Управление кредиторской задолженностью

Процесс управления оборотными активами предприятия предполагает комплексные воздействия как на отдельные элементы оборотных активов, так и на источники их формирования. Одним из основных источников формирования оборотных активов является кредиторская задолженность (КЗ) предприятия. Основной задачей управления кредиторской задолженностью предприятия является построение рациональной структуры внешних источников формирования оборотных активов с точки зрения обеспечения максимальной рентабельности, с учетом сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Управление кредиторской задолженностью производится по следующим этапам.

-й этап. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

На этом этапе исследуется динамика общей суммы кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, ее структура с точки зрения отдельных видов, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала. Оценивается уровень кредиторской задолженности и ее динамика в предшествующем периоде.

Оценка уровня кредиторской задолженности осуществляется на основе определения доли оборотных активов, сформированных за счет кредиторской задолженности:

где КЗ – кредиторская задолженность; ОА – оборотные активы.

Также на данном этапе изучается состав кредиторской задолженности по отдельным ее видам, выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме кредиторской задолженности, проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам. По каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат.

Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту по векселям, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.

Коэффициент оборачиваемости векселей:

где Вп – сумма погашенных обязательств по выданным векселям; Вв – среднее сальдо по счету векселя выданные.

Продолжительность долга по выданным векселям:

где – коэффициент оборачиваемости векселей; Т- продолжительность периода (в днях).

Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.

-й этап. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

На этом этапе рассматривается оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, сопоставляется со значениями оборачиваемости дебиторской задолженности, и выявляется ее роль в формировании финансового цикла.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пкз) рассчитывается следующим образом:

где Т – продолжительность периода (в днях); – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Комплекс мер по формированию и контролю состояния кредиторской задолженности направлен на увеличение объема производства продукции и услуг в условиях минимизации расходов на осуществление процесса их производства. При этом более быстрый прирост кредиторской задолженности по сравнению с темпами увеличения объемов производства свидетельствует об увеличении доли кредиторской задолженности в формировании оборотных активов, что может рассматриваться как источник приращения рентабельности бизнеса. Однако если этот прирост обусловлен нарушением платежной дисциплины, то это может рассматриваться как негативная тенденция, способная повлиять как на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, так и на его деловую репутацию.