Участники рынка драгоценных металлов

В Российской Федерации сделки с драгоценными металлами и драгоценными камнями могут проводить следующие резиденты:

1. Гохран России – выполняет все операции, связанные с формированием, использованием и хранением Государственного фонда драгоценных металлов Российской Федерации.

2. Банк России – осуществляет все операции, связанные с формированием своей части государственных запасов; торговлю золотом через коммерческие отечественные и зарубежные банки; котировки цен на драгоценные металлы; издание нормативных документов, обязательных для всех участников рынка.

3. Специальные уполномоченные банки – имеют право: покупать и продавать драгоценные металлы и изготовленные из них монеты как за свой, так и за счет своих клиентов; экспортировать драгоценные металлы; привлекать драгоценные металлы в различного рода вклады от юридических и физических лиц; предоставлять кредиты в драгоценных металлах; использовать драгоценные металлы в качестве залога для получения кредитов; при наличии сертифицированного хранилища оказывать услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.

4. Золотодобывающие предприятия (недропользователи) – заключают с Гохраном России, коммерческими банками и аффинажными заводами сделки, связанные с продажей добытого металла.

5. Предприятия-заготовители и предприятия-переработчики – осуществляют заготовку и первичную обработку вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, перерабатывают это сырье и передают его на аффинажные заводы для получения стандартных слитков.

6. Аффинажные заводы – государственные заводы, производящие слитки с ОГЛАВЛЕНИЕм основного металла не менее 99,5% по заказам банков или заготовок по заказам ювелирной и электронной промышленности.

7. Промышленные потребители (организации и индивидуальные предприниматели – изготовители ювелирных и других изделий из драгоценных металлов) – приобретают металл по договорным ценам у банков или Гохрана России.

8. Инвесторы (юридические и физические лица) – вкладывают свои денежные средства в приобретение слитков. В качестве инвесторов могут выступать также нерезиденты.

9. Ломбарды – осуществляют кредитование под залог ювелирных изделий и других бытовых предметов из драгоценных металлов.

10. Сервисные организации (юридические лица) – предоставляют услуги по хранению, транспортировке, аттестации, оценке, сертификации драгоценных металлов и др.

Большое значение для функционирования рынка драгоценных металлов (РДМ) имеет биржа как организация, играющая роль посредника в торговых операциях, способствующая установлению контактов между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на золото.

Юридические и физические лица могут использовать РДМ в качестве объекта для инвестирования. Для этого можно воспользоваться услугами уполномоченных банков, а именно:

– покупать (продавать) драгоценные металлы в физической форме;

– открывать обезличенные металлические счета (ОМС) в золоте, серебре, платине, палладии;

– покупать (продавать) монеты из драгоценных металлов;

– недропользователи и предприятия, использующие драгоценные металлы для производства продукции, могут брать займы в драгоценных металлах.

Также можно делать вклады в Exchange-Traded Funds (ETF) – специальные инвестиционные фонды (подобие наших паевых фондов), торгующие на различных биржах мира. ETF, как и обыкновенные акции, можно продавать и покупать в любой момент времени. Например, ряд фондов, обращающихся на Франкфуртской фондовой бирже, предполагает даже возможность получения своей доли в виде натурального золота. Однако следует знать, что этим правом можно воспользоваться только на территории стран Евросоюза. По причине доступности для частных инвесторов ETF становятся все более популярным во всем мире инструментом для инвестирования.

Открытие ОМС означает, что денежные средства пересчитываются по официальной цене на определенное количество драгоценного металла. Проценты по данным счетам не начисляются, а доходность зависит от динамики движения цены на драгоценный металл на мировом рынке. Например, гражданин располагает 20 000 руб. Цена золота сегодня – 800 руб/г. Следовательно, на ОМС будет зачислено 25 г золота. Если гражданин захочет закрыть счет, то эта операция проводится по цене золота на день закрытия счета. Если, например, цена золота поднялась до 900 руб., то гражданин получит на руки 22 500 руб. (900 • 25).

Существуют ОМС двух типов – обычный (до востребования) и депозитный. Доход (убыток) по первому, срок которого не ограничен, формируется исключительно за счет роста (снижения) стоимости драгоценных металлов на мировых рынках. Второй действует как банковский депозит – раз в определенное время (год, квартал) держателю начисляется доход в граммах драгметалла. Плюс та же переоценка, исходя из текущей стоимости драгметалла в мире, – соответственно в плюс или в минус. Металл, накопленный на ОМС, можно получить в виде слитков. Однако при этом вкладчик обязан заплатить НДС, комиссию банку и компенсировать стоимость изготовления слитка.

Достоинствами ОМС, в отличие от физического металла, считаются отсутствие НДС при его покупке, большая ликвидность и наименьшие издержки (наименьшая маржа). Наиболее существенный недостаток ОМС – последний не входит в систему страхования вкладов населения, т.е. при банкротстве банка, в котором открыт ОМС, возврат средств но счету осуществляется на общих основаниях. Тем не менее ОМС на сегодня – наилучший вариант приобщения к рынку драгоценных металлов.

По данным Сбербанка России, в 2008 г. его клиенты открыли 150 тыс. ОМС – больше, чем за предыдущие пять лет. В НОМОС-банке за 2008 г. количество ОМС увеличилось в 2,5 раза (по сравнению с годом ранее). В Сбербанке России, НОМОС-банке и некоторых других открытие и ведение ОМС осуществляются бесплатно.

В России монеты из драгоценных металлов бывают памятные и инвестиционные.

Памятные монеты изготавливаются в соответствии с коллекционным назначением, поэтому они имеют самое высокое качество чеканки монет и небольшие ограниченные тиражи выпуска, но вызывают наименьший интерес у инвесторов. Во-первых, они, так же как металлические слитки, при продаже облагаются НДС. Во-вторых, их рыночная цена определяется не столько ОГЛАВЛЕНИЕм драгоценного металла, сколько нумизматической ценностью, напрямую зависящей от тиража.

Инвестиционные монеты в соответствии со своим названием предназначены для целей инвестирования в драгоценные металлы. Они чеканятся обычным качеством, имеют большие тиражи, что позволяет максимально приблизить цену такой монеты к стоимости содержащегося в ней драгоценного металла. Наиболее распространенные в России монеты: "Соболь" (номинал 3 руб., 31,1 г серебра), "Червонец" (номинал 10 руб., 7,74 г золота), "Георгий Победоносец" (номинал 50 руб., 7,78 г золота) и "Георгий Победоносец" (номинал 3 руб., 31,1 г серебра). Операции с ними освобождены от НДС.

Антикварные монеты – еще более специфический инструмент, требующий от инвестора более значительных средств на их приобретение и высокой квалификации покупателя для определения ценности и подлинности монет. Банки в купле-продаже этого вида актива практически не участвуют.