Тенденции в области ценовой конъюнктуры на углеводороды

Динамика мировых цен на нефть, к которым привязана цена на газ, была следующей в конце прошлого — начале нынешнего столетия: после разгрома Ирака в 1991 г. цены продолжали падать, достигнув своего минимума 11 долл. за баррель в 1998 г., что с учетом инфляции соответствовало уровню начала 1970-х гг. В России это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта. Однако страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти, и к середине 2000-х гг. цены достигли 30 долл. за баррель. В дальнейшем цены продолжали расти и к середине 2008 г. достигли 147 долл. за баррель. Однако уже к концу 2008 г. цена на нефть опустилась до 67 долл. за баррель в результате глобального экономического кризиса. Перспективные прогнозы противоречивы. По оценкам Financial Times, к 2030 г. цена за баррель достигнет 200 долл.1 По прогнозам экспертов ИМЭМО РАН, в долгосрочной перспективе цены на нефть будут плавно снижаться.

Исходя из этих противоречивых оценок, обратимся к анализу факторов, работающих на повышение и на понижение мировых цен на нефть.

Факторы роста цен на нефть. Первое. Основная часть прироста потребления нефти в мире до 2025—2030 гг. будет обеспечиваться ограниченным кругом стран Ближнего Востока, что в условиях сохраняющейся политической нестабильности этого региона стимулирует рост цен на имеющиеся там запасы энергоносителей.

Второе — существенный рост себестоимости нефтегазовой добычи. Наиболее доступные и экономически рентабельные нефтегазовые месторождения приближаются к истощению. Новые участки разведываются и разрабатываются. Но отдача от них — из-за географической и геологической труднодоступное™, а также качества содержащихся углеводородов — значительно ниже. В итоге капитальные затраты на порядок выше аналогичных показателей на старых месторождениях.

Третье. Проблема нефтегазового дефицита приобретает угрожающие черты, периодически порождая разговоры о приближении "критической точки". Особенность момента заключается в том, что причины сегодняшней ситуации скорее объективны, чем субъективны. Последнее характерно, к примеру, для конца прошлого века, когда ограничения на предложения нефти, как правило, были вызваны эмбарго или квотами ОПЕК, умышленно сокращающей уровень добычи. В новом столетии аналитики стали упорнее писать о фундаментальной нехватке углеводородов. По среднесуточным показателям добычи мировые нефтедобывающие мощности превышают спрос всего на 1,5—2%. Некоторые нефтедобывающие регионы попросту истощаются. Производство нефти в Норвегии сократилось на 25% по сравнению с пиком добычи в 2001 г. В Англии добыча нефти сократилась на 43% в течение восьми лет. На Аляске добыча нефти упала на 63% по сравнению со своим пиком 20 лет назад. По сообщению отечественных СМИ, все страны ОПЕК, кроме Саудовской Аравии, не в состоянии были увеличить добычу нефти в 2008 г., чтобы снизить цены на нее, так как находились на пределе своих возможностей.

Четвертое. Китай и Индия — особый случай, оказывающий серьезное влияние на мировой дефицит. Растущие экономики этих стран практически исчерпали местные нефтегазовые ресурсы и требуют все больше импортного сырья. Не случайно в рамках "группы восьми" появился план оказания содействия Пекину по внедрению энергосберегающих технологий. Цель этого проекта — притормозить темпы роста энергопотребления в КНР. Китайское руководство и само обеспокоено ростом экстенсивного потребления нефти в стране.

