Введение

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения — одна из наиболее сложных сфер мирохозяйственных связей. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Под влиянием функциональных сдвигов в глобализирующемся мироном хозяйстве усиливается процесс финансовой глобализации. Это определяет качественно новую степень интернационализации валютно-кредитных и финансовых отношений. Они приобретают черты целостности, основанной на взаимных интересах стран, несмотря на противоречия и конфликты в этой сфере.

Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях по мере интеграции страны в мировую экономику, мировой финансовый рынок. Это требует знания экономических категорий, закономерностей, тенденций развития международных валютно-кредитных отношений (МВКО), деятельности международных финансовых институтов, в которых участвует наша страна.

Цель учебника — формирование у студентов знаний о категориях, закономерностях и тенденциях развития МВКО, основных принципах и формах их организации, а также навыков анализа новых явлений в этой сфере в условиях глобализации, многополярности, регионализации мировой экономики, изменения соотношения сил в мире.

Данная цель определила следующие задачи учебника:

1) рассмотрение международных валютно-кредитных и финансовых отношений как совокупности экономических отношений, имеющих прямую и обратную связь с глобализирующимся в современных условиях общественным воспроизводством;

2) исследование структуры и принципов организации современной мировой валютной системы, мирового финансового рынка, международных расчетных, валютных и кредитно-финансовых операций;

3) анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредитных и финансовых отношений на национальном и международном уровнях, а также их рыночного и государственного регулирования.

В этой связи научные основы данного курса, базирующегося на применении системной методологии, определяют принципы системного подхода к его изучению.

Международные валютно-кредитные отношения анализируются исходя из воспроизводственной концепции с учетом их связи с производством, распределением, потреблением и обменом в условиях глобализации мировой экономики. Модификация современного процесса воспроизводства, проявляющаяся в опережающем развитии финансового сектора по сравнению с реальным (производственным) сектором, стимулирует небывалое увеличение масштаба валютно-кредитных отношений, связанных с мировыми потоками фиктивного, виртуального капитала. Модификация процесса воспроизводства, финансовая глобализация, увеличение объема фиктивного капитала по сравнению с реальным капиталом стали факторами дестабилизации МВКО. Об этом свидетельствуют уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, начавшегося в 2007—2008 гг.

Многофакторный анализ закономерностей, тенденций и перспектив развития МВКО проведен с учетом новых явлений в условиях глобализации мировой экономики, очередного перераспределения соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами, перехода от послевоенного американоцентризма к многополярности мира, повышения роли развивающихся стран с быстроразвивающейся экономикой (Китай, Индия, Бразилия).

Данный в учебнике анализ категорий и функционально-логических элементов международных валютно-кредитных, а также неразрывно связанных с ними финансовых отношений сочетается с синтезом — рассмотрением тенденций их развития в современных условиях.

Уделено внимание институциональной структуре МВКО, в том числе: регламентации статуса национальных валют в качестве мировых денег, использованию золота как международного резервного актива, режиму валютного курса, межгосударственному валютному и кредитному регулированию, условиям международных расчетов и кредитов. Особое место занимает рассмотрение международных финансовых организаций как институциональной структуры управления и регулирования МВКО.

Приоритет логического изложения материала в учебнике сочетается с ретроспективным анализом, историческими экскурсами. 11ри этом соблюдается единство логического и исторического подходов в целях выявления традиционных закономерностей и новых тенденций развития МВКО с учетом их преемственности и модификации в условиях глобализации мировой экономики и уроков современного мирового финансово-экономического кризиса.

В учебнике акцентировано внимание на правильное использование профессиональных понятий, терминов, относящихся к МВКО. В условиях интеграции России в мировую экономику русский язык обогатился за счет иностранных терминов, которые часто нецелесообразно переводить, поскольку профессиональный лексикон интернационален. В их числе используемые в учебнике термины: конвертируемость, своп, спот, форвард, фьючерс, опцион, демонетизация, секьюритизация, хеджирование и др. Однако в условиях либерализации русского языка в публикациях часто применяются термины, не соответствующие научно обоснованным категориям МВКО, или не переведенные на русский язык, либо плохо переведенные.

Данный в учебнике теоретический анализ сочетается с рассмотрением практики осуществления международных валютных, кредитных, финансовых операций на мировом финансовом рынке. С учетом такого подхода учебник ориентирован на анализ МВКО России в целях повышения их роли в инновационном развитии национальной экономики с учетом мирового опыта.

