ВВЕДЕНИЕ. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой организации
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой организации. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, – обоснование актуальности (новизны) и оценка экономической эффективности существующих или вновь создаваемых объектов по различным направлениям бизнеса.
Все основные задачи развития экономики решаются с помощью инвестиций – от создания новых объектов предпринимательской деятельности до обновления, технического перевооружения действующих предприятий. Инвестирование всегда рассматривалось в связи с решением сложных проблем укрепления позиций предприятия на рынке, преодоления экономического кризиса.
В учебном пособии изложены основные понятия, экономическая сущность и виды инвестиций, рассмотрены инвестиционный процесс, типы инвесторов и инвестиций.
Значение экономического и финансового анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности актуально для становления рыночных отношений. При этом особую важность имеет исследование инвестиционных возможностей и условий финансирования, которое проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию правильных и обоснованных управленческих решений.
Наибольшим изменениям подвергаются ранние (прединвестиционные) этапы планирования: анализ осуществимости идей, определение целей и стратегии их достижения, оценка рисков и эффективности проекта. В предлагаемом пособии инвестиционный проект рассматривается от возникновения технической идеи до получения экономического результата (прибыли) в ходе его практической реализации.
Структура изложения инвестиционного проекта согласуется с методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования [10]. Пособие написано с учетом рекомендаций ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization) – организации ООН по проблемам промышленного развития.
Значительное место уделено инвестиционным проектам, их содержанию, классификации, фазам развития. Рассмотрены критерии и методы оценки инвестиционных проектов, состоятельность проектов, критические точки.
Достаточно полно в учебном пособии освещается методика проведения технико-экономических исследований и обоснования целесообразности инвестиций, на основе которых разрабатывается технико-экономическое обоснование как наиболее содержательная часть инвестиционного проекта.
Логическую завершенность инвестиционному проекту придает оценка экономической эффективности вложения денежных средств на этапах создания, функционирования, ликвидации проекта. В этой связи в пособии достаточное внимание уделяется вопросам моделирования денежных потоков во времени, расчету чистого дисконтированного дохода, внутренней норме доходности, индексу доходности, сроку окупаемости инвестиций, точке безубыточности по проекту.
Пособие предназначено для студентов всех специальностей, изучающих дисциплину «Управление проектами», которая тесно связана с такими учебными дисциплинами, как «Экономика предприятия», «Маркетинг», «Инвестиционный менеджмент», «Основы инноватики и инновационной деятельности», «Финансы предприятия». В предлагаемом пособии отражены основные положения, изучаемые в данных дисциплинах, но в приложении к конкретному объекту исследования, такому, как предприятие, организация, с целью комплексной оценки вложения денежных средств на этапах их создания, функционирования, ликвидации, в связи с чем дополняется и систематизируется методический аппарат по организации, планированию и управлению инвестиционными ресурсами.
Изучение дисциплины «Анализ и оценка эффективности инвестиций» позволяет:
– разработать и обосновать концепцию проекта;
– оценить эффективность проекта с учетом факторов риска и неопределенности;
– учесть инфляцию в расчетах эффективности;
– выполнить предварительное технико-экономическое обоснование;
– выявить сильные и слабые стороны проекта, проанализировать возможные альтернативные пути реализации проекта, оценить общую инвестиционную привлекательность проекта;
– осуществить системное планирование проекта на всех фазах его жизненного цикла;
– определить необходимые объемы и источники финансирования;
– разработать смету и бюджет проекта;
– подобрать исполнителей проекта через процедуру конкурсов (торгов);
– подготовить и заключить контракты на поставку машин, оборудования и т. д.;
– организовать оптимальную процедуру закупок и поставок;
– определить сроки выполнения проекта, составить график его реализации, рассчитать потребность в ресурсах;
– сформировать организационно-функциональную структуру управления, произвести комплексную оценку кадрового потенциала;
– обеспечить эффективный контроль и регулирование, а также управление изменениями, неизбежными в ходе реализации проекта;
– организовать эффективное завершение проекта;
– организовать системное управление качеством продукции по проекту;
– в полной мере учесть человеческий фактор, оказывающий решающее воздействие на эффективность проекта в целом;
– разработать и выполнить инвестиционный проект.
Цели учебного пособия :
1. Закрепление и углубление знаний у студентов по предпринимательской экономике инженерной деятельности, маркетинговой деятельности, менеджменту, управлению проектами.
2. Изучение проблемных аспектов инвестирования в материально-производственную сферу.
3. Закрепление полученных знаний у студентов по формированию инвестиционного замысла (идеи); исследованию инвестиционных возможностей; технико-экономическому обоснованию проекта; расчету производственных издержек и потребности в оборотном капитале; выбору источников и анализу условий финансирования; расчету дохода и прибыли; проведению финансово-экономического анализа проекта; практическому использованию методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, анализу системы управления проектом, а также получение практических навыков по разработке всех разделов инвестиционного проекта.
Для достижения цели в учебном пособии рассматриваются следующие основные задачи :
– основные понятия, характеризующие термины «инвестиция» и «инвестиционный процесс», виды инвестиций и структура инвестиционного процесса;
– экономическое содержание инвестиционного проекта и инвестиционной деятельности предприятия;
– анализ существующих источников и методов финансирования инвестиций в реальный сектор экономики и возможность их оптимизации;
– актуальность и перспективность предлагаемого к разработке инвестиционного проекта;
– законодательные и отраслевые аспекты внешней среды функционирования предприятий.
– применяемые в современной практике методы измерения эффективности инвестиционных проектов.
При разработке инвестиционного проекта необходимо учитывать, что в процессе его реализации, в зависимости от типа проекта инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции, так и его стадии: научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение и реконструкция, модернизация действующего производства, инвестиции в создание новых производств, объектами инвестиций могут быть: строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, предназначенные для производства новой продукции и оказания услуг.