Типы финансовых систем

Прежде всего необходимо разобраться с некоторыми понятиями, связанными с финансами, а также их классификацией. Международная платежная система – это общий термин, отражающий единство инструментов и методов, с помощью которых осуществляются международные финансовые операции, т.е. платежи между резидентами различных стран с различными национальными валютами. Термин охватывает различные системы валютных курсов, валютного контроля, а также проблемы, связанные с международной ликвидностью.

Денежная и валютная системы – это национальная денежная система, в рамках которой непосредственно обращаются денежные знаки государства. Она является частью общей финансовой системы страны. В большинстве случаев понятие "денежная система" идентично "валютной системе", если иметь в виду нс только логическую и смысловую идентификации, но и содержательную сторону. В других случаях "денежная система" аналогична понятию "денежный рынок".

Не во всех странах действуют валютные системы как институты и соответствующие звенья финансовой системы, связанные с мировой валютной системой, оперирующие конвертируемыми валютами. Часто действуют лишь фрагменты такой системы, ее отдельные звенья, поскольку их функционирование определяется уровнем не только экономического развития стран, но и организации государственной власти, зрелостью официальных институтов, организационным строением механизмов управления, состоянием государственного и общественного контроля и т.д.

Понятие "валютная система" совпадает с понятием "денежная система" лишь в тех случаях, когда национальная денежная единица является признанной в мире в качестве основной или резервной валютной единицы (конвертируемой полностью). Очевидно, не совсем правильно использовать термины "деньги" и "валюта" как синонимы в практическом аспекте. Но и постоянно разграничивать эти понятия сложно, поскольку само слово "валюта" в современных условиях понимается как "деньги" в первоначальном смысле слова, в то время как понятие "деньги" постепенно утратило свое универсальное значение как денежная единица, имевшая хождение без ограничений, и ныне обладают возможностью лишь внутреннего обращения. Этот процесс подрывается расширением универсального значения некоторых видов национальных валют (доллар); другие же формируются с самого своего рождения как международные деньги (евро); российский рубль полностью обратим на территории России без каких-либо ограничений.

Внутри системы выделяются три ее разновидности: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарты (см. параграф 18.6).

Национальная система базируется на национальной валюте (денежной единице страны), а мировая финансовая система – на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице. Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы СДР (Ямайская валютная система) и ЭКЮ (Европейская валютная система).

Валюта, таким образом, это:

1) денежная единица, лежащая в основе денежной системы государства (например, рубль в России, доллар в США);

2) тип денежной системы государства (золотая валюта, бумажная валюта);

3) денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), кредитные и платежные документы (векселя, чеки и др.) используемые в международных расчетах (иностранная валюта).

Международная резервная (ключевая) валюта – особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

Международная счетная денежная система – особая категория валюты, определяемая степенью конвертируемости валют.

Конвертируемость представляет собой характеристику валюты определенного типа, которая в принципе не может быть создана разовым правительственным решением; она – предмет эволюции сильной национальной экономики, признак широкого использования ее национальной валюты за пределами. Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Прежде конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным ее признаком является уровень валютных ограничений.

При этом следует знать различие в понятиях твердая и конвертируемая валюта. Твердая валюта имеет устойчивый или повышающийся рыночный курс и покупательную способность. Она почти всегда является конвертируемой. Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или внешняя.

Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, стран ЕС. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах как средство создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными, или ключевыми.

Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений.

Внутренняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для резидентов.

Внешняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для нерезидентов.

Элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке. Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из ведущих западных валют или корзине валют. Валютный паритет служит основой валютного курса, который также является элементом валютной системы.

Элементом валютной системы является и международная валютная ликвидность. Другой элемент валютной системы – международные кредитные средства обращения. Регламентация их использования, как и практика международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе: Женевская конвенция (вексельная и чековая), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.

Валютный курс – цена денежной единицы страны, выраженная в денежной единице (или ее десятикратной величине) другой страны. Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам. Так, валютные курсы различаются и по видам платежных документов, которые являются объектом обмена: различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот.

О системах валютных курсов подробнее будет сказано в параграфе 18.9.

Международная валютная ликвидность – это способность и возможность отдельной страны или группы стран бесперебойно оплачивать свои обязательства приемлемыми платежными средствами. Различают количественные и качественные аспекты ликвидности. Количественный – характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Качественный – характеризует степень их пригодности для выполнения функции мировых денег.