Основы работы в системе Project Expert

Если задаться вопросом, сколько времени обычно уходит на составление бизнес-планов и финансовых аналитических отчетов, то становится очевидной необходимость использования программных средств, которые могли бы: спроектировать развитие бизнеса; привлечь инвестиции и кредитные средства и оценить эффективность их предоставления; спланировать финансы предприятия; выбрать варианты производства, закупок и сбыта; проконтролировать выполнение проектов.

Примером такой программы может служить система Project Expert, которая воспроизводит специфику отрасли, предприятия и проекта, позволяет оперативно учитывать изменения в экономическом окружении. Система рекомендована к использованию Министерством экономического развития РФ как стандартный инструмент для разработки планов развития предприятий. В основу Project Expert положена методика ЮНИДО по оценке инвестиционных проектов и методика финансового анализа, определенная международными стандартами финансовой отчетности IAS.

Благодаря повышению комфортности работы, разнообразию сервисных функций и развитым возможностям динамического обмена данными с Excel, передачи отчетов в Word и сохранения их в формате HTML, Project Expert может использоваться и как самостоятельная аналитическая программа, и как составная часть информационно-аналитической системы предприятия.

Project Expert является инструментальным средством, позволяющим разработать финансовую модель нового или действующего предприятия, независимо от его отраслевой принадлежности.

Программа включает следующие основные блоки:

1) пользовательский интерфейс, моделирование денежных потоков посредством описания бизнес-операций (событий);

2) блок генерации финансовых документов:

• генерация денежных потоков как результат бизнес-операций;

• формирование баланса и отчета о прибылях и убытках;

• расчет дисконтированных денежных потоков и финансовых коэффициентов;

3) блок анализа:

• анализ чувствительности;

• анализ эффективности для отдельных участков проекта;

• создание вариантов анализа;

4) генератор отчетов:

• создание бизнес-плана;

• формирование отчета о рассогласовании планового и фактического состояния бизнес-проекта;

• построение графиков и диаграмм;

• печать отчетных документов.

Отчетные документы могут быть сформированы на русском и нескольких европейских языках и должны соответствовать стандартам международной финансовой отчетности IAS, GAAP, UNIDO.

В программе можно отразить специфику проекта: описать настраиваемые налоги, смоделировать сложные схемы сбыта, закупок материалов, оплаты труда персонала, графиков производства, издержек, поступлений и выплат.

Согласно рекомендациям ЮНИДО бизнес-план должен содержать следующие разделы: общие данные; производственный план; финансовый план; коммерческую и экономическую оценку проекта.

Общие данные содержат информацию о целях проекта, экономическом окружении, юридическом обеспечении и описании внешней среды (показатели инфляции, ставки налогов, процентные ставки по кредитам, возможности сбыта, конкуренты и т.д.).

Производственный план включает:

• план инвестиций (затраты подготовительного периода, затраты на приобретение и создание активов – земля, здания, оборудование, календарный план и сетевой график проекта);

• план сбыта (данные о продуктах и услугах, объемах сбыта, стратегии и условиях продаж, учет сезонности, учет задержек платежей, формирование запасов продукции);

• план производства (прямые материальные издержки – сырье, материалы, комплектующие; постоянные издержки; стратегия закупок; стратегия формирования запасов сырья, материалов и комплектующих; условия оплаты);

• план маркетинга (затраты на исследование рынка, рекламу, транспортировку продукции);

• план по персоналу (количество работающих, условия оплаты, должности).

Финансовый план содержит:

• план формирования собственного (акционерного) капитала;

• план формирования заемного капитала;

• план распределения прибыли.

Коммерческий анализ проекта должен состоять из следующих частей:

1) финансовой оценки (платежеспособность проекта в ходе его реализации), отраженной в следующих документах: отчет о прибылях и убытках; балансовый отчет; отчет о движении денежных потоков (Cash-Flow);

2) экономической оценки (эффективность инвестиций), представленной показателями эффективности инвестиций:

• срок окупаемости проекта (РВР);

• индекс прибыльности (PI);

• чистая приведенная величина дохода (NVP);

• внутренняя норма рентабельности (IRR).

Кроме этих четырех показателей эффективности существуют еще более 10 других. Наряду с многократными расчетами всех показателей экономической эффективности инвестиционного проекта необходимо провести анализ чувствительности проекта к влиянию различных варьируемых факторов на финансовый результат проекта. Для этого анализа используется метод имитационного моделирования. Варьируемые факторы можно разделить на две группы: факторы, влияющие на объем поступления, и факторы, влияющие на объем затрат. К ним относятся факторы, непосредственно влияющие на объем поступления и затрат: показатели инфляции; физический объем продаж; торговая цена и тенденции ее изменения; постоянные и переменные издержки и тенденции их изменений; требуемый объем инвестиций; стоимость привлекаемого капитала.

Кроме факторов прямого действия существуют факторы, которые можно условно назвать косвенными.

1. Временные факторы, которые имеют разнонаправленное действие на финансовый результат проекта:

• положительное:

– задержка оплаты за поставленное сырье, материалы и комплектующие изделия;

– отсроченные налоговые платежи;

– период времени поставки продукции с момента получения авансового платежа при реализации продукции или услуг на условиях предоплаты;

• отрицательное:

– длительность технологического цикла изготовления продуктов;

– время, затрачиваемое на реализацию продукции;

– время задержки платежей.

2. Факторы формирования и управления запасами:

• страховой запас готовой продукции на складе, для компенсации колебаний спроса на рынке;

• страховой производственный запас сырья, для предотвращения остановки производства;

• динамически формируемый производственный запас для снижения прямых производственных затрат.

3. Факторы, характеризующие условия формирования капитала: дефицит акционерного капитала; высокая стоимость заемного капитала.

При варьировании соотношения собственного и заемного капитала определяются граничные значения, за которыми процесс формирования капитала посредством банковских кредитов не эффективен. Таким образом, определяется реальная потребность в акционерном капитале и разрабатывается стратегия его привлечения.

Анализ чувствительности начинают с наиболее значимых факторов. Не всегда может быть установлена прямая связь между варьируемыми параметрами, следует учитывать косвенное влияние одного параметра на другие. Поэтому необходимо разрабатывать план проведения анализа:

• определить по отношению к каждому варьируемому параметру перечень действий и условий для достижения желаемого значения, а также последствий, к которым может привести его изменение;

• задать граничные значения варьируемым факторам в соответствии с вариантами сценария развития проекта с пессимистической и оптимистической точек зрения.