Виды федеральных государственных ценных бумаг

Российские государственные ценные бумаги включают следующие виды ценных бумаг:

• вексель Министерства финансов РФ;

• государственная гарантия Российской Федерации;

• государственная краткосрочная бескупонная облигация сроком обращения до 1 года;

• облигация федерального займа с переменным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация федерального займа с переменным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация государственного сберегательного займа Российской Федерации;

• государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения до 1 года;

• государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения до 1 года;

• государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация государственного нерыночного займа сроком обращения до 1 года;

• облигация государственного нерыночного займа сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация государственного нерыночного займа сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация федерального займа с амортизацией долга с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация федерального займа с амортизацией долга с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;

• облигация федерального займа с амортизацией долга с переменной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;

• облигация федерального займа с амортизацией долга с переменной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет.

Вексель Министерства финансов РФ. В 1995 г . Правительством РФ было принято решение о выпуске векселей Министерства финансов РФ для восстановления коммерческими банками собственных кредитных ресурсов взамен погашенных ими централизованных кредитов и процентов по ним Центральному банку РФ без уплаты средств заемщиками. Таким образом было осуществлено переоформление задолженности по централизованным кредитам и начисленным по ним процентам организаций агропромышленного комплекса, а также организаций, осуществляющих завоз, хранение и реализацию продукции в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности. С этой целью были выпущены ценные бумаги в виде свободно обращающихся простых векселей Министерства финансов РФ в пределах задолженности по централизованным кредитам и процентов по ним.

Срок обращения векселей составляет 10 лет, начиная с 1 сентября 1995 г. по 31 августа 2005 г. включительно, а срок погашения определен равными долями от сумм задолженности ссудозаемщиков по централизованным кредитам и процентов по ним по состоянию на 1 апреля 1995 г. в течение 8 лет, начиная с 1 сентября 1998 г. по 31 августа 2005 г. Процентная ставка в размере 10% годовых включается в номинальную сумму векселя за целое число лет его обращения от момента выпуска до срока погашения.

Номинальная сумма векселя равна одной восьмой сумм задолженности ссудозаемщиков коммерческому банку по централизованным кредитам и процентам по состоянию на 1 апреля 1995 г. Форма выпуска векселей Министерства финансов РФ – документарная (бумажная) на бланке простого векселя. Данные векселя в установленный срок были погашены.

С 3 ноября 2000 г. векселя Министерства финансов РФ, находящиеся в портфеле Банка России, переоформлены в облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Параметры эмиссии ОФЗ-ПД были установлены следующие: общий объем эмиссии составил пять выпусков, номинальная стоимость одной облигации – 1000 руб., дата размещения – 3 ноября 2000 г., дата погашения последнего выпуска – 27 сентября 2023 г., процентный доход по ОФЗ-ПД – 2% годовых.

Государственная гарантия Российской Федерации. Правительство РФ предоставляет государственные гарантии под осуществление различных программ и проектов, например развития территорий, промышленного и сельскохозяйственного производства, обеспечения продовольствием и товарами народного потребления, финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства, крестьянских (фермерских) хозяйств, медицинского обслуживания населения, страхования и жилищного строительства, а также под инвестиционные и инновационные проекты.

Так постановлением Правительства РФ от 04.05.2011 № 338 в 2011–2012 гг. были предоставлены государственные гарантии по кредитам, которые привлекаются юридическими лицами, зарегистрированными и работающими на территории Северо-Кавказского федерального округа, на реализацию инвестиционных проектов в этом регионе России.

Кроме того, Законом РФ от 19.02.1993 № 4520-1 "О государственных гарантиях и компенсациях для лиц, работающих и проживающих в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях" установлены государственные гарантии и предусматриваются компенсации для лиц, работающих и проживающих в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностям.

Гарантии и компенсации, установленные для граждан, работающих в организациях, финансируемых из бюджетов субъектов РФ, являются расходными обязательствами субъектов РФ.

Гарантии и компенсации, установленные для лиц, работающих в организациях, финансируемых за счет местных бюджетов, являются расходными обязательствами муниципальных образований.

