Факторы Корректировки для Рейтинга Дефолта Заемщика (ODR)

На этом шаге рассматривается влияние на рейтинг должника различных качественных факторов, например неблагоприятных аспектов менеджмента заемщика. Анализ на шаге 2 может привести к снижению рейтинга, если характеристики не соответствуют стандартам.

Обычно шаг 2 включает такие действия, как ежедневная проверка операций по счету, оценка управления, оценка состояния среды и проверка условных обязательств.

Например, в случае с ежедневными операциями по счету решаются следующие вопросы. Своевременно ли и с должным качеством компания предоставляет финансовые отчеты? Дает ли компания удовлетворительное пояснение значительным отклонениям от предполагаемых показателей? Соблюдаются ли кредитные ограничения и сроки? Выполняет ли компания обязательства перед кредиторами?

В случае оценки управления аналитик должен проверить, что система менеджмента заемщика достаточна для соответствующего объема и вида деятельности. Имеют ли менеджеры успешный и соответствующий опыт работы в этой отрасли? Существуют ли в компании планы долгосрочного развития? Используется ли для определения, принятия и управления рисками подход, основанный на имеющейся информации? Решает ли менеджмент проблемы незамедлительно, проявляя стремление при необходимости принимать трудные решения с соответствующим балансом кратко- и долгосрочных целей? Является ли вознаграждение руководства целесообразным и соответствующим объему, финансовому положению и успехам компании?

Итоговые рейтинги отраслей (шаг За)

На этот этапе шага 3 непосредственно отражается важность взаимодействия между рейтингом отрасли и относительным положением заемщика в этой отрасли. Опыт показывает, что заемщики с низким статусом в слабых и уязвимых отраслях являются главными источниками кредитных потерь. Аналитикам необходимо присвоить рейтинг каждому типу отрасли, например по шкале от 1 до 5 с использованием системы рейтинговой оценки каждой отрасли. Для осуществления оценки отрасли аналитик сначала присваивает балы от 1 (минимальный риск) до 5 (очень высокий уровень риска), скажем, исходя из восьми критериев, установленных банком, например каждую отрасль можно описать в терминах конкурентоспособности, состояния рынка, законодательной базы, реорганизации, технологического изменения, финансовой эффективности, долгосрочных тенденций, влияющих на спрос, и уязвимости к макроэкономической среде.