Создание коммерческими банками дополнительных денег. Денежный мультипликатор
Коммерческие банки играют важную роль в экономике, осуществляя операции по привлечению вкладов и предоставлению кредитов. Но этим роль коммерческих банков не ограничивается. Они обладают способностью создавать «новые деньги». Процесс создания денег связан с ссудными операциями коммерческих банков. Возможность создания денег банками обусловлена тем, что современная банковская система – это система частичных резервов, т.е. банк обладает резервами равными только части своих вкладов. Если бы в одно прекрасное утро оказалось, что все владельцы бессрочных вкладов в банке одновременно потребуют за них наличные деньги, банк не сможет их выдать.
Механизм создания дополнительных денег следующий. Предположим, человек вложил в банк 1000 у.е. В таком случае, он просто поменял 1000 у.е. на 1000-й чековый депозит. До тех пор пока банк держит эту сумму у себя, уменьшение бумажных денег в обращении точно соответствует увеличению депозитов. Но банк не заинтересован хранить у себя 100% резервов. Он получит прибыль, лишь предоставив хранящиеся у него деньги в ссуду. В соответствии с законом каждый коммерческий банк должен держать часть своих вкладов в виде обязательного резерва, размеры которого определяются нормой обязательных резервов.
Норма обязательных резервов – это определённый процент банковских вкладов, который коммерческий банк обязан держать в резерве. Остальные денежные средства банк может использовать по своему усмотрению.
Если в нашем примере резервная норма равна 10%, то 100 у.е. банк обязан держать в резерве, а 900 у.е. банк сможет использовать для кредитования. 900 у.е. – это избыточные резервы. Избыточные резервы = фактические резервы – обязательные резервы. Фактические резервы – это денежные резервы, полученные от вкладчиков, которыми владеет в данное время банк.
Предоставив 900 у.е. в ссуду банк тем самым создаёт дополнительные деньги. Общая сумма денег составит 1000 + 900 = 1900 у.е.
Далее эти 900 у.е. будут потрачены на товары и услуги. Продавцы этих товаров и услуг могут поместить полученные в качестве выручки 900 у.е. в другой банк. Второй банк оставляя в резерве 10% (90 у.е.), оставшиеся 810 у.е. может использовать для выдачи новых ссуд. Таким образом, новые деньги теперь составят 900 + 810 = 1710 у.е. Этот процесс будет продолжаться и дальше, пока первоначальный избыточный резерв в 900 у.е. не осядет в коммерческих банках в виде обязательных резервов. Теоретически при норме резервов в 10%, каждый рубль, вложенный в банк, приведет к созданию 10 новых рублей. И наоборот, каждый рубль, изъятый из банка, приведёт к десятикратному сокращению денежной массы, т.е. имеет место мультипликационный эффект.
Обратное число от нормы обязательных резервов называется денежным мультипликатором.
m = 1/R
где m – денежный мультипликатор, R – резервная норма.
В этой формуле m обозначает максимальное количество новых банковских денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной величине R.
Для определения максимального увеличения денег на текущем счету, которое может быть создано кредитной системой страны, необходимо умножить избыточные резервы на денежный мультипликатор.
D = E * m
Где D – максимальное увеличение денег на текущих счетах, Е – избыточные резервы.