Гарантии и компенсации, установленные для граждан, работающих в организациях, не относящихся к бюджетной сфере, осуществляются за счет средств работодателя.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Государственные краткосрочные бескупонные облигации выпускаются в обращение как именные государственные ценные бумаги. Эмитентом является Министерство финансов РФ, а Банк России гарантирует своевременность погашения выпущенных государственных краткосрочных облигаций. Первый аукцион по ГКО состоялся 18 мая 1993 г., объем эмиссии тогда составил 1 млрд руб.

Решение о выпуске ГКО принимается Министерством финансов РФ но согласованию с Банком России, который выполняет функции генерального агента по обслуживанию выпусков облигаций. При принятии решения о выпуске определяется его предельный объем, период его размещения и ограничения на потенциальных владельцев.

Владельцами государственных краткосрочных облигаций могут быть юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты.

Облигации выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением номиналом 1 тыс. руб. со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев. Размещение ГКО происходит с дисконтом, а погашение осуществляется в безналичной форме по номинальной стоимости.

Документом, удостоверяющим права, закрепляемые государственными краткосрочными бескупонными облигациями каждого выпуска, является глобальный сертификат, который хранится в депозитарии.

Хранение и учет облигаций осуществляются в виде записей по счетам депо депозитариями или уполномоченными организациями. Запись по счету депо удостоверяет право собственности на облигации, которое возникает с момента выполнения приходной записи и является основанием для учета и хранения. Владельцы государственных краткосрочных бескупонных облигаций не имеют права требовать выдачи облигаций на руки.

Функции депозитария может выполнять организация, заключившая с Министерством финансов РФ договор и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности. В то же время функции по хранению, учету государственных краткосрочных бескупонных облигаций и учету прав по ним могут осуществлять на договорной основе и уполномоченные организации.

Распоряжением Правительства РФ от 12.12.1998 № 1787-р проведена новация по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г., выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г., путем их замены на новые обязательства по вновь выпускаемым облигациям федеральных займов с фиксированным и постоянным купонным доходом и частичной выплатой денежных средств.

В результате новации владельцам предоставлены следующие государственные обязательства:

• облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом по номиналу, равному 70% суммы новых обязательств;

• облигации федерального займа с постоянным купонным доходом по номиналу, равному 20% суммы новых обязательств;

• денежные средства в сумме, равной 10% суммы новых обязательств.

Для случаев, когда владельцам государственных ценных бумаг федеральными органами исполнительной власти устанавливался норматив вложения средств в государственные ценные бумаги, а также другим владельцам – резидентам РФ, за исключением кредитных организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, органов государственной власти и органов местного самоуправления, при осуществлении новации предоставлено право получить 30% суммы новых обязательств денежными средствами с соответствующим уменьшением до 50% доли облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом.

Владельцам государственных ценных бумаг – физическим лицам – резидентам РФ и созданным в соответствии с законодательством РФ образованиям, не являющимся юридическими лицами (фондам обязательного медицинского страхования, страховым компаниям, фондам по защите прав вкладчиков и акционеров, жилищным кооперативам, гаражно-строительным кооперативам, садово-огородническим и дачным объединениям граждан, кредитным союзам и иным некоммерческим организациям) при осуществлении новации предоставляется право получения полной суммы погашения в денежной форме в сроки, установленные при выпуске принадлежащих им облигаций.

В 2004 г. Министерством финансов РФ был издан приказ, которым утверждалось положение об организации работы по заключению договоров об отступном и погашению обязательств с владельцами ГКО и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г., не осуществившими новацию по этим облигациям.

В договоре определялись размер отступного исходя из номинальной стоимости непогашенных облигаций, суммы невыплаченных купонных доходов и процентов за пользование чужими денежными средствами, рассчитываемых с учетом суммы долга по обязательствам (номинальная стоимость непогашенных облигаций и сумма невыплаченных купонных доходов по ним) и ставки рефинансирования, действующей на 1 января 2004 г. Ставка по необъявленным купонам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом определялась равной ставке, установленной распоряжением Правительства РФ от 12.12.1998 № 1787-р "О новации по государственным ценным бумагам", а ставка по облигациям федерального займа с постоянным купонным доходом – равной ставке, определенной глобальным сертификатом соответствующего выпуска.

