Лекция 4. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

В результате изучения материала главы студент должен:

знать

• сущность денежной системы, ее элементы, функции, типы, методы регулирования;

• исторические аспекты эволюции денежных систем;

• характеристики денежных систем, основанных на использовании металлических и (или) неметаллических денег;

• роль и значение золота и других драгоценных металлов в эволюции денег и развитии денежных систем;

• виды денежных кризисов, основные типы и методы проведения денежных реформ;

• основные особенности эволюции денежной системы России и современные тенденции в ее развитии;

уметь

• анализировать основные тенденции развития денежных систем, основанных на различных типах денег;

• давать оценку типам денежных систем в контексте исторических процессов эволюции денег;

владеть

• навыками философского мышления для выработки системного, целостного взгляда на особенности развития денежных систем;

• навыками использования полученной информации в области денежного обращения;

• методологией экономического исследования особенностей развития денежных систем;

• терминологией, описывающей процессы создания денежных систем, их видов и форм.

Денежная система и ее устройство

Эволюция денег и их современное обращение в различных формах (наличной и безналичной) свидетельствуют о том, что деньги опосредуют все товарные и нетоварные сделки на всех уровнях мирового хозяйственного оборота: национальном, региональном и международном. Деньги присутствуют как базовый экономический инструмент и в персональном хозяйстве, и (как посредники) в движении товаров и услуг, и в различных формах оплаты труда, и в социальных выплатах. Они обслуживают процессы формирования и функционирования систем государственных бюджетов, накопления суверенного богатства в форме резервных национальных фондов, международных резервов страны, фондов национального благосостояния, будущих поколений, суверенных инвестиционных фондов, внебюджетных целевых фондов и пр. В XX в. завершился процесс превращения денег в самостоятельный товар, который в различных формах (валюты, производные финансовые инструменты, ценные бумаги и т.п.) торгуется за деньги. Мировой финансовый рынок на всех уровнях его существования (международном и в совокупности региональных и национальных) сформировался окончательно к 1990-м гг. как следствие финансовой глобализации.

Таким образом, в современном хозяйстве на всех его уровнях, от персонального до мирового, деньги обслуживают абсолютно все: производство товаров и услуг, их реализацию и потребление, развитие науки, здравоохранения, воспитание и образование подрастающих поколений, накопление богатства, создание резервов и т.п. Из сказанного можно понять, что современная экономика – денежная, т.е. основанная на деньгах, их функционировании и организации такого функционирования. Организация функционирования денег в национальном, региональном и мировом масштабах представляет собой особый, сложный, постоянно отлаживаемый механизм, который называется денежной системой. Он не является застывшим, раз и навсегда разработанным и запущенным, а находится в постоянной динамике и развитии. Еще экономисты – представители классической школы отмечали, что денежные системы, проходя в своем развитии через циклические кризисы, трансформируются в соответствии с изменяющимися экономическими условиями. Французский историк и экономист-теоретик Фернан Бродель в XX в. писал: "В конечном счете, будет столько видов монеты и монетных систем, сколько будет экономических ритмов, систем и ситуаций"^[1].

Для того чтобы деньги опосредовали все хозяйственные, нехозяйственные и прочие сделки и операции в более или менее организованном и упорядоченном виде, необходима их организация в определенную регулируемую и саморегулирующуюся в силу эндогенных рыночных законов систему. Денежная система – это сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством форма организации денежного обращения в стране или регионе. Соответственно, можно выделить национальный и региональный уровень денежных систем. В плане исторической эволюции денежных систем также можно говорить о последовательной смене форм мировой денежной системы. Мировую денежную систему следует понимать как совокупность национальных и начиная с XX в. региональных денежных систем, которая имеет определенные базовые характеристики, соответствующие конкретному этапу экономического развития. Поэтому мировую денежную систему можно определить как условную, помогающую выявлять этапы эволюции национальных денежных систем.

Национальные денежные системы сформировались в Европе в XV–XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, когда возникла объективная необходимость законодательной и структурноинституциональной организации денежного обращения, обслуживающего национальную хозяйственную систему.

Определение денежной системы как формы организации денежного обращения – это институциональный аспект функционирования денежной системы. С институциональной точки зрения денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег и способы их обращения (центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты, валютная и фондовая биржи и пр.). Кроме институционального аспекта определения понятия денежной системы существует другой аспект, также позволяющий дать определение денежной системе, – функциональный. С функциональной точки зрения денежная система – это форма организации денежных отношений, принципов, форм и методов регулирования денежного обращения в стране или группе стран (Евросоюз). Таким образом, денежная система – это двуединая форма организации денежных отношений и денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно (рис. 4.1).

Рис. 4.1. Функциональный и институциональный аспекты понятия денежной системы

В рамках денежной системы реализуются сущность и функции денег во всем многообразии их применения, форм и видов. Принято выделять три ключевые функции денежной системы: эмиссионную, регулирующую и контрольную. В единстве этих трех функций достигается основная цель функционирования денежной системы – обеспечение ее стабильности и эластичности.

Эмиссионная функция денежной системы обеспечивает упорядоченность денежного обращения, так как создает единую централизованную регламентацию выпуска денег центральным банком, казначейством и другими институтами.

Регулирующая функция денежной системы состоит в организации на государственном уровне прямого и косвенного регулирования национальной (региональной) денежной системы. В рамках прямого регулирования законодательные органы страны формируют нормативно-правовую базу функционирования денежной системы – законы о ней, в том числе о центральном банке, порядке денежной эмиссии, об организации национального денежного оборота, о национальной платежно-расчетной системы и национальной клиринговой системы, банках и банковской деятельности и т.д. Законодательные органы суверенного государства формируют правовую и организационную структуру денежной системы, определяют денежную единицу как законное расчетное, платежное средство, меру стоимости и масштаб цен, средство расчетов и платежей на мировом рынке, средство накоплений и сбережений.

В целях прямого регулирования денежной системы законодательные органы издают законы о кредитно-банковских и прочих финансовых институтах, являющихся субъектами денежной системы.

Косвенное регулирование денежной системы осуществляется методами и инструментами денежно-кредитной политики (экспансионной или рестрикционной), которая направлена на обеспечение устойчивости национальных денег методами таргетирования денежной массы или инфляции. В комплекс методов и инструментов денежно-кредитной политики входит также регулирование национального финансового рынка такими способами, как установление обязательных норм резервов коммерческих банков в центральном банке, регулирование нормы процента, операции на открытом рынке по поддержанию курса национальной валюты, операции РЕПО, рефинансирование кредитных организаций, ломбардные операции, операции с ценными бумагами и пр.

К смешанной форме регулирования денежной системы, включающей в себя и прямые, и косвенные методы, относится валютное регулирование (рис. 4.2).

Контрольная функция денежной системы (рис. 4.3) осуществляется прежде всего методами надзора и контроля за денежной системой, которые применяет центральный банк. Надзорная функция центрального банка состоит в государственной регистрации и лицензировании деятельности институтов денежной системы, надзоре за деятельностью кредитно-банковских институтов, установлении правил проведения банковских операций и организации банковской отчетности, регистрации эмиссии ценных бумаг. В рамках контрольной функции осуществляется валютный контроль.

Контрольная функция денежной системы связана с аналитической, которая но результатам контроля функционирования денежной системы позволяет проводить анализ и осуществлять прогнозирование состояния и развития денежной системы.

Структура денежной системы традиционно представлена се элементами. Совокупность элементов денежной системы можно разделить на три блока: базовый, управленческий, инфраструктурный.

Из классификации элементов денежной системы, представленной на рис. 4.4, следует выделить несколько принципиально важных составляющих: денежную единицу (еди-

Рис. 4.2. Регулирующая функция денежной системы

ницу счета), официальный масштаб цен, формы и виды денег, организацию и структуру денежного оборота, принципы организации денежной системы, эмиссионную систему, институты денежной системы, нормативно-правовую базу.

Рис. 4.3. Контрольная функция денежной системы

Рис. 4.4. Классификация элементов денежной системы

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для измерения цен товаров, услуг и т.д. Денежную единицу можно также определить как принятое в данной стране или регионе название денег: доллар, рубль, иена, евро, фунт, швейцарский франк и т.д. Эти единицы, как правило, делятся на более мелкие части: рубль равен 100 копейкам, доллар – 100 центам, евро – 100 евроцентам и т.п. В большинстве стран принята десятичная система деления.

Масштаб цен означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежной единице конкретной страны. Масштаб цен – это форма проявления соизмерительной функции денег. Все экономические объекты и процессы получают единообразную характеристику – денежную. Например, товары и услуги выражают в ценах; затраты труда – в заработной плате; ценные бумаги, валюты и прочие финансовые активы – в курсах и т.д. В условиях, когда золото было денежным (валютным) металлом (до 1976 г., когда на Ямайской валютной конференции была законодательно закреплена демонетизация золота и оно было объявлено обычным биржевым сырьевым товаром), масштаб цен представлял собой количество золота, зафиксированное национальным законодательством в одной денежной единице. В современных условиях, когда золото утратило денежную функцию, а деньги – золотое ОГЛАВЛЕНИЕ, масштаб цен складывается иод влиянием рыночных оценок, регулирования и саморегулирования рынка, сложившихся традиций и привычек и т.д.

Формы и виды денег, существующие в настоящее время, являются результатом исторического развития денежной системы и конкретных условий каждой страны. В ходе последовательной эволюции исторически сложились два типа (полноценные и неполноценные), две формы (наличные и безналичные) и четыре вида денег: товарные, металлические, бумажные и электронные (виртуальные) деньги. Именно формы и виды денег определяют типы денежных систем, в которых они доминируют. Принято различать три типа денежных систем: товарные (штучные), металлические, системы обращения неметаллических денег.

Товарные денежные системы существовали на ранних этапах развития товарно-денежного хозяйства, когда деньги принимали формы наиболее ценимых в конкретном регионе (обществе, племени) товаров. Это мог быть крупный или мелкий рогатый скот (до сих пор денежная единица Индии – рупия, слово, однокоренное с обозначающим на языке хинди корову – рупа), шкурки пушных зверей (вплоть до XVI в. в северных областях средневековой Руси расплачивались куньими шкурками, и деньги, соответственно, назывались кунами). До сих нор у племени маори, обитающего на островах Новой Зеландии, принято использовать в качестве денег перламутровые раковины – каури. На первоначальных этапах развития денежных отношений драгоценные металлы, в том числе золото и серебро, в форме природных слитков также были штучными (товарными) деньгами. Лишь позже выяснилось, что в силу природных свойств: делимости, высокой стоимости в небольшом объеме, портативности, ковкости и сохраняемости – они представляют собой идеальный товар для выполнения роли всеобщего эквивалента – денег. Постепенно большинство стран осуществило переход к обращению металлических денег.

Металлические денежные системы прошли несколько этапов в своем развитии и представлены монометаллическими и биметаллическими денежными системами. Монометаллическими принято называть денежные системы, в которых один металл (золото или серебро) занимает господствующее положение. Серебряный монометаллизм был введен в России в 1843–1852 гг. денежной реформой Е. Ф. Канкрина (министра финансов царской России), в Нидерландах – в 1847–1875 гг., в Индии – в 1852–1893 гг., а в Китае он существовал до 1935 г. В переходный период от серебряного к золотому монометаллизму в XIX в. в ряде стран денежные системы были биметаллическими. К концу XIX в. завершился переход всех промышленно развитых стран к золотому монометаллизму. Последней страной, которая ввела в XIX в. золотой монометаллизм, была Россия (реформа С. Ю. Витте 1895-1898 гг.).

Системы обращения неметаллических денег появились и развивались в средневековой Европе примерно с XII– XIII вв. в связи с развитием банковского дела (кредитные деньги), а также с необходимостью финансирования чрезвычайных государственных расходов (бумажные деньги). Первые денежные знаки на бумаге (знаки стоимости) появились в Европе в XIV в. после путешествия Марко Поло в Китай, из которого он привез бумагу. По своему экономическому смыслу это были бумажные, или фидуциарные, деньги, которые выпускались (эмитировались) суверенными государствами для финансирования дефицитов бюджетов и покрытия чрезвычайных государственных расходов (ведение войн, стихийные бедствия и т.п.). Бумажные деньги, как правило, выпускает казначейство.

Кредитные деньги (банковские билеты или банкноты) создаются в результате кредитной эмиссии центрального банка. В общем механизм кредитной эмиссии центрального банка выглядит следующим образом: центральный банк кредитует банковскую систему для кредитования банками экономики.

Кредитные деньги появились в XIII–XIV вв. в Европе вследствие быстрого развития коммерческих банков, которые учитывали (покупали) коммерческие векселя и чеки, выпускаемые при совершении сделок (торговых и др.). Вначале кредитные деньги существовали в виде обращающихся долговых расписок (тратт и чеков), а с появлением в XVIII в. института центрального банка в большинстве европейских стран возник механизм переучета (скупки) векселей центральным банком у коммерческих. На сумму переучтенных векселей с допустимыми отклонениями центральный банк выпускал банкноты, которые часто называли векселями на банкира. Такой механизм эмиссии кредитных денег позволял четко отслеживать расширение экономического оборота и необходимость выпуска под него дополнительной массы кредитных денег. Но постепенно этот механизм выпуска банкнот был размыт, и в настоящее время эмиссия банкнот центральным банком практически оторвана от переучета коммерческих векселей, а сам механизм переучета почти не существует. Следует иметь в виду, что переучет векселей, действовавший в XVIII–XX вв., практически снимал инфляционный характер кредитно-денежной эмиссии, а бумажно-денежная эмиссия всегда носила инфляционный характер (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Виды денежных знаков (знаков стоимости)

Виды денег	Принципы классификации
Виды денег	По эмитенту	По назначению
Кредитные	Центральный банк	Кредитование хозяйства
Бумажные	Казначейство (министерство финансов)	Финансирование дефицита бюджета и (ми) чрезвычайных расходов

Историческая эволюция процесса возникновения форм и видов денег может быть представлена на временной оси следующим образом (рис. 4.5).

Как видно из рис. 4.5, процесс эволюции денежных знаков на бумажных носителях (кредитные и бумажные деньги) привел во второй половине XX в. (в 1970-х гг.) к появлению электронных форм денег, используемых как виртуально, в различных национальных и международных платежно-расчетных системах, так и на пластиковых и других носителях (пластиковые карты и т.п.).

Следующий элемент денежной системы – организация и структура денежного оборота. Эти вопросы подробно рассматривались в параграфе 2.4, а в контексте изучения денежной системы необходимо подчеркнуть несколько ключевых моментов. Денежный оборот представляет собой процесс кругооборота денег в наличной и безналичной форме, выполняющих функции обращения и платежа, а также при формировании сбережений и накоплений. Структуру денежного оборота принято определять по нескольким признакам. Наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от характера функционирования в нем денег. Так, в условиях металлического денежного обращения и, соответственно, денежных систем, основанных на обращении металлических денег, денежный и товарный оборот в совокупности выступали как оборот стоимостей, или стоимостной оборот, так как монеты из драгоценных металлов (золота и серебра) обладали действительной (реальной) стоимостью. Современный денежный оборот знаков стоимости (бумажных и кредитных денег, в том числе пластиковых карт, а также виртуальных электронных денег) и финансовых инструментов (квазиденег)^[2] стоимостным не является, так как реальная стоимость денежных знаков и квазиденег (активов финансового рынка) ничтожна по сравнению с номиналом, поэтому ей можно пренебречь.

Только по характеру функционирования в нем денег денежный оборот нельзя определить в достаточной мере. Необходимо принять во внимание и такой классификационный признак, как характер отношений, обслуживаемых той

Рис. 4.5. Временная ось эволюции форм и видов денег как элементов денежных систем

или иной частью денежного оборота. В зависимости от этого денежный оборот можно структурно поделить на денежно-расчетный, денежно-кредитный, денежно-финансовый и валютный.

Эмиссионная система – следующий классификационный элемент денежной системы. Это законодательно установленный порядок выпуска денежных знаков. Эмиссионная система включает в себя эмиссионное законодательство и эмиссионный центр. Эмиссионное законодательство – это законодательство, регулирующее выпуск, обращение и изъятие из обращения денежных знаков. Эмиссионный центр – это институт финансового рынка, наделенный правом выпуска в обращение (эмиссии) денег. В национальной денежной системе может быть один или два эмиссионных центра:

1) единый эмиссионный центр – центральный банк;

2) два эмиссионных центра – центральный банк, осуществляющий эмиссию банкнот – кредитных денег, и казначейство, выпускающее в обращение бумажные, т.е. фидуциарные деньги – казначейские билеты.

Институты денежной системы представляют собой важный элемент системы, формирующий наряду с функциональной институциональную структуру денежной системы. В состав институтов денежной системы принято включать следующие организации.

1. Законодательные органы и правительство страны, которые формируют организационно-правовую инфраструктуру денежной системы, определяют национальную (региональную) денежную единицу, т.е. законное платежное и расчетное средство, издают законы о центральном банке, о банках и банковской деятельности и другие нормативно- правовые акты, регулирующие деятельность банков и небанковских институтов финансового рынка.

2. Центральный банк, обладающий монопольным правом эмиссии наличных денег и являющийся кредитором последней инстанции для коммерческих банков. Центральный банк осуществляет денежно-кредитную политику, а также бесперебойное функционирование национальной платежной системы. Он издает подзаконные акты в области денежного обращения, функционирования денежной, кредитной и банковской систем.

3. Коммерческие и специализированные банки, эмитирующие безналичные деньги (чеки, пластиковые карты и т.п.), кредитующие экономику, осуществляющие расчеты и контролирующие денежный и платежный оборот.

4. Казначейство, выполняющее в ряде стран эмиссионную функцию наряду с центральным банком и выпускающее наличные деньги – казначейские билеты.

Нормативно-правовая база денежной системы – это законы о денежной системе, центральном банке, банках и банковской деятельности, нормативные акты центрального банка, регулирующие порядок эмиссии, организацию денежного и платежного оборота и т.п.

К принципам управления денежной системой принято относить:

1) обеспечение устойчивости функционирования денежного и платежного оборота;

2) централизованное управление национальной денежной системой;

3) прогнозное планирование денежного оборота;

4) кредитный характер денежной эмиссии;

5) обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот;

6) подотчетность центрального банка только высшему органу законодательной власти;

7) предоставление денежных средств правительству только в порядке кредитования;

8) комплексное использование инструментов и методов денежно-кредитной политики;

9) надзор и контроль за денежным и платежным оборотом;

10) функционирование на территории страны только национальных денежных знаков.

Все принципы организации, функционирования и управления национальной денежной системой тесно взаимосвязаны и направлены на обеспечение устойчивости и эффективности функционирования национального денежного оборота.