Пятое. Роль такого фактора, как нефтяные фьючерсы, есть не что иное, как спекуляция на ценах. Биржевые спекуляции с контрактами на поставки нефти стали заметными па международном нефтяном рынке со второй половины 1980-х гг. Цены на нефть в середине 2008 г. 147 долл. за баррель носят чисто спекулятивный характер. То есть добыто было нефти значительно меньше, чем продано. Искусственное нагнетание паники помогает отдельным участникам рынка использовать механизмы повышения и понижения цен для собственного обогащения. О необходимости очищения рынка энергоносителей от спекулятивных инструментов еще ранее говорил российский премьер В. Путин на Давосском форуме 2009 г.2

Факторы понижения цен па нефть. "Цена на нефть — она от Бога" — с легкой руки президента "ЛУКОЙЛа" Вагита Алекперова эта фраза стала популярной среди аналитиков, нефтяников и всех, кто интересуется событиями на мировых нефтяных рынках. Предугадывать события очень сложно, и тем не менее попытаемся спрогнозировать, что может "играть" на понижение цен на нефть.

Первое. В кратко- и среднесрочной перспективе — спад в мировой экономике и уменьшение спроса, что уже было доказано экономическим кризисом 2007—2009 гг.

Второе. В долгосрочной перспективе — альтернативные источники энергии. Их ищут все ведущие автоконцерны мира. Однако совершенно очевидно, что, хотя их роль будет постепенно увеличиваться, в обозримой перспективе они не смогут серьезно потеснить углеводороды. Показательны данные The Economist: углеводороды в 2010 г. составят 78,5% потребляемой в мире энергии, а альтернативные источники энергии — 8,2%; в 2030 г. эти показатели будут составлять соответственно 77,7 и 11,8%1.

Третье. В долгосрочной перспективе — энергосбережение. По прогнозу ИМЭМО РАИ, потребление нефти на единицу мирового ВВП снизится к 2020 г. в два раза но сравнению с 1990 г.

Четвертое. В долгосрочной перспективе — открытие новых месторождений углеводородов, ранее даже не предполагавшихся. Разговоры о скором исчерпании запасов нефти ведутся с конца XIX в. Но "топливный апокалипсис" все откладывается и откладывается. В 2009 г. специалисты BP пробурили в плавающей в Мексиканском заливе платформе 11-километровую скважину и первыми в истории нашли на такой глубине огромное месторождение "черного золота".

Эта находка косвенно подтверждает теорию великого российского ученого Дмитрия Менделеева. Еще в конце позапрошлого века он предложил непонятую современниками неорганическую теорию происхождения нефти. Общепринятая органическая теория предполагает, что нефть образовалась из перегнивших остатков растений, и в нефти действительно находят сложные химические структуры, образующиеся исключительно в папоротниках и хвощах. Однако эти вещества могли попасть в нефть, образовавшуюся вовсе не из отживших растений. Менделеев считал, что углеводороды получаются в результате реакций карбидов металлов с водой при высоких температурах и давлениях в глубине Земли.

Пока вопросов по поводу новой находки в Мексиканском заливе еще очень много, особенно в связи с техногенной катастрофой, связанной с ВР, которая там произошла. Есть чисто технические проблемы глубоководного бурения. Однако важен другой вывод, вытекающий из этого открытия: Менделеев был уверен, что образование нефти идет и в наше время и, следовательно, ее хватит еще па неопределенно долгое время. Открытие в Мексиканском заливе это подтверждает.

Скажем также об "энергетической революции" в области цен на газ. По оценкам экспертов, доля России и стран Ближнего Востока в глобальной торговле газом снизится с 45 до 35% к 2035 г., крупнейшим производителем будут США. Причина — рост добычи нетрадиционного газа, прежде всего сланцевого. Доля нетрадиционного газа увеличится с 14 до 32%, прогнозирует МЭА. Экспансия нетрадиционного газа — главный вызов для нынешних основных игроков — России и Ближнего Востока, которым, вероятно, придется скорректировать программы освоения новых месторождений, говорится в докладе. Начало добычи сланцевого газа — самое значительное событие в энергобизнесе за последние 50 лет, говорил бывший директор ЦРУ Джон Дейч. Это привело к обвалу цен на североамериканском рынке, сейчас газ в США стоит дешевле, чем в России, отмечают аналитики Сбербанка. Сланцевый газ фактически убил новые проекты в угольной отрасли и начинает расправляться с ядерной энергетикой.