Договоры об отступном с владельцами заключались Минфином России до 22 декабря 2004 г. включительно. После перечисления денежных средств на счета инвесторов Минфин России формировал уведомление о выплате отступного по облигациям, по которым прекращались обязательства.

Облигации государственного федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК). Эти облигации являются именными купонными среднесрочными и долгосрочными государственными ценными бумагами и выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Параметры отдельных выпусков облигаций определяет эмитент в глобальном сертификате и объявляет их за семь дней до начала размещения. Владелец облигации имеет право на получение суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении выпуска, и на процентный (купонный) доход, начисляемый на номинальную стоимость облигации. Отправным моментом в определении рыночной стоимости ОФЗ-ПК являются номинальная стоимость облигаций и накопленный купонный доход.

Эмитентом облигаций федеральных займов выступает Министерство финансов РФ. Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпусков. Владельцами облигаций могут быть и физические, и юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Право собственности на облигации устанавливается с момента осуществления приходной записи по счету депо, который служит для учета и хранения облигаций в депозитарии и субдепозитарии. Поскольку облигации федеральных займов выпускаются в документарной форме, то владельцы не имеют права требовать их выдачи на руки. Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является ЦБ РФ, который по согласованию с Министерством финансов РФ устанавливает порядок заключения и исполнения сделок с облигациями через уполномоченные организации на осуществление депозитарной, брокерской или дилерской деятельности. Основным документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями, является глобальный сертификат, оформляемый на каждый выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ в соответствии с законодательством РФ.

Величина купонного дохода определяется на основе доходности по государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО) и облигациям федеральных займов (ОФЗ) или исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Расчет купонного дохода осуществляется отдельно для каждого периода его выплаты и объявляется по первому купону – не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения, а по следующим купонам, включая последний, – не позднее чем за два рабочих дня до даты выплаты дохода по предшествующему купону. В свою очередь, проценты по первому купону исчисляются с календарного дня, следующего за датой выпуска облигаций, по дату его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, исчисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, на дату выплаты соответствующего купонного дохода (дату погашения).

Срок обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом установлен от одного года до пяти лет и свыше пяти лет до 30 лет.

12 декабря 1998 г. распоряжением Правительства РФ № 1787-р проведена новация по облигациям федеральных займов с переменным купонным доходом на условиях, изложенных выше (о государственных краткосрочных бескупонных облигациях), взаимные обязательства по которым были прекращены в 2004 г.

Облигации государственного федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к ее номинальной стоимости.

Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом, с обязательной государственной регистрацией. Каждый выпуск облигаций имеет государственный регистрационный номер. При этом облигации с одинаковыми объемом нрав и датой погашения имеют одинаковый государственный регистрационный номер. Номинальная стоимость облигаций выражается в валюте РФ и составляет 1000 руб.

Эмитент по согласованию с Банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска облигаций его объем; размер купонного дохода; дату размещения; дату погашения; даты выплаты купонного дохода; ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Указанные условия в числе прочих фиксируются в глобальном сертификате.

Величина купонного дохода является постоянной. Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

12 декабря 1998 г. распоряжением Правительства РФ № 1787-р проведена новация по облигациям федеральных займов с постоянным купонным доходом на условиях, изложенных выше (о государственных краткосрочных бескупонных облигациях).

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, введенные в обращение в порядке новации согласно распоряжению Правительства РФ № 1787-р, имеют срок обращения три года и нулевой купонный доход. Они могут быть использованы в операциях по погашению просроченной задолженности по налогам в федеральный бюджет, включая штрафы и пени, образовавшиеся по состоянию на 1 июля 1998 г., а также в целях оплаты участия в уставном капитале кредитных организаций.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД). Эмитентом облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом является Министерство финансов РФ. Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами сроком обращения от одного года до пяти лет и от пяти до 30 лет и предоставляют их владельцам право па получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигаций. Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом.

