Показатель Количество простых акций
Количество акций на
начало отчетного периода
(на 1 января отчетного года) 500
Продажа новых акций за
денежные средства
(31 мая отчетного года) 500
Акции в обращении после выпуска
новых акций 1000
Приобретение собственных акций
за денежные средства
(1 декабря отчетного года) 200
Количество акций в обращении
на конец отчетного периода
(на 31 декабря отчетного года) 800
Рассчитаем средневзвешенное количество акций:
Акций
где 5, 6, 1 - период от даты операции до даты следующей операции, месяцев;
12 - отчетный год, месяцев.
Вычисляя ПНА, следует учитывать изменение количества простых акций в результате уплаты дивидендов по простым акциям, выпуска документа на право приобретения простых акций, предназначенных для существующих акционеров, по цене ниже справедливой стоимости простых акций, дробление акций, консолидации акций. При этом предполагают, что эти обстоятельства возникли в начале отчетного периода.
Скорректированный показатель ПНА предусматривает учет при его исчислении наличие у АО потенциальных простых акций.
Потенциальные простые акции - это ценные бумаги или контракты, предоставляющие их владельцу право на простые акции в будущем. К ним принадлежат конвертируемые облигации, привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в простые, варранты и опционы на акции, акции, которые могут быть приобретены по специальным программам для работников, контракты, по которым участники будут иметь право на получение простых акций в зависимости от выполнения требований, предусмотренных этими контрактами.
Сейчас в РФ большинство АО не имеет указанных финансовых инструментов, но мировой опыт свидетельствует, что с развитием фондового рынка они будут распространяться. Потенциальные простые акции, по которым будут реализованы заложенные в них, могут вызвать распыление прибыли на одну простую акцию, то есть привести к уменьшению базисного ПНА, рассчитанного на основе средневзвешенного количества простых акций. Потенциальные простые акции, которые имеют такое влияние на ПНА, включаются в вычисления скорректированного ПНА.
Рассмотрим пример влияния на ПНА конвертируемых облигаций.
Пример. Чистая прибыль за отчетный год - 3000 $. Количество простых акций в обращении - 1550 шт. ПНА - 1,94 $. Количество десятипроцентных облигаций, которые можно конвертировать в простые акции, - 100 шт.
Стоимость облигаций, которые можно конвертировать, - 1000 $
Условия конвертации: коэффициент конверсии равен 5, то есть 10 облигаций обмениваются на две простые акции.
Решение
Сэкономленная в результате уменьшения расходов на уплату процентов по облигациям сумма:
1000 х 0,1 = 100 $.
Дополнительные расходы на уплату налога на прибыль, связанные с экономией на уплате процентов (ставка налога на прибыль - 25 %):
100 x 0,25 = 25 $.
Скорректированная чистая прибыль (чистая прибыль увеличивается на сумму сэкономленных затрат на уплату процентов на облигации после налогообложения и уменьшается на величину налога на прибыль):
3000 + 100 - 25 = 3075 $.
Скорректированное количество простых акций в обращении (простые акции в обращении плюс количество простых акций, которые будут получены в результате конвертирования облигаций из расчета 10 облигаций в простые акции):
1550 + 100/5 = 1550 + 20 = 1570.
Скорректированный ПНА:
3075/1570 =1,96 $.
В этом примере конвертируемые облигации считаются «антиразбавляющими», поскольку увеличивают ПНА. В соответствии с требованиями международных стандартов такие финансовые инструменты не следует включать в вычисления скорректированного ПНА.
Внесем некоторые изменения в исходные данные рассматриваемого примера: допустим, что 10 облигаций могут конвертироваться в четыре акции, то есть коэффициент конверсии равен 2,5. Тогда соответственно изменится скорректированное количество простых акций в обращении:
1550 + 100/2,5 = 1550 + 40 = 1590,
а скорректированный ПНА составит:
3075: 1590 =1,93 $.
При таких условиях конвертируемые облигации рассматриваются как «разбавляющие», поскольку они уменьшают ПНА и обязательно учитываются при расчете скорректированного ПНА.
В разделе «Движение средств в результате финансовой деятельности» Отчета о движении денежных средств (форма № 3) AО отражают по статье «Уплаченные дивиденды» сумму дивидендов, оплаченных деньгами, а по статье «Другие платежи» -использование денежных средств для выкупа ранее выпущенных акций.
В Отчете о собственном капитале (форма № 4) есть статьи, по которым и приводятся данные об уменьшении собственного капитала АО за счет выкупа акций, аннулирования выкупленных акций, уменьшения номинальной стоимости акций, а также о перепродаже выкупленных акций.
Большой объем информации содержится в примечаниях к финансовым отчетам AО. Во-первых, это касается учетной политики, а также; информации, которая содержит дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для обеспечения ее понятности и целесообразности.
Деятельность предприятия освещается с разных сторон. Международные стандарты требуют предоставлять дополнительную информацию не только о предприятии в целом, но и о его составляющих- сегментах. С этой целью выделяются хозяйственные и географические сегменты, в отношении которых в примечаниях указываются следующие показатели:
-доход сегмента;
-затраты;
-результаты действия ответственности;
-активы;
-обязательства;
-себестоимость основных средств и нематериальных активов, приобретенных в течение определенного периода;
-амортизация;
материальные расходы (другие, кроме амортизационных отчислений);
доля предприятия в чистой прибыли или убытках ассоциированной компании, совместного предприятия или другие инвестиции, учет которых ведется по методу участия в капитале, если почти все операции ассоциированной компании осуществляются только в этом сегменте, и сумма связанных с этим инвестиций.
Кроме форм финансовой отчетности, обязательных для всех предприятий, ПАО обязаны регулярно (ежегодно) составлять отчет по утвержденной форме. Этот отчет должен содержать следующие разделы: «Основные сведения об эмитенте», «Сведения о ценных бумагах эмитента», «Описание бизнеса», «Информация об имущественном состоянии и финансово-хозяйственной деятельности эмитента».
Раздел «Описание бизнеса» включает текстовую часть, где в произвольной форме представляется следующая информация:
• краткая история предприятия, важные события его развития;
• организационная структура эмитента, название и местонахождение дочерних предприятий, филиалов, представительств, их роль и перспективы развития;
• описание выбранной учетной политики (метод начисления амортизации, метод оценки стоимости запасов, метод учета и оценки стоимости финансовых инвестиций и т.п.);
• основные виды продукции (услуг), которые производит (предоставляет) эмитент, перспективы производства отдельных товаров, зависимость его от сезонных изменений; основные рынки сбыта и клиенты, каналы сбыта и методы продажи; источники сырья, их доступность и динамика цен; особенности развития отрасли производства, в которой действует эмитент; уровень внедрения новых технологий; