Введение

В современной экономике господствует неопределенность. Любая организация в той или иной мере сталкивается с рисками независимо от того, какую продукцию она производит и какие услуги предоставляет.

"Невозможно заниматься бизнесом, не рискуя, – утверждает Ричард Боултон и его коллеги. – Нс рискуя, вы ничего не заработаете"^[1]. Возможно, что риск – самая загадочная категория из всех известных в настоящее время.

Во-первых, человечество начало догадываться о существовании риска уже давно. Но хотя риск признают категорией исторической, экономической и философской, общепризнанной теории риска нет до настоящего времени.

Во-вторых, о том, что риск существует, знают абсолютно все, по немногие разбираются в его сущности. Большинство специалистов в области риск-менеджмента искренне полагают, что любым риском можно управлять, т.е. использовать различные способы, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события, и принимать меры к снижению степени риска. Однако прогнозирование наступления неблагоприятного события и организацию защиты за счет снижения вероятности наступления нежелательных последствий вряд ли безоговорочно во всех случаях можно называть полноценным управлением риском. Нельзя не считаться с тем, что риски в существенной мере создает внешняя по отношению к прогнозируемому событию система, находящаяся вне сферы его влияния и неподвластная ему, которая усиливает или уменьшает влияние различных факторов.

В-третьих, нетрудно заметить по научным публикациям, что большинство специалистов не стремятся к глубокому исследованию этой категории: они пытаются либо быстрее пройти мимо, либо заменить данный объект исследования другим^[2].

В-четвертых, даже среди ученых высшей квалификации существует мнение, что могут быть безрисковые решения и даже проекты.

При желании можно найти и другие аргументы, но даже названных вполне достаточно, чтобы попробовать разобраться с данной загадочной категорией в плане выявления практических возможностей исследования и анализа рисков при реализации конкретных видов деятельности.

Анализ и оценка рисков занимают важное место в системе анализа долгосрочных инвестиций, поскольку проблема риска и прибыли – одна из ключевых в экономической деятельности, в частности в управлении производством и финансами. Как следует из положений модели оценки капитальных финансовых активов, инвесторы не склонны рисковать, поэтому из двух активов, приносящих равный доход, выберут тот, риск которого меньше.

К сожалению, в экономической литературе и сегодня нет однозначного понимания сущности риска. Это объясняется многоаспектностью данного явления, его практически полным игнорированием российским хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск – сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ.

В условиях нестабильной, быстро меняющейся ситуации необходимо учитывать все возможные последствия изменения конъюнктуры рынка, в том числе и действий конкурентов. Высокая степень риска приводит к необходимости поиска путей искусственного снижения возможных последствий воздействия риска на изменение условий реализации инвестиционного проекта или функционирования бизнеса. Поэтому основное назначение анализа риска состоит в том, чтобы обеспечить участников проекта и владельцев бизнеса информацией, необходимой для принятия соответствующих решений, и предусмотреть меры по защите от возможных потерь.

Авторы учебника не претендуют на полное и безоговорочное решение названных нерешенных проблем. В учебнике показано, что риск при оценке бизнеса имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение и корректно полученные оценки уровня риска способствуют повышению стоимости бизнеса.

В результате изучения материалов данного учебника студент должен:

• знать понятие риска и классификацию рисков; их место и роль в экономической деятельности; методы оценки риска и понесенного ущерба; основные способы минимизации риска;

• уметь анализировать и выявлять потенциальные риски; применять финансовые и иные механизмы управления ими; организовать предупредительные мероприятия; проводить сравнительный анализ рисков и на его основе выбирать наиболее эффективные методы управления рисками;

• владеть методикой оценки разных видов рисков; основными методами снижения экономических рисков и управления рисками.