При выпуске облигаций эмитент устанавливает его объем, размер купонного дохода на каждый купонный период, даты размещения и погашения, а также выплаты купонного дохода, ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. При этом величина купонного дохода является фиксированной на каждый купонный период.

Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

Облигации, выпущенные в порядке новации, имели сроки обращения четыре и пять лет. Они выпускались 12 равными траншами с начислением процентного дохода начиная с 19 августа 1998 г. Купонный доход по данным облигациям начислялся начиная с 19 августа 1998 г. Размер купонного дохода – 30% годовых в первый год после 19 августа 1998 г., 25% – во второй, 20% – в третий, 15% – в четвертый, в последующие – 10% годовых. Номинальная стоимость облигаций составляет 10 и 1000 руб.

Облигации федерального займа с амортизацией долга. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ΦЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг", а также приказ Министерства финансов РФ от 27.04.2002 № 37н "Об утверждении условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга" являются основными документами, обусловливающими условия эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга.

Порядок эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) устанавливается генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций федеральных займов. Эмитентом облигаций является Министерство финансов РФ.

Облигации являются именными купонными обязательствами с фиксированной и переменной процентной ставкой среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право:

• на получение номинальной стоимости. Погашение номинальной стоимости осуществляется частями в даты, установленные решением об эмиссии отдельного выпуска облигаций;

• получение дохода в виде процента, начисляемого на непогашенную часть номинальной стоимости.

Права владельцев облигации на получение их номинальной стоимости и купонного дохода реализуются на основе записи по счету депо организации, выполняющей функции депозитария.

Номинальная стоимость облигаций равна 1000 руб., их размещение осуществляется в форме аукциона или но закрытой подписке, а условия выпуска облигаций фиксируются в глобальном сертификате.

Процентная ставка купонного дохода является фиксированной для каждого купона отдельного выпуска облигаций. Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска облигаций определяется исходя из процентной ставки купонного дохода, установленной решением об эмиссии облигаций, и начисляется на непогашенную часть номинальной стоимости. Проценты по первому купону начисляются с календарного дня, следующего за датой размещения облигаций, по дату его выплаты. Проценты по другим купонам, в том числе последнему, начисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, по дату выплаты соответствующего купонного дохода, т. е. на дату погашения.

Погашение номинальной стоимости частями (амортизация долга) осуществляется в даты, установленные решением об эмиссии облигаций и совпадающие с датами выплат купонного дохода по ним. При амортизации долга размер погашаемой части номинальной стоимости определяется на каждую дату ее выплаты. Датой погашения облигаций является дата выплаты последней непогашенной части номинальной стоимости.

Выпуск считается состоявшимся, если на аукционе размещено не менее 20% облигаций от объявленного объема эмиссии. Налогообложение дохода по облигациям осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). В целях активного привлечения средств населения для финансовой стабилизации российской экономики и обеспечения гарантий сохранности сбережений населения в 1995 г. выпущены в обращение облигации государственного сберегательного займа, которые являются государственными ценными бумагами на предъявителя и выпускаются в документарной форме без обязательного централизованного хранения. Документом, удостоверяющим права по облигациям, является сертификат, реквизиты которого устанавливает эмитент – Министерство финансов РФ. По срокам обращения облигации являются среднесрочными долговыми обязательствами Российской Федерации (от одного года до пяти лет). Они предоставляют право их владельцам на получение процентного дохода, начисляемого ежеквартально к номинальной стоимости. Срок обращения облигаций – один год. Номинальная стоимость ОГСЗ установлена 100 и 500 руб., при этом каждая облигация имеет четыре купона.

С января 1997 г. утверждены новые генеральные условия выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации. Эмиссия ОГСЗ производится по решению Правительства РФ в форме отдельных выпусков в пределах лимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

Па основании генеральных условий Министерство финансов РФ утверждает условия отдельных выпусков ОГСЗ, которые должны содержать периодичность выпусков, объем и срок каждого выпуска, тип облигаций, порядок и форму выплаты доходов и погашения, порядок признания выпуска состоявшимся, ограничения на потенциальных владельцев, номинальную стоимость, размер, периодичность и порядок выплаты процентов по облигациям. Облигации займа в рамках одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав.

