Внутренняя информация

Цель сбора и подготовки внутренней информации - подготовка данных для проведения оценки стоимости компании всеми подходами или обоснования отказа от какого-либо подхода.

Для этого необходимо:

o собрать информацию, показывающую состояние компании в данный момент и ретроспективе;

o откорректировать финансовые отчеты для оценки;

o подготовить всю необходимую информацию:

- для определения затрат предприятия;

- прогнозирования объемов продаж, денежных потоков, прибыли;

- учета несистематических (внутренних) рисков;

- определения стоимости собственных средств (ССК, WACC).

Внутренняя информация показывает состояние предприятия в данный момент, ретроспективу и прогноз будущего развития.

Внутренняя информация включает:

o определение целей создания и истории предприятия (название, реквизиты, устав);

o описание стратегии предприятия и его положения на рынке (бизнес-план);

o описание производственных мощностей, их состояние и потенциал;

o описание рабочего, технического и управленческого персонала;

o внутреннюю финансовую информацию за 3 - 5 и более лет (бухгалтерский баланс; отчеты о прибылях и убытках, движение капитала, денежных средств; расшифровки счетов баланса: внеоборотные активы, оборотные средства, обязательства с указанием величины стоимости (суммы и срока задолженности) и даты постановки на баланс; амортизационные ведомости; отчеты о переоценке основных фондов; паспорта БТИ по объектам недвижимости).

При сборе внутренней информации подготовка финансовой документации ведется с учетом:

o инфляционной корректировки;

o корректировки данных бухгалтерского учета;

o трансформации бухгалтерской отчетности;

o анализа финансового состояния предприятия.

Инфляционная корректировка затрат

Инфляционная корректировка затрат необходима для приведения величины затрат прошедших периодов к дате оценки. Стоимость денег как товара, произведенного государством, и покупательная способность денег постоянно снижаются и, соответственно, общий уровень цен повышается. Поэтому стоимость затрат на дату оценки предприятия выше величины затрат прошедших периодов на величину инфляционной составляющей.

Алгоритм пересчета определяется на основании общего индекса цен (таблиц Росстата):

1) затрат, произведенных в течение года (З), приведенных к концу года (З_г):

(5.1)

где - коэффициент корректировки затрат на конец i-го года;

2) затрат, произведенных в течение г-го года, приведенных к году оценки:

(5.2)

где - коэффициент корректировки затрат по годам на годы оценки;

3) затрат, приведенных от начала года оценки к дате оценки:

(5.3)

где - коэффициент корректировки затрат, приведенных в течение года оценки к дате оценки; или в общем виде затраты, приведенные к дате оценки:

(5.4)

где затраты i-го месяца по балансу;

- затраты, приведенные к году оценки;

- произведение месячных коэффициентов пересчета начала года оценки до даты оценки;

- затраты, приведенные к дате оценки;

т - количество месячных коэффициентов пересчета;

п - количество годовых коэффициентов пересчета.

Тогда, коэффициент инфляционной корректировки затрат ()

(5.5)

Графически инфляционную корректировку можно представить следующим образом (рис. 5.1):

Рис. 5.1. Инфляционная корректировка

Затраты, произведенные до 15-го числа, относят на начало месяца, 15-го и позже - на конец (начало следующего) месяца.

Пример. В результате идентификации из Главной книги, оборотного баланса, других бухгалтерских документов выявлены суммарные затраты на дату их окончания или конец года (табл. 5.1). Необходимо провести индексацию затрат на 1 января 2011 г.

Таблица 5.1

Суммарные затраты, тыс. руб.

Статья затрат	Год
	2008		2009		2010
	сумма	дата	сумма	дата	сумма	дата
3/п, социальные отчисления (ECП)	15 000	31.12	15 000	31.12	16 000	31.12
Материальные и комплексные	45 000	30.10	55 000	31.10	75 000	31.10
Накладные расходы	20 000	31.12	30 000	31.12	35 000	31.12
Затраты на...	78 000	01.09	75 400	01.10	72 000	01.10
Услуги сторонних организаций	30 000	01.10	48 000	01.10	51 500	01.10
Прочие расходы	64 500	31.12	87 500	31.12	76 000	31.12
Итого за год

Для проведения индексации затрат на 1 января 2011 г. величины затрат, произведенных в течение каждого года, пересчитываются с помощью месячных коэффициентов индексации на их величины, которые были бы получены в конце года, а затем, с помощью годовых коэффициентов индексации величины затрат, пересчитываются на 1 января 2011 г.

В результате использования таблицы "Индекс инфляции (индекс потребительских цен)" для 2008 г. выявлено:

Для 2009 г. выявлено:

Для 2010 г. выявлено:

Тогда табл. 5.1 представлена в виде табл. 5.2.

Таким образом, величина суммарных затрат, проиндексированных на 1 января 2011 г., составляет 983 060,7 тыс. руб.