Анализ баланса
Для анализа общего состояния предприятия используются данные полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах.
Первый шаг анализа баланса - преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.
Характерным отличием агрегированного баланса от исходного является объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием. Активы баланса перегруппировываются по степени их ликвидности. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.
В статью “Уставной капитал” включается только оплаченный акционерами капитал, поэтому валюта агрегированного баланса может отличаться от валюты бухгалтерского баланса на сумму задолженности учредителей.
Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения произошли.
Следующим шагом анализа баланса является анализ структуры активов и структуры пассивов. Логическим продолжением анализа структуры баланса является расчёт показателей, позволяющих проанализировать баланс в трех направлениях:
1. Анализ ликвидности баланса предприятия, при проведении которого изучается соотношение активов и пассивов.
2. Анализ финансовой устойчивости, при проведении которого изучается соотношение собственных и заемных средств и исследуются пассивы предприятия.
3. Анализ ресурсов предприятия, при проведении которого исследуются активы предприятия.
При анализе ликвидности следует различать ликвидность вида актива и ликвидность баланса предприятия. Ликвидность вида актива - способность данного вида актива “превращаться” в наличные денежные средства с наименьшими потерями. Соответственно, наивысшее значение ликвидности актива имеют сами денежные средства. Ликвидность баланса предприятия - это способность предприятия отвечать по краткосрочным обязательствам своими текущими активами. С точки зрения анализа предприятия-участника ТЦ наиболее приемлемым представляется именно анализ ликвидности баланса, поскольку показатели ликвидности баланса дают представление о состоянии предприятия в целом. Для оценки ликвидности баланса предприятия используют следующие показатели:
Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности текущими активами всех краткосрочных обязательств предприятия. Баланс предприятия считается ликвидным, если Кол > 1.
Коэффициент промежуточной ликвидности - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (счета к получению) (ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр). Рекомендуемое значение: 0,8 - 0,9.
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ). Рекомендуемое значение: 0. 2 - 0. 3.
Анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости изучает структуру пассивов предприятия. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы. Предприятие считается финансовоустойчивым, если Коп> 0. 5.
Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал. Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансовоустойчивого предприятия должна быть больше единицы.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счёт собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.
Коэффициент самофинансирования показывает какая часть чистой прибыли (ЧП) предприятия направлена на его развитие, т. е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (DДК).
Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капиталов.
Консолидированная отчетность. Консолидированная отчетность - сводная бухгалтерская отчетность о деятельности и финансовых результатах предприятия совместно с дочерними компаниями. Консолидированная финансовая отчетность отражает информацию о финансовом положении всей группы, поэтому наряду с активами, обязательствами, доходами и расходами материнской компании в ней показываются также активы, обязательства, доходы и расходы её дочерних фирм.
На сегодняшний день в нашей стране институт консолидированной бухгалтерской отчетности находится на этапе становления. В мае 2004 г. в Государственную Думу был представлен законопроект "О консолидированный финансовой отчетности" по которому, в декабре 2005 г., состоялось второе чтение. Однако данный документ на сегодняшний день не принят и фактически официально действуют Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина РФ от 30 декабря 1996 г. № 112.
Фактически данные Методические рекомендации не работают, т.к. не могут использоваться предприятиями с целью составления консолидиро-ванной отчетности. Да и сама консолидированная отчетность по российским стандартам интересна узкому кругу пользователей.
Сегодня составление сводной отчетности по группе компаний на территории Российской Федерации носит добровольный характер (за исключением банковской сферы).
В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н (с изм. и доп. от 26.03.07), при наличии дочерних и зависимых обществ организация дополнительно составляет сводную (консолидированную) бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов таких обществ.
Основные методологические положения по составлению сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности утверждены приказом Минфина России от 30.12.96 № 112 "О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности" (с изм. и доп. от 12.05.99). В соответствии с указанными документами бухгалтерская отчетность дочернего общества объединяется в сводную бухгалтерскую отчетность в следующих случаях:
- головная организация обладает более 50 % голосующих акций акционерного общества или более 50 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью;
- головная организация имеет возможность определять решения, принимаемые дочерним обществом, в соответствии с заключенным между головной организацией и дочерним обществом договором;
-при наличии у головной организации иных способов определения решений, принимаемых дочерним обществом.
Данные о зависимых обществах включаются в сводную бухгалтерскую отчетность, если головная организация имеет более 20 % голосующих акций акционерного общества или более 20 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.
Данные о дочернем или зависимом обществе могут не включаться в сводную бухгалтерскую отчетность в следующих случаях:
доля голосующих акций, или доля в уставном капитале дочернего общества и доля голосующих акций, или доля в уставном капитале зависимого общества приобретены на краткосрочный период с целью последующей перепродажи;
головная организация не может определять решения, принимаемые дочерним обществом.
Вопросы формирования сводной (консолидированной) отчетности регламентируются МСФО 27 “Сводная финансовая отчетность и учёт инвестиций в дочерние компании” и интерпретациями к нему “ПКИ-12 Консолидация - Компании специального назначения” и “ПКИ-33 Консолидация и метод учёта по долевому участию - потенциальные права голоса и распределение дивидендов собственников”.
Помимо этого при формировании финансовой отчетности группы и раскрытии информации о ней необходимо учитывать требования следующих международных стандартов и интерпретаций:
МСФО 24 “Раскрытие информации о связанных сторонах”;
МСФО 28 “Учёт инвестиций в ассоциированные компании” и интерпретаций “ПКИ-3 Элиминирование (исключение) нереализованных прибылей и убытков по операциям с ассоциированными компаниями”, “ПКИ-20 Метод учёта по долевому участию - признание убытков”;
МСФО 31 “Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности” и интерпретации “ПКИ-13 Совместно контролируемые компании - неденежные вклады со стороны предпринимателей”.