Теоретическая основа учебника, базирующаяся на воспроизводственной концепции, способствует решению задачи данной учебной дисциплины — разработке самостоятельных навыков использования информации о состоянии проблем МВКО при принятии управленческих решений и оценке их эффективности на основе многофакторного анализа.

Логика структуры данного учебника подчинена сформулированной выше цели учебной дисциплины "Международные валютно-кредитные отношения".

В гл. 1 анализируется влияние изменений во всемирном хозяйстве на тенденции развития международных валютно-кредитных отношений.

Глава 2 посвящена базовым категориям международных валютных отношений. В свете теории мировых денег рассмотрены их эволюция и современные функциональные формы. Учитывая научно-практическое значение динамики валютного курса как фактора экономического развития, структурированы основные факторы курсообразования.

В связи с неопределенностью судьбы золота при реформировании современной мировой валютной системы проанализирован противоречивый процесс его демонетизации (утраты денежных функций) и продолжающегося накопления официальных и частных золотых запасов как реальных резервных активов. Эту тенденцию подтвердил современный мировой финансово-экономический кризис.

В гл. 3 рассматриваются эволюция структурных принципов четырех мировых валютных систем (с 1867 г.), причины их кризисов и возможные направления реформы современной Ямайской валютной системы. Большое внимание уделено европейскому Экономическому и валютному союзу и долговому кризису в проблемных странах еврозоны в условиях мирового финансово-экономического кризиса.

В гл. 4 характеризуются платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей страны, его структура, методы погашения сальдо, факторы, влияющие па состояние платежного баланса и регулирование основных статей.

В гл. 5 анализируются валютная политика, ее направления и формы, мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют. Рассмотрены негативные последствия дерегулирования международных валютных отношений, проявившиеся в условиях современного мирового кризиса, и тенденция к усилению государственного и межгосударственного и наднационального валютного регулирования.

Глава б посвящена особенностям международных расчетов, их основным формам, валютно-финансовым и платежным условиям в неэкономических сделок.

В гл. 7 рассмотрены международные кредитные отношения, понятие международного кредита как экономической категории, классифицированы его основные формы. Для формирования практических знаний студентов проанализированы валютно-финансовые и платежные условия международных кредитных соглашений. Особое внимание уделено вопросу глобализации проблемы внешнего долга большинства стран, обострившейся в условиях мирового финансово-экономического кризиса.

В гл. 8 большое внимание уделено анализу мирового финансового рынка как совокупности нескольких сегментов, выявлены его функциональные и институциональные особенности в условиях глобализации мировой экономики. Обобщены основные проявления и последствия современного кризиса на мировом финансовом рынке, тенденция к усилению координации мер межгосударственного регулирования его деятельности. Рассмотрены основные операции на сегментах мирового финансового рынка (валютном, кредитном, фондовом, страховом, рынке золота), риски, связанные с ними, и методы их риск-менеджмента.

В гл.9 проанализирована институциональная структура МВКО: деятельность Международного валютного фонда, Группа Всемирного байка, Европейского байка реконструкции и развития, международных региональных банков развития, Европейского центрального банка и финансовых институтов Евросоюза, а также Банка международных расчетов.

Глава 10 посвящена международным валютно-кредитным отношениям Российской Федерации. Дана характеристика валютной системы платежного баланса, валютной политики, в том числе интернационализации использования российского рубля, национального финансового рынка и проблемы его интеграции в мировой финансовый рынок. Рассмотрено влияние присоединения России к Всемирной торговой организации на МВКО страны.

Рассмотрено участие России в международных финансовых институтах. Завершается учебник анализом актуальных проблем валютно-кредитных отношений России со странами Содружества Независимых Государств, особенно Евразийского экономического союза. Особое внимание уделено проблеме создания Единого экономического пространства стран Таможенного союза (России, Казахстана, Белоруссии) и формирования Евразийского экономического союза в 2012—2015 гг. в этом регионе.

В итоге изучения данного учебника студент должен:

знать

• научно-практические основы функционирования международных валютно-кредитных отношений;

• экономические категории, закономерности, тенденции и перспективы их развития в условиях глобализации, полицентризма, регионализации мировой экономики;

• эволюцию мировой валютной системы и перспективы ее реформы;

• структуру платежного баланса;

• формы валютной политики, девальвации и ревальвации валют;

• формы международных расчетов и международного кредита;

• глобализацию внешней задолженности и долговые кризисы;

• особенности мирового финансового рынка, деятельность международных финансовых организаций;

уметь

• анализировать и прогнозировать динамику валютного курса, состояние платежного баланса, изменения в международных валютно-кредитных отношениях, перспективы реформы Ямайской валютной системы, валютно-финансовые и платежные условия экспортно-импортных контрактов и кредитных соглашений, риски в международных валютных, кредитно-финансовых операциях;

• использовать принципы системной методологии и воспроизводственной теории международных валютно-кредитных отношений для анализа их прямой и обратной связи с процессом воспроизводства, который модифицируется по линии опережающего развития финансового сектора по сравнению с производственным сектором;

• использовать тенденции интернационализации рубля в странах Содружества Независимых Государств, особенно Евразийского экономического сообщества;

владеть

• навыками подготовки аналитических материалов для разработки валютно-кредитных и платежных условий внешнеторговых и кредитных соглашений;

• методами анализа эффективности международных валютно-кредитных операций на мировом и российском финансовых рынках;

• навыками обоснования предложений по управлению рисками в сфере международных валютно-кредитных отношений с учетом мировой практики.

С точки зрения общекультурных компетенций данный учебник направлен на: формирование культуры мышления, способности к анализу, восприятию новой информации; определение цели и задач ее выполнения; способность анализировать МВКО с учетом изменений в мировой экономике и прогнозировать их развитие; умение использовать нормативные правовые документы в своей деятельности; способность логично, аргументировано и четко излагать материал устно и письменно, находить организационно-управленческие решения и нести за них ответственность; способность к повышению своей квалификации.

Данный учебник подготовлен в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования (ФГОС ВПО) третьего поколения по направлению "Экономика".

Учебник обеспечивает расширение и углубление знаний, умения, навыков и компетенций, сформированных в ходе изучения дисциплин "Деньги, кредит, банки", "Макроэкономика", "Мировая экономика и международные экономические отношения".

Учебник является базой для изучения дисциплин "Современные финансовые рынки", "Мировой финансовый рынок", "Международный бизнес", "Международный банковский бизнес".

В нем отражены не только вопросы действующего образовательного стандарта, но и новые тенденции, а также перспективы развития международных валютно-кредитных отношений в условиях глобализации, многополярности, регионализации мировой экономики и современного финансово-экономического кризиса. Это обусловлено необходимостью совершенствования высшего образования в России с учетом его достижений и мировых стандартов в связи с присоединением пашей страны к Болонскому процессу.

Процесс интеграции экономики России в мировую экономику определяет целесообразность использования данного учебника при подготовке и переподготовке кадров широкого профиля по специальности "Финансы и кредит", "Национальная экономика", "Математические методы в экономике", "Коммерция".

Учебник полезен для студентов, аспирантов, бакалавров, магистров, докторантов, преподавателей, практиков, а также читателей, интересующихся проблемами международных валютно-кредитных отношений^[1].

Учебник написан коллективом авторов:

Красавина Л. Н., заслуженный деятель науки РФ, профессор, доктор экономических наук (введение, гл. 1, 2, 3, 4 (параграф 4.4), 5, 6, 7 (параграфы 7.1—7.4), 8, 9 (параграфы 9.1, 9.3—9.7), 10 (параграфы 10.1, 10.3, 10.5); тесты; контрольные вопросы; список литературы) — руководитель авторского коллектива, научный редактор;

Валовая Т. Д., доктор экономических наук — гл. 3 (параграф 3.4 в соавторстве с Красавиной Л. Н.);

Пищик В. Я., профессор, доктор экономических наук — гл. 9 (параграф 9.6 в соавторстве с Красавиной Л. II.), 10 (параграф 10.7);

Портной М. А., профессор, доктор экономических наук — гл. 4 (параграфы 4.1—4.3);

Смыслов Д. В., профессор, доктор экономических наук — гл. 9 (параграф 9.2), 10 (параграф 10.6);

Хейфец Б. А., профессор, доктор экономических наук — гл. 7 (параграф 7.5), 10 (параграф 10.4);

Хесин Е. С, профессор, доктор экономических наук — гл. 1 в соавторстве с Красавиной Л. Н.;

Ярыгина И. 3., профессор, доктор экономических наук — гл. 8 (параграф 8.5 в соавторстве с Красавиной Л. Н.);

Алексеев П. В., кандидат экономических наук — гл. 10 (параграф 10.2);

Оглоблина Е. В, кандидат экономических наук — гл. 9 (параграфы 9.3—9.5 в соавторстве с Красавиной Л. Н.).