Лекция 7. Финансовые системы Японии и Китая

Япония — это маленькое по размерам островное государство с высоким уровнем жизни населения, могучей супериндустриализированной экономикой на базе самых новейших промышленных технологий, сильнейшими корпорациями и банками, проникшими в самые отдаленные уголки земного шара. Вплоть до начала XXI в. Япония занимала второе место в мире по величине ВВП (в течение 30 лет), пока ее не обогнал Китай, перед этим оставивший позади последовательно Великобританию, Францию и ФРГ.

Япония все последние три десятилетия показывала низкие темпы экономического роста, от знаменитого "японского чуда" остались только воспоминания и хорошо развитая экономика и финансы.

Финансовая система Японии начала активно развиваться во второй половине XIX в. после вынужденного сближения с европейскими странами, когда страна под жерлами артиллерийских орудий эскадры американского адмирала у своих берегов была вынуждена отказаться от политики "железного занавеса" с Европой и Америкой. Реставрация Мэйдзи означала попытки европеизировать Японию, что выражалось и в создании современной экономики и банковской системы, соответствующей не только внутренним потребностям, но и интересам стран Западной Европы и США. Эти процессы особенно активизировались после Второй мировой войны, когда Япония прочно встроилась в орбиту военно-политических и экономических интересов Америки в Восточной Азии. В тот период американские специалисты разработали и внедрили в Японии программу, предусматривающую окончательную ломку архаичных финансово-экономических структур полуфеодальной Японии и их трансформацию в современные промышленные копании и новую финансовую систему. Однако в результате новая система причудливо сочеталась с традиционными для Японии общественными укладами, встроенными в промышленные и банковские структуры. В частности, речь идет о традиционных для Японии отношениях между работодателем и работником, базирующихся на чувстве долга и ответственности, заботе о каждом из работающих, особых, почти семейных отношениях внутри фирм, стремлении выполнить свою работу как можно лучше, понимании, что от этого зависит благополучие и процветание не только фирмы и ее хозяина, но и рядовых служащих. С перечисленными выше особенностями тесно связана система пожизненного найма, действующая не только на промышленных предприятиях, но и в банковских учреждениях и т.д.

Рассмотрим институциональное строение финансовой системы и структуру рынка в Японии. Эта система в Японии, как и в большинстве стран мира, двухуровневая: первый уровень — государственная банковская система; второй уровень — коммерческие банки.

Банк Японии

Центральный банк страны основан в 1882 г. по образцу Банка Англии. Он осуществляет, прежде всего, функции эмиссионного центра, а в критических ситуациях вправе выступать в роли кредитора коммерческих банков и промышленных корпораций; является государственным финансовым агентом, а также отвечает за проведение кредитно-денежной политики. С целью воздействия на размер денежной массы в обращении и ссудного процента Банк Японии традиционно использует манипуляции с учетной ставкой. После Второй мировой войны он начал использовать в качестве дополнительных инструментов кредитно-денежного регулирования резервные требования и операции на открытом рынке.

Коммерческие банки

Значительную роль в финансовой системе играют коммерческие городские банки (13 крупных банков); они являются источником краткосрочных средств для финансирования частной промышленности. Их офисы расположены в Токио, а отделения действуют по всей стране, оказывая довольно заметное влияние на сферу кредита. Долгосрочные кредиты заемщикам предоставляют коммерческие банки, например крупный Промышленный банк Японии, основанный в 1902 г.

Еще один тип банков —региональные банки, специализирующиеся на предоставлении краткосрочных ссуд мелким и средним фирмам. Ссудные и сберегательные банки (сого-банки) — это банки, которые, как правило, обслуживают потребности мелкого предпринимательства, связанного с обеспечением заказов крупных или средних фирм. Действует также множество других финансово-кредитных учреждений, обеспечивающих финансирование сельского, лесного и рыбного (рыбоперерабатывающего) секторов экономики. На рынках ценных бумаг важную роль играют холдинг-компании, включая "большую четверку": Nomura, Daiwa, Yamaichi, Nikko.

Правительственные финансово-кредитные учреждения выступают инструментами прямого воздействия на специфические области экономики и финансов. Так, сберегательно-почтовые счета — это важные инструменты привлечения личных сбережений для финансирования государственного сектора.

В последние два десятилетия в Японии стала возрастать степень присутствия иностранных банков, дилерских фирм и иных иностранных финансовых учреждений, осуществляющих операции с ценными бумагами. Их появление в определяющей степени связано с сильнейшим давлением, которое оказывали на Японию США и западные страны, добиваясь либерализации ее внутренних финансовых и торговых рынков. Эта задача облегчилась в 1980-е гг. вместе с превращением Японии во вторую промышленную державу мира, выходом на мировую авансцену японских ТНК и ТНБ, которые, так же как и западные корпорации и банки, были заинтересованы в экономической открытости Японии.

Мощным государственным орудием проведения правительственной финансовой политики является государственный бюджет, в котором ежегодно предусматривается использование сотен миллиардов долларов в целях прямого финансирования частных фирм, особенно экспорториентированных. Значительными регулирующими полномочиями обладают министерство финансов и министерство промышленности и внешней торговли, не говоря уже о возможностях Банка Японии и других специализированных государственных учреждений.