Владельцами ОГСЗ могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству России являются резидентами и нерезидентами. С облигациями государственного сберегательного займа можно совершать сделки купли-продажи в течение срока их обращения. Купонный период составляет три календарных месяца. Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федеральных займов с переменным купонным доходом плюс установленная Министерством финансов РФ премия. Таким образом, процентный доход по рассматриваемым облигациям превышает уровень доходности по другим видам государственных ценных бумаг. Погашение облигаций осуществляется уполномоченными эмитентом банками при предъявлении подлинника облигации. При этом владельцу выплачиваются номинальная стоимость облигации и процентный доход по последнему купону.

Банки и финансовые организации, участвующие в размещении ОГСЗ, в течение 60 дней с начала выпуска обязаны продать по рыночным ценам не менее 70% купленных ими у эмитента облигаций, в том числе не менее 50% за наличный расчет.

Государственные сберегательные облигации. Государственные сберегательные облигации относятся к федеральным государственным ценным бумагам, обязательства по которым выражены в валюте РФ. Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов РФ.

Облигации являются именными государственными ценными бумагами, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению. Облигации могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.

Эмиссия облигаций осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Министерством финансов РФ. Облигации одного выпуска равны по объему прав, предоставляемых их владельцам, и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Учет права собственности владельцев облигаций каждого выпуска осуществляется депозитарием путем внесения записей по счетам депо, которые являются основанием для осуществления прав, закрепленных в генеральных условиях их выпуска.

Владельцами облигаций могут быть юридические лица – резиденты РФ:

• страховые организации;

• негосударственные пенсионные фонды;

• акционерные инвестиционные фонды;

• Пенсионный фонд РФ;

• иные государственные внебюджетные фонды РФ, имеющие право инвестирования средств фондов в государственные ценные бумаги РФ.

Управляющие компании негосударственных пенсионных фондов и Пенсионного фонда РФ, осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений, также вправе размещать доверенные средства фондов в облигации.

Управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами акционерных инвестиционных фондов, также могут приобретать облигации за счет имущества фондов в случае их соответствия требованиям к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов.

Владельцы облигаций и управляющие компании имеют право:

• па получение при погашении облигаций их номинальной стоимости, а также доходов в виде процентов, начисляемых исходя из номинальной стоимости облигаций;

• предъявление облигаций к обмену на федеральные государственные ценные бумаги в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, в объемах и в сроки, определенные решением о выпуске облигаций;

• предъявление облигаций к выкупу в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, в объемах и в сроки, определенные решением о выпуске облигаций.

Министерство финансов РФ может в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, выкупать облигации независимо от сроков, определенных решением о выпуске облигаций, в таких случаях, как:

1) приостановление действия или аннулирование лицензий, имеющихся у владельцев облигаций;

2) применение к владельцам облигаций процедуры банкротства;

3) ликвидация организации – владельца облигаций или его реорганизация.

Размещение облигаций осуществляется путем проведения организатором торговли на рынке ценных бумаг аукциона либо по закрытой подписке.

Облигации, не размещенные путем проведения аукциона, могут быть проданы Министерством финансов РФ по установленной им цене через организатора торговли на рынке ценных бумаг.

В обращении облигаций есть существенное ограничение – обращение их на вторичном рынке или их залог не допускаются.

Роль агента по размещению облигаций, их выкупу, обмену, погашению и выплате доходов в виде процентов, начисляемых исходя из номинальной стоимости облигаций, выполняет кредитная организация, подписавшая соглашение с Министерством финансов РФ, а функции депозитария выполняет организация, заключившая с Министерством финансов РФ соглашение и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Генеральные условия определяют порядок выпуска и обращения долговых обязательств РФ в форме государственных именных ценных бумаг, выраженных в валюте РФ и размещаемых на строго добровольной основе.