Особенности организации финансов финансово-промышленных групп
Финансово-промышленные группы (ФПГ) - это продукт более развитой формы интеграции предприятий, организаций, учреждений. Они объединяют множество субъектов хозяйствования, относящихся к разным отраслям экономики: промышленные, торговые, транспортные предприятия, банки, кредитные учреждения, страховые компании и т.п. Такие объединения основаны на объективной технологической связи, пронизывающей различные отрасли по вертикали, и определенной их связи с финансовыми институтами государства, что порождает финансовые отношения и финансовые потоки. Здесь функционируют общие интересы и единые экономические стимулы.
Концентрация и сращение капитала всех участников финансово-промышленной группы создают базу, на которой образуется их финансовый потенциал, и проявляются их основные преимущества.
Основными предпосылками создания ФПГ являются:
- предельно полное использование внутриотраслевых инвестиционных возможностей предприятий и необходимость создания новой системы инвестирования;
- формирование потенциала торгового и банковского капитала и необходимость его задействования при удовлетворении инвестиционных нужд национальной экономики;
- возрастание объемов финансовых активов различных внебанковских кредитно-финансовых учреждений, страховых компаний и возможность использования их в роли потенциальных инвесторов.
Основной целью объединения независимых фирм, компаний, предприятий в финансово-промышленные группы является привлечение в национальную экономику дополнительного капитала, необходимого для освоения новых технологий, повышения конкурентоспособности производимой продукции и ее выхода на мировые рынки.
В национальных экономиках ФПГ позиционируются как:
- корпоративные структуры, обеспечивающие интеграцию финансового и промышленного капиталов, позволяющую осуществлять широкомасштабную инвестиционную деятельность;
- новые организационно-хозяйственные структуры, объединяющие предприятия той или иной степени технологической сопряженности;
- предпринимательские объединения, целью создания которых является деятельность, направленная на извлечение прибыли.
Во главе финансово-промышленной группы стоит центральная компания. Центральная компания ФПГ (ядро) - это юридическое лицо, учрежденное всеми участниками договора на ведение дел ФПГ. Центральная компания, как правило, является инвестиционным институтом. Она создается в форме хозяйственного общества, ассоциации или союза и выполняет следующие функции:
- выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с созданием и деятельностью группы;
- ведет консолидированный учет, отчетность и баланс ФПГ;
- выполняет в интересах участников отдельные финансовые операции.
Создание финансово-промышленных групп в Республике Беларусь явилось следствием рыночной трансформации национальной экономики и совпадения интересов потенциальных участников:
-интерес субъектов хозяйствования (предприятий, банков, других кредитно-финансовых учреждений) заключался в стремлении к упрочнению своего финансового состояния, имиджа, места и роли в национальной экономике.
-интерес государства в развитии ФПГ заключался в преодолении негативных тенденций в развитии национальной экономики посредством объединения производственного, банковского, торгового капитала.
В результате объединения промышленного, банковского и торгового капитала ФПГ получают в свое распоряжение мини-рынок капиталов, управление которым происходит в единстве с рынком труда и материальных ресурсов. Кругооборот капитала ФПГ приобретает специфические формы, резко меняются сроки его оборачиваемости, возрастает его отдача и нормы его приращения за счет увеличения и стабилизации объемов получаемой прибыли. Эти обстоятельства в конечном итоге и предопределяют более высокую финансовую устойчивость ФПГ.
Нормативно - правовое регулирование процесса создания и функционирования ФПГ в Беларуси обеспечивается Законом Республики Беларусь «О финансово-промышленных группах». Этот закон определяет, что началу функционирования ФПГ предшествует заключение всеми потенциальными участниками ФПГ договора о создании группы. В договоре отражается наименование ФПГ, цель ее создания, органы управления и объемы их полномочий, порядок изменения состава группы, порядок распределения прибыли, уплаты налогов, условия объединения активов и т.п.
Высшим органом управления ФПГ в Республике Беларусь является совет управляющих, включающий представителей всех участников группы. Для оперативного управления ФПГ, координации ее деятельности участники группы учреждают центральную компанию или наделяют координирующими полномочиями одного из участников группы, как правило, банк, который координирует все сферы ее деятельности и управляет ее консолидированным капиталом.
Ради справедливости следует отметить, что далеко не каждая группа, в организационной структуре которой есть банк, может быть отнесена к финансово-промышленной. Она превращается в ФПГ только в том случае, если имеющийся в ее составе банк функционально включен в реализацию задач группы и его кредитная политика всецело подчинена ее экономическим интересам. При этом счета всех участников ФПГ должны находиться именно в этом банке, их вклады должны являться для данного банка основным источником банковских ресурсов и доходов.
Участники ФПГ сохраняют свою независимость, они самостоятельно действуют на внутреннем рынке, вступают в международные торговые сделки. Центральной компании передаются только функции стратегического управления инвестициями, финансами, производством и сбытом продукции.
Под прибылью ФПГ понимается консолидированная прибыль ее участников. При ведении ФПГ сводного консолидированного баланса прибыль отражается на балансе центральной компании. Порядок и направления расходования образовавшейся прибыли определяются решением совета управляющих.
По обязательствам ФПГ ее участники несут солидарную ответственность. Особенности исполнения солидарной ответственности устанавливаются договором создания ФПГ. При прекращении деятельности ФПГ в случае истечения срока действия договора о ее создании, при расторжении договора по решению всех ее участников, при обнаружении противоправного ее функционирования имущественные, хозяйственно-правовые вопросы рассматриваются в соответствии с законодательством государства.
Основные правила создания ФПГ в Республике Беларусь.Не
допускается участие юридического лица более чем в одной ФПГ. Не могут быть участниками ФПГ Национальный банк, республиканские и местные органы госуправления. Запрещается создание ФПГ с целью монополизации производства, недопущения, ограничения или устранения конкуренции. Запрещается создание ФПГ, противоречащих законодательству Республики Беларусь, ее суверенитету, национальной безопасности, целостности.
На постсоветском пространстве финансово-промышленные группы получили наиболее широкое распространение в России. Они являются преобладающей формой хозяйствования в российском топливно-энергетическом, военном комплексах. Известнейшие российские компании РАО «Газпром», «Лукойл», «ЕЭС России», «КБ имени Сухого» являются официальными финансово-промышленными группами.
Республика Беларусь, наряду с Россией, Молдовой, Казахстаном, Литвой, Украиной, активно участвует в международных ФПГ. Широко известны белорусско-российская компания «Славнефть», участие белорусского ПО «Азот» в РАО «Газпром». В успешной деятельности международной ФПГ «БелРосАвто» есть весомый вклад белорусских МАЗа, Белаза, Минского завода колесных тягачей. В межгосударственной ФПГ «Аэрофин», среди 20 участников (17 предприятий и 3 кредитно-финансовых учреждения) четыре являются белорусскими: Национальная авиакомпания «Белавиа», государственное предприятие «Аэропорт Гомельавиа», ЗАО «Авиакомпания Техавиасервис», государственное предприятие «Минскавиа».
Участие белорусских предприятий в ФПГ приобщает их к мировому сообществу, способствует созданию в Республике Беларусь условий и предпосылок для развития международной интеграции.
Вопросы для повторения:
1. Что такое холдинг, какие их виды распространены на практике.
2. Какую роль играют холдинги в развитии национальной экономики.
3. Финансовые аспекты функционирования производственного и чистого холдинга
4. Что такое финансово-промышленная группа и каков механизм ее создания и функционирования.
5. Назовите основные предпосылками создания ФПГ
6. Назовите основные особенности формирования, распределения и использования доходов ФПГ.
6.Сформулируйте основные правила создания ФПГ в Республике
Беларусь.
7.Расскройте экономические интересы потенциальных участников в
создании ФПГ