Экономика и психология

Современная экономическая теория допускает, что экономические агенты не абсолютно, а ограниченно рациональны. Их рациональность ограничена или дополнена прежде всего психикой. Именно психика отклоняет поведение экономических агентов от экономической рациональности, как указывал еще Кейнс. Один из персонажей Ф. М. Достоевского заявлял: "Ведь я, например, совершенно естественно хочу жить для того, чтоб удовлетворять всей моей способности жить, а не для того, чтоб удовлетворить одной только моей рассудочной способности, то есть какой-нибудь одной двадцатой доли всей моей способности жить. Что знает рассудок? Рассудок знает только то, что успел узнать... а натура человеческая действует вся целиком, всем, что в ней есть, сознательно и бессознательно..."

Воздействие психики на поведение экономических агентов рассматривается поведенческой экономикой (поведенческой теорией). Одни из разработчиков этой теории – американские экономисты Джордж Акерлоф (р. 1940, лауреат Нобелевской премии) и Роберт Шиллер (р. 1946) выделяют следующие пять наиболее частых проявлений иррациональности в поведении экономических агентов, связанных преимущественно с психологией (отчасти – социологией):

• доверие (принимая серьезные инвестиционные решения, человек верит в рациональность своих ожиданий, хотя это не всегда гак, потому что "инвестировать, основываясь на подлинном долгосрочном расчете, в наши дни настолько трудно, что едва ли осуществимо");

• представление о справедливости (соображения справедливости часто возобладают над экономическими мотивами, как, например, в случае с размерами заработной платы – в России в прошлом десятилетии она росла быстрее роста производительности труда);

• злоупотребления и недобросовестность (некоторые экономические агенты склонны к подобному поведению, что снижает в целом уровень рациональности в экономике, как, например, в слабо борющейся со взятками России, где дающий взятку предприниматель часто ведет свои дела успешнее, чем его честный и рациональный конкурент);

• денежная иллюзия (например, инфляция и дефляция сбивают с толку экономических агентов, которые в своих денежных расчетах не всегда делают на это поправку, особенно если ежегодное изменение цен невелико);

• восприимчивость к историям (наше представление о действительности во многом состоит из нарративов, т.е. цельных цепочек событий из нашей жизни и жизни окружающих, которые и являются основой нашего познания действительности, а не цифры и факты текущей действительности).

Поведенческая теория имеет как ответвление поведенческую теорию финансов. Последняя стоит на том, что периоды бума в экономике, особенно в финансах, обусловлены чрезмерным оптимизмом (эйфорией) в поведении инвесторов, которые после ощутимого экономического роста в стране готовы проецировать его и на будущее, все менее критически относясь к рискам и неопределенности (см. 2.4). Это вызывает рост кредитования все менее надежных инвестиционных проектов, что повышает возможность невозврата кредитов (как, например, в случае с ипотечным бумом в США в прошлом десятилетии). В конечном счете реальность прорывается через эйфорию и вызывает финансовый кризис. Таким образом, психология поведения экономических агентов (психология рынка) оказывается главной причиной нестабильности финансовых рынков.

Подобное "поведенческое" объяснение финансовых кризисов лежит в основе гипотезы финансовой нестабильности Мински американского экономиста Хайнема Мински (1919–1996), а переход финансового рынка от эйфории к краху, когда многие его участники берут кредиты в расчете на дальнейший рост стоимости своих финансовых активов и этот рост прекращается, в результате чего они вынуждены для уплаты долга продавать свои активы по любой цене, стали называть моментом Мински.