Лекция 2. Биржи как системообразующие элементы биржевой торговли
Товарная биржа - организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и определенное время по установленным ею правилам.
Товарная биржа вправе заниматься деятельностью, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли, и не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли.
Биржа в Российской Федерации может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке. В учреждении биржи не могут участвовать:
- государственные органы и органы местного самоуправления;
- банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;
- страховые и инвестиционные компании и фонды; общественные, религиозные и благо! верительные объединения (организации) и фонды;
- физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.
Доля каждого учредителя или члена российской биржи в ее уставном капитале не может превышать 10%. На американской бирже NYSE также ни один из ее акционеров не может владеть более чем 20% ее акций и более чем 10% голосующих акций.
Биржевая торговля может проводиться на российских товарных биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. К лицензионным требованиям и условиям относятся:
- соблюдение законодательства РФ, в том числе о товарных биржах и биржевой торговле;
- исполнение вступивших в законную силу судебных актов по вопросам осуществления организации биржевой торговли;
- наличие собственных средств у товарной биржи в размере не менее 50 млн руб.;
- отсутствие судимости за преступления в сфере экономической деятельности или преступления против государственной власти у лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа товарной биржи, а также лиц, входящих в состав органов управления товарной биржей;
- обеспечение товарной биржей возможности для осуществления федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков надзорных полномочий, включая проведение им проверок.
Членами биржи могут быть юридические или физические лица, участвующие в формировании уставного капитала биржи либо вносящие членские или иные целевые взносы в имущество биржи и ставшие членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. Членами товарной биржи не могут быть:
- служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;
- организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;
- государственные органы и органы местного самоуправления;
- банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды. При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;
- общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;
- физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.
Членство на бирже дает право:
- участвовать в биржевой торговле;
- участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей - в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;
- получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и другие права, предусмотренные учредительными документами биржи. Общее собрание членов биржи является высшим органом управления биржей. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.
В настоящее время действующие лицензии ФСФР России на осуществление биржевой деятельности имеют нижеследующие российские товарные биржи:
o ЗАО "Биржа "Санкт-Петербург"";
o ОАО "Санкт-Петербургская биржа",
o ОАО "Московская фондовая биржа" (ОАО "МФБ");
o Некоммерческое партнерство "Объединенная биржа реконструкции и развития" (НП "ЮнионБиржа");
o Некоммерческое партнерство "Европейско-Азиатская биржа";
o ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС";
o ЗАО "Региональный биржевой центр "ММВБ-Поволжье"";
o ЗЛО "Национальная товарная биржа";
o Некоммерческое партнерство "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" (НП "МБНК");
o Некоммерческое партнерство "Новая биржа";
o Некоммерческое партнерство "Восточно-Европейская товарно-сырьевая биржа";
o ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" (ЗАО "ФБ ММВБ");
o ОАО "Московская энергетическая биржа";
o ЗАО "Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа" (ЗАО "СПб МТСБ");
o ООО "Товарная биржа "Инвеструин"".
Каждая товарная биржа осуществляет биржевую деятельность по утвержденным биржевым правилам, которыми определены:
- порядок проведения биржевых торгов;
- виды биржевых сделок;
- наименования товарных секций;
- перечень основных структурных подразделений биржи;
- порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
- порядок регистрации и учета биржевых сделок;
- порядок котировки цен биржевых товаров;
- порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о цепах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;
- порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
- порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;
- меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами РФ обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории РФ, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;
- меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;
- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
- перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;
- размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.
К участникам биржевой торговли относятся члены биржи, постоянные и разовые посетители. Иностранные юридические и физические лица - не члены бирж могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.
Члены биржи, представляющие собой брокерские фирмами или независимых брокеров, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.
Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:
- непосредственно от своего имени только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;
- через организуемые ими брокерские конторы;
- на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.