Start-up!

Seed (посевная) – поиск инвестиций

Статус:Главное – это идея. Небольшая команда. Во многих случаях юр. лицо не создается.

Источники финансирования:

1) посевные фонды

2) Бизнес-ангелы

3) гранты

4) FFF (Friends, Family and Founders)

5) 89% - неуспех

Пример:

1. Бизнес инкубатор МГУ

2. Сколково

3. Фонд содействия развития малого предпринимательства

Направление усилий:

1)поиск ниши на рынке;

2)понимание рынка, конкурентов – формирование уникального предложения;

3)бизнес-планирование

4)поиск профессиональных советников

Start-up!

Статус:

-Прототип (alpha/beta) продукта;

- отсутствие продаж, одни расходы;

- создаётся юр. лицо;

- фиксируется интеллектуальная собственность (патенты, ноу-хау)

- небольшая команда сотрудников, привлечение внешних сотрудников

Источники финансирования:

1) венчурные фонды

2) гранты (фонд Сколково)

3) корпорации, которые финансируют профильные стартапы

4) 67% - неуспех

Направление усилий:

1)продвижение прототипа на рынок в найденную нишу

2)контакты с поставщиками и потребителями

3)поиск «value-added» инвесторов – человек, который будет заинтересован в вашем проекте

Growth (Рост)

Статус:

-коммерческий продукт, подтвердивший свою ценность

- растущие продажи

- большие перспективы роста

- нанимать менеджеров, а самим заниматься стратегией, имиджем, брендом

- высокая маржинальность

Источники финансирования:

1)венчурные фонды (РОСНАНО, РВК – фонд фондов)

2)фонды прямых инвестиций

3)банки

Направление усилий:

1) быстрый захват ниши рынка

2) формирование стратегии

3) привлечение инвестиций для роста – акционерный капитал, уже возможен долг

4) масштабирование продаж по географии и по индустриям

 

Expansion (Расширение)

Статус:

- значительный рост продаж, линейка продуктов

- появление конкурентов, которые могут копировать

- снижение маржинальности

Источники финансирования:

1)собственный капитал

2)публичные рынки капитала

3)фонды прямых инвестиций

4)банки

Направления инвестиций:

1. удержание лидерства в ключевой нише, выход в смежные рынки

2. вертикальная и горизонтальная интеграция

3. оптимизация процессов с целью сохранения маржинальности

Инвесторы могут спросить, а как выйти из бизнеса?

1) IPO (продажа своей части) – например, компания Qiwi

2) MBO (management by out) – выкуп акций

3) M&A (слияние и поглощение)

 

Источники инвестиций

Типы инвесторов:

1. FFF (не лучшее средство) - Seed

2. Bootstrapping (затягивание шнурков) – вы сами зарабатываете себе на свой бизнес - Seed

3. Государственные инвестиции: - Start

a. GR

b. Бюджет/отчетность

c. Государственные Фонды (Фонд Содействия Развитию, Сколково, Департамент поддержки предпринимательства г.Москва)

d. СРОКИ

4. Бизнес-ангелы (СБАР, НАБА, Сеть «Частный капитал») - Start

5. Венчурный фонд - Growth

a. Заполнение анкеты

b. подготовка бизнес-предложения

c. оценка готовности проекта к презентации перед потенциальными инвесторами

d. подготовка презентации

e. представление проекта инвесторам

6. Банковский заём (во многом проигрывает обычным инвесторам, но не требует доли в бизнесе) - Growth

a. высокие проценты

b. краткосрочные

c. залог

d. на развитие бизнеса

 

Стадии инвестиций:

1)Seed – основатели компании

2)Start-up – основатели компании и венчурные фонды

3)Growth – основатели компании, венчурные фонды и прямые/рыночные инвестиции

4)Expansion – доля основателей компании остается прежней, а доля венчурных фондов и прямых/рыночных инвестиций растет

 

После того, как отдаете долю бизнес-ангелам, инвесторам и венчурным фондам, то у основателя в лучшем случае остается 25%.