Обязательства и платежеспособность организации

Финансовая несостоятельность любой организации связана с невыполнением в должном объеме и в необходимые сроки ее денежных обязательств.

Если предприятие не может исполнить свои обязательства, то кредиторы, по законодательству, имеют право требовать их исполнения в судебном порядке, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Обязательства возникают из различных оснований:

• из договоров (в том числе договоров поручительства);

• из судебного решения, установившего права и обязанности сторон;

• вследствие причинения вреда другому лицу;

• вследствие неосновательного обогащения за счет другого лица.

Чаще всего обязательства организаций возникают из договора – соглашения, устанавливающего взаимные права и обязанности сторон, к которому применяются правила о двусторонних (многосторонних) сделках, а также общие положения о договорах (гл. 27–29 ГК РФ).

Обязательства организации могут быть подразделены на внешние и внутренние.

К внешним обязательствам относятся:

1) обязательства перед бюджетной системой, которые включают обязательства по налогам и сборам, штрафам и пени перед бюджетами всех уровней бюджетной системы и перед бюджетами государственных внебюджетных фондов (Пенсионным фондом России, Фондом социального страхования РФ и фондами обязательного медицинского страхования). Эти обязательства должны быть исполнены строго в определенные сроки в соответствии с положениями Налогового кодекса РФ (ПК РФ);

2) обязательства перед финансово-кредитной системой, включающие:

– обязательства перед банками, связанные с погашением кредитов (основной суммы долга и процентов);

– обязательства перед финансовыми компаниями (например, перечисление денежных средств по погашению лизинговых платежей);

– обязательства по перечислению страховых платежей страховым компаниям в соответствии с договорами страхования;

– выплату процентов по облигациям;

3) обязательства перед кредиторами, которые возникают в результате договора поставки или оказания услуг другим организациям, например:

– за поставленные ими материалы, сырье, полуфабрикаты, товары и услуги;

– услуги предприятий транспорта;

– энергоресурсы и услуги организаций коммунального хозяйства и др.

Внутренние обязательства включают обязательства перед акционерами

и работниками организации. В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

Ненадлежащее исполнение организацией своих обязательств свидетельствует:

1) либо о плохой финансовой дисциплине организации;

2) либо о дефиците денежных средств и неплатежеспособности организации.

Под платежеспособностью организации понимают наличие у нее денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим погашения в ближайшее время.

Платежеспособность организации прямо пропорциональна выручке; неплатежеспособность – обратно пропорциональна выручке и прямо пропорциональна объему обязательств.

Если за определенный календарный период темп роста обязательств организации выше темпов роста выручки, то она продвигается в направлении возможного начала периода неплатежеспособности, а также чем меньше выручка, тем скорее ухудшается платежеспособность организации.

Таким образом, общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие:

1) на снижение или недостаточный рост выручки;

2) опережающий рост обязательств.

К факторам, влияющим на снижение или недостаточный рост выручки, относятся:

1) рост нереализованной продукции за счет снижения спроса по причине:

– плохого качества;

– высокой цены;

– влияния конкуренции;

2) задержка оплаты или неоплата дебиторской задолженности покупателями;

3) сужение рынка сбыта за счет ввода:

– ограничений со стороны государства (запреты, квоты, таможенные барьеры и т.п.);

– экономических санкций со стороны иностранных государств и международных организаций;

4) низкая диверсификация рынков сбыта;

5) неэффективная политика предоставления коммерческого кредита.

К факторам, влияющим на опережающий рост обязательств, относятся:

1) осуществление неэффективных долгосрочных финансовых вложений;

2) избыточные запасы;

3) рост убытков;

4) рост штрафов, пеней и неустоек;

5) высокая цена заемного капитала;

6) привлечение кредитов для финансирования высокорисковых инвестиционных проектов;

7) низкая квалификация руководящих кадров, способствующая принятию нерациональных и неэффективных решений, приводящих к потере капитала;

8) низкая финансовая дисциплина.

Неплатежеспособность может быть:

• эпизодической (кратковременной);

• устойчивой (хронической);

• кризисной.

Устойчивая, или хроническая, неплатежеспособность организации с финансовой точки зрения означает, что она:

• поглощает (с задержкой или безвозвратно) финансовые ресурсы кредиторов;

• формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что затрудняет из-за дефицита средств исполнение бюджетов;

• ухудшает свое финансовое положение за счет роста штрафов, пени, неустоек.

Истинные причины потери платежеспособности можно выявить только на основе проведения анализа финансового состояния организации.