Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования
На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде;
На втором этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных средств;
На третьем этапе анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения;
На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного кредитов;
На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии.
Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.
2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛЕЙ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В ПРЕДСТОЯЩЕМ ПЕРИОДЕ:
Основными целями привлечения заемных средств предприятия являются:
А) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов.
Б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов.
В) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов.
Г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников.
Д) другие временные нужды.
3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРЕДЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ:
Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:
А) предельным эффектом финансового левериджа. С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется предельный объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собственного капитала;
Б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Она должна оцениваться не только с позиции самого предприятия, но и с позиции возможных его кредиторов, что обеспечит впоследствии снижение стоимости привлечения заемных средств.
4. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ИЗ РАЗЛИЧНЫХ ИСТОЧНИКОВ:
Такая оценка проводиться в разрезе различных форм заемного, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников привлечения заемных средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в заемном капитале.
5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СООТНОШЕНИЯ ОБЪЕМА ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ, ПРИВЛЕКАЕМЫХ НА КРАТКО- И ДОЛГОСРОЧНОЙ ОСНОВЕ:
На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как правило, для расширения объема собственных основных средств и формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов. На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.
Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов.