизинге определенных видов оборудования или же работающие с ограниченным кругом поставщиков;

• собственные лизинговые компании, созданные при крупных промышленных предприятиях для оптимизации налогообложения.

У всех работающих на рынке лизинговых компаний есть собственные черные и серые списки оборудования, с которым они предпочитают не работать. Ключевым требованием к приобретаемому в лизинг оборудованию является сто ликвидность.

Одним из способов кредитования малого бизнеса являются микрокредиты – кредитные продукты, находящиеся между потребительским кредитованием и бизнес-кредитами.

Сумма микрокредита в среднем составляет от 10–50 до 100– 300 тыс. руб., максимальная сумма может ограничиваться планкой в 500–1000 тыс. руб.

Обычно заемщиком является владелец небольшого предприятия, прибыль которого не превышает 100 тыс. руб. в месяц с небольшим штатом сотрудников. Требование к фактическому сроку работы предприятия зависит от конкретного банка и составляет обычно 3–12 месяцев.

Процентные ставки по микрокредитам традиционно выше, чем по обычным кредитам для бизнеса. Это связано с повышенным риском, а также с желанием банка окупить затраты по рассмотрению и сопровождению сделки. Комиссия за выдачу кредита достаточно высока, до 5% от суммы кредита. Комиссии за досрочное погашение, ведение счета обычно отсутствуют. В большинстве случаев устанавливается аннуитетный график погашения кредита. Чаще всего банки требуют подтверждения целевого использования кредита.

Для микрокредитов используются упрощенные условия выдачи: краткий срок рассмотрения заявки на кредит, низкие требования к финансовому положению заемщика. Может рассматриваться его неподтвержденный доход, выручка, не отражаемая в официальной отчетности, кроме того, при оценке банк может учитывать доходы семьи заемщика.

Микрокредиты рассматриваются в течение нескольких дней, поэтому предпринимателю важно сразу, при обращении в банк, представить всю необходимую информацию о деятельности предприятия.