Лекция 15. Ценообразование и оценка бизнеса

Развиваемые компетенции:

знать

• чем отличается оценочная деятельность от деятельности по установлению цен (ценообразования) и что такое "оценочная деятельность" в РФ;

• кто является субъектом оценочной деятельности в соответствии с действующим законодательством в сфере оценки и что относится к объектам оценки по закону:

• как осуществляется регулирование оценочной деятельности в РФ в настоящее время:

• какие подходы и методы используются в оценке бизнеса;

• классификацию оценочных стоимостей по типам и видам;

уметь

• различать понятия "стоимость", "оценочная стоимость" и "цена", "стоимость" и "затраты";

владеть

• понятиями "бизнес", "стоимость" (в том числе рыночная), "цена", "затраты" (в оценке).

В экономической литературе существует мнение, что ценообразование на основную массу производимых товаров и услуг, реализуемых на рынке, и оценка товаров инвестиционных, производимая профессиональными оценщиками, – осуществляются по разным законам, между собой не связанным и не оказывающим взаимного влияния.

На наш взгляд, это ошибочная точка зрения. В товарном хозяйстве все цены формируются на основе действия законов рыночной экономики, взаимосвязанных и оказывающих воздействие на функционирование всей экономической системы. Формирование любой рыночной цены носит объективный характер и стремится отразить не индивидуальные, а общественно необходимые затраты на воспроизводство товаров и услуг.

Разумно предположить, что формирование цен должно стремиться отразить рыночную стоимость.

Под рыночной стоимостью в соответствии с Федеральным законом "Об оценочной деятельности в РФ" (далее – Закон об оценочной деятельности) понимается наиболее вероятная цена, когда сделка осуществляется на конкретном рынке, в условиях свободной конкуренции, когда обе стороны (продавец и покупатель) действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и на величине цены не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Рыночная стоимость стремится отразить не только общественно необходимые затраты, но и те рыночные условия, которые свойственны основной массе сделок, производимых с аналогичными товарами и услугами.

Рассмотрим, как и где в процессе оценивания соприкасаются эти две профессии – ценообразование и оценка собственности, а также соотношение экономических категорий цена и стоимость.

Регулирование оценочной деятельности

Под бизнесом в мировой практике принято понимать инициативную самостоятельную экономическую деятельность, осуществляемую за счет собственных или заемных средств на свой риск и под свою индивидуальную ответственность в целях получения прибыли и обеспечения расширенного воспроизводства (развития своей фирмы/пред- приятия). На основе создания бизнес-структур осуществляется продажа товаров, выполнение определенных видов работ, оказание услуг. Под бизнесом понимается также предпринимательская (коммерческая) деятельность. Принято различать бизнес:

• рисковый (венчурный) – вкладывание средств в создание новых технологий и получение прибыли за счет использования результатов научных исследований (купля-продажа патентов и др.);

• транзитный, когда банки получают кредиты у нерезидентов в иностранной валюте и предоставляют кредиты нерезидентам;

• малый, когда создается большое количество мелких предприятий/фирм для осуществления предпринимательской деятельности. Мелкий бизнес по количеству занятых существенно различается (от 1 до 100 чел.). В РФ принято считать мелкими предприятиями фирмы, в которых занято до 50 чел.;

• средний и крупный, в том числе международный, когда создаются фирмы, занимающиеся предпринимательской деятельностью в различных странах. Международный бизнес имеет свою специфику и на основе развития глобализации мировой экономики приобретает все более широкий характер.

При проведении бизнес-операций требуется привлечение оценщиков, занимающихся оценочной деятельностью. Под оценочной деятельностью понимается профессиональная деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление рыночной или иной стоимости объектов оценки.

Оценочная деятельность в РФ осуществляется и регулируется на основе Закона об оценочной деятельности.

Государственный надзор и нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности и деятельности саморегулируемых организаций осуществляется федеральными органами исполнительной власти, уполномоченными правительством РФ.

По вышеупомянутому Закону субъектами оценочной деятельности признаются физические лица, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций (СРО) оценщиков и застраховавшие свою ответственность в соответствии с требованиями федерального закона.

В Законе об оценочной деятельности регламентированы обязанности оценщика. Он обязан быть членом одной из СРО оценщиков и соблюдать как нормы законодательства об оценочной деятельности, так и стандарты и правила оценочной деятельности, принятые федеральными органами и СРО оценщиков. Основанием для проведения оценки служит договор на ее проведение. Законом и стандартами определяются сведения, которые должны содержаться в договоре.

Объектами оценки могут быть материальные вещи, земля, недвижимость, совокупность имущества лица, предприятия, в том числе машины, оборудование, транспортные средства, нематериальные активы и интеллектуальная собственность, права собственности на имущество или отдельные части этого имущества, виды ценных бумаг (акции, облигации), долговые обязательства, участвующие в сделках купли-продажи фирм (предприятий) при их реструктуризации, объединении, расширении сферы деятельности. Таким образом, могут оцениваться любые объекты гражданских прав, которые в соответствии с законами РФ включены в Гражданский кодекс.

Проведение оценки – обязательное при определении стоимости объекта оценки, принадлежащего РФ, субъектам РФ и муниципальным образованиям при их приватизации, передаче в доверительное управление, при продаже объектов оценки, при определении объекта оценки в качестве вклада в уставный капитал, при национализации имущества, при ипотечном кредитовании физических и юридических лиц и в случаях возникновения споров о величине стоимости предмета ипотеки, при составлении брачных контрактов и разделе имущества при разводе супругов, при выкупе имущества, изымаемого для государственных и муниципальных нужд, в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения споров о размерах налогооблагаемой базы, а также ряде других случаев.

Оценка осуществляется также на основе применения Федеральных стандартов оценки (ФСО 1–6), а также стандартов и правил оценочной деятельности, разработанных саморегулируемыми организациями оценщиков. ФСО разрабатываются Национальным советом по оценочной деятельности и утверждаются уполномоченным федеральным органом по нормативно-правовому регулированию оценочной деятельности. Стандарты должны соответствовать Конституции РФ, международным договорам РФ и нормам Закона об оценочной деятельности. В Национальный совет должны входить более 50% саморегулируемых организаций оценщиков. В упомянутом законе устанавливается, что стандарты оценочной деятельности подразделяются на федеральные стандарты и стандарты оценочной деятельности саморегулируемых организаций. Стандарты и правила саморегулируемых организаций не могут противоречить федеральным стандартам оценки.