Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению простого и расширенного воспроизводства основных средств

Условно функции финансовой службы но управлению основными средствами можно подразделить на следующие позиции:

1 – финансовый анализ и оценка эффективности использования действующих основных фондов;

2 – определение (оптимизация) и балансирование затрат и источников финансирования простого и разных средств;

3 – стимулирование привлечения и эффективного использования источников основных средств для научно-технического развития производства.

Конечной целью анализа основных фондов независимо от отраслей деятельности предприятия служат выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации без дополнительного привлечения ресурсов, т.е. определение оптимальной потребности в обновлении или расширении производственного потенциала.

Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет оценить структуру, динамику и эффективность использования основных производственных фондов и долгосрочных инвестиций. Методика проведения анализа основных фондов нацелена на выбор наилучшего варианта их применения. Поэтому к главным особенностям анализа относятся: 1) вариантность решений по использованию основных фондов; 2) нацеленность на перспективу, обеспечения своевременного и эффективного их обновления. Обновление и прирост основных производственных фондов могут финансироваться за счет смешанного их финансирования. Определение необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия форм и оптимизация структуры источников финансирования подчинены общим целям политики управления основными производственными фондами.

Методике финансового анализа в целом по предприятию посвящена отдельная глава нашего учебника. Она охватывает и анализ внеоборотных активов, отражающих стоимость финансовых вложений в основные средства, а также анализ источников этих вложений.

Здесь сосредоточим внимание на специальных финансовых показателях оценки эффективности действующих основных фондов, каковыми являются: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность и, разумеется, обобщающий показатель рентабельности основных фондов.

Оценка эффективности использования основных средств строится на принципе соизмерения произведенной ими реализованной продукции со всей совокупностью примененных основных фондов. Это и будет показатель объема продукции, приходящейся на 1 руб. стоимости основных фондов, – фондоотдача:

В расчете показателей эффективности использования основных фондов целесообразно принимать их остаточную стоимость, так как на промышленных предприятиях эксплуатируются износившиеся здания, оборудование и др., то даже при нулевой остаточной стоимости они продолжают функционировать в течение долгих лет. Не учитывать их величину при расчете среднегодовой стоимости основных средств неправомерно.

Решающее влияние па фондоотдачу кроме объема реализации, оказывает производственная мощность.

• Под производственной мощностью предприятия понимается способность закрепленных за ним средств труда, технологической совокупности машин, оборудования, агрегатов, установок и производственных площадей к максимальному выпуску продукции в соответствии с установленной специализацией, кооперированием производства и режимом работы.

При вычислении производственной мощности предприятия следует исходить из необходимости интенсивного использования оборудования и площадей для обеспечения максимального выпуска профильной для предприятия продукции. В расчет не принимаются простои оборудования или недоиспользование площадей, вызванные недостатком рабочей силы, сырья, топлива, электроэнергии, организационно-техническими неполадками, а также потери рабочего времени и станочного времени, связанные с браком в производстве. Учитываются только технологические неизбежные потери, размер которых устанавливается технологией и производственными нормативами.

Производственная мощность – переменная величина. Она меняется в течение времени и определяется предприятиями на две даты: входная – на 1 января планируемого года; выходная – на 1 января следующего года. Прирост производственных мощностей определяется на основании плана мероприятий, проводимых в течение года:

– механизация и автоматизация производства;

– усовершенствование технологического процесса;

– установка нового и замена устаревшего оборудования, инструментов, приспособлений;

– проведение специализации и улучшение кооперирования производства;

– улучшение качества и состава применяемого сырья;

– повышение уровня организации труда и производства.

Наконец, показатель рентабельности основных фондов (или внеоборотных активов), уже рассмотренный нами в гл. 1, может быть рассчитан как процентное отношение прибыли (в любом исчислении, удобном и требуемом для анализа эффективности) или ее прироста к среднегодовой стоимости соответствующих активов.

Напомним, что этот показатель имеет широкий спектр применения в финансовом менеджменте – от общей оценки эффективности действующих или прогнозируемых основных средств (капитала) либо отдельных объектов этих средств – до критерия выбора инвестиционного проекта. В последнем случае показатель рентабельности может использоваться как дисконтный множитель. Но для большей точности расчета он должен быть скорректирован на эффект финансового рычага, а при множественности "разностоимостных" источников собственных и заемных средств, инвестируемых в данный проект, – на их средневзвешенную стоимость.