Оцінка ефективності використання фінансових ресурсів
ППБФ «Золотий ключ»
Важливою складовою частиною механізму ефективного управління капіталом підприємства та його структурою є системи його аналізу. Аналіз управління капіталом підприємства являє собою процес дослідження основних результативних показників ефективності його функціонування на підприємстві з метою виявлення резервів подальшого підвищення цієї ефективності. Для цього здійснюється аналіз фінансових коефіцієнтів, який базується на розрахунку співвідношення абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою. В процесі використання цієї системи аналізу визначаються відносні показники, які характеризують результативність використання капіталу підприємства в цілому та окремих його елементів.
Проведемо аналіз ефективності використання капіталу ППБФ «Золотий ключ». Дані цього аналізу приведенні в таблиці 2.12 - 2.13.
Таблиця 2.12
Показники оборотності капіталу ППБФ «Золотий ключ» за 2012-2014 рр.
| Показник | Роки | Відхилення 2014/2012 рр. | ||
| Коефіцієнт оборотності капіталу | 0,89 | 1,16 | 0,95 | 0,06 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 1,5 | 1,6 | 1,3 | -0,2 |
| Коефіцієнт оборотності позикового капіталу | 3,72 | 4,7 | 3,47 | -0,25 |
| Період обертання капіталу, дні | -25 | |||
| Період обертання власного капіталу, дні | ||||
| Період обертання позикового капіталу, дні |
Коефіцієнт оборотності капіталу свідчить, що у 2012 році з одиниці коштів інвестованих в капітал, товариство отримало чистого доходу на суму 0,89 грн., а в 2013-2014 роках – 1,16 грн. та 0,95 грн. відповідно. В період з 2012 року по 2014 рік чистий дохід з одиниці коштів, інвестованих в капітал, збільшився на 0,06 грн.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу відображає не досить високу ефективність використання капіталу і його значення за звітні періоди мало тенденцію до скорочення. Провівши аналіз цього показника, можна зробити висновок, що з кожної гривні вкладеного власного капіталу з 2012 по 2014 рр. відбувається зменшення чистого доходу на 0,2 грн.
Значення коефіцієнту оборотності позикового капіталу досить високе, і в динаміці має тенденцію до скорочення. Так в 2014 році порівняно з 2012 роком даний показник зменшився на 0,25 пункти, що свідчить про зниження ефективності використання позикового капіталу.
Період обертання капіталу характеризує число днів, на протязі яких здійснюється один оборот власних та позикових коштів, тобто капіталу в цілому. Чим менший період обороту капіталу, тим вище, при інших рівних умовах, ефективність його використання на підприємстві, оскільки кожен оборот капіталу генерує певну додаткову суму прибутку. Найшвидше капітал обертався у 2013 р.: один оборот він робив за 310 днів. У 2012 році капітал обертався найдовше - 404 дня.
Період обертання власного капіталу теж має тенденцію до збільшення в динаміці, що являється негативним в цілому для підприємства. З 2012 р. до 2014 р. він зріс на 37 днів і дорівнював 277 дні. Що ж стосується періоду обертання позикового капіталу, то за період, що аналізується, він також збільшується. Термін обертання позикового капіталу з 97 днів в 2012 році зріс до 104 днів в 2014 р. Загалом 2013 рік став найбільш вдалим з точки зору показників оборотності капіталу.
Показники рентабельності капіталу свідчать про ефективність його використання на підприємстві, тому спробуємо їх розрахувати та визначити їхній вплив на основні показники діяльності досліджуваного підприємства. Рентабельність капіталу підприємства у 2014 р. знизилась на 2 коп. порівняно з 2012 р., а це свідчить про те, що зменшився розмір чистого прибутку на 1 грн. капіталу підприємства.
Таблиця 2.13
Показники рентабельності капіталу ППБФ «Золотий ключ»
за 2012-2014 рр.,%
| Показник | Роки | Відхилення 2014/2012 рр. | ||
| Рентабельність капіталу | 3,7 | 1,7 | 1,6 | -2,1 |
| Рентабельність власного капіталу | 5,3 | 2,3 | 2,2 | -3,1 |
| Рентабельність позикового капіталу | 15,5 | 7,1 | 5,8 | -9,7 |
Результати розрахунків свідчать, що у 2012 р. на кожну гривню вкладеного власного капіталу товариство отримувало 0,05 грн. чистого прибутку, в 2013 р. - 0,02 грн. прибутку, так само, як і в 2014 році. Враховуючи негативну тенденцію зниження доходів підприємства, рівень рентабельності власного капіталу оцінюється як не досить високий.
Аналізуючи рентабельність позикового капіталу, необхідно зазначити, що в 2012 році на 1 грн. позикового капіталу підприємство отримувало 0,15 грн. чистого прибутку, а в 2014 році цей показник знизився до 0,06 грн. Порівнюючи показники рентабельності власного та позикового капіталу, необхідно звернути увагу, що за досліджуваний період рентабельність позикових коштів була вищою, ніж власних. Коефіцієнти рентабельності капіталу свідчать про те, що підприємство використовує власний та позиковий капітал не достатньо ефективно, що підтверджується зниженням всіх показників, представлених в таблиці 2.13.