Этапы реализации венчурного проекта
Венчурное финансирование - это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний {или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
Этапы:
1. Достартовый этап (от нескольких месяцев до 1 год) а и состоит из двух стадий:
- стадии появления идеи, которая при удачном стечении обстоятельств может стать отправной точкой для создания какого-то нового продукта или услуги;
- семенной стадии или стадии зарождения компании.
Основным действующим лицом здесь является ученый, изобретатель или техник, пытающийся использовать свою идею для создания нового продукта или новой технологии.
2. Стартовый этап (длится обычно 1-2 года) и состоит из:1. начальной стадии развития компании, то есть собственно ее «старта» {start-up - буквально - «стартующая, только что возникшая компания»), 2. стадии организации производства нового продукта. На этом этапе осуществляются необходимые дополнительные научно-исследовательские, конструкторские и технологические разработки, а также маркетинговые исследования, предшествующие началу пробной продажи нового продукта на рынке
3. Этап раннего роста или ранние стадии развития компании (от одного до трех лет). Этот этап может быть только в том случае, если технические и предварительные маркетинговые испытания прототипов нового продукта прошли успешно и одновременно удалось создать все необходимые условия для производства новой наукоемкой продукции в коммерческих масштабах. Состоит из трех последовательных стадий:
Первая ранняя стадия- налаживание начального небольшого по масштабам производства коммерческой продукции, поскольку при изучении рынка были получены обнадеживающие результаты.
Вторая ранняя стадия - отличается от предыдущей тем, что новая компания начинает производить свою продукцию в том объеме, который позволяет почувствовать обратную связь с рынком.
Третья ранняя стадия - характеризуется увеличением объема продаж выпускаемой продукции и возрастающей потребностью в средствах для поддержания и наращивания масштабов производства, дальнейшим совершенствованием потребительских качеств выпускаемой продукции и проведением дополнительных маркетинговых исследований.
4. Этап устойчивого роста или стадия расширения. У сумевшей решить проблемы старта и начального роста успешной компании начинается этап устойчивого роста, когда объемы годовых продаж существенно возрастают, возникает необходимость в расширении производственных мощностей, приобретении нового оборудования, привлечении к работе дополнительного
5. Этап устойчивого развития и расширения, продолжающийся от 2 до 4 лет, складывается из ряда последовательных фаз:
- фазы создания условий для производства растущих объемов коммерческой продукции,
- фазы увеличивающегося объема выпуска конкурентоспособной продукции,
- фазы успешной реализации увеличивающихся объемов выпускаемой продукции, приносящей компании прибыль.
- фазе подготовки к частичному выходу из инвестиции, то есть к этапу обеспечения ликвидности.
6. Этап обеспечения ликвидности компаний - выкуп акций компании менеджерами и персоналом). Обычно это происходит через 5-7 лет после подписания контракта и первой инвестиции венчурного капитала в компанию.
7. Этап выхода из инвестиций или конечная стадия. Жизненный цикл инвестиций в венчурную компании обычно не превышает 5-7 лет. За это время компания должна добиться таких экономических результатов, которые могли бы обеспечить венчурным капиталистам полный возврат инвестированных ими средств вместе с заранее оговоренной прибылью, то есть гарантировать выгодный для инвестора и предпринимателя выход из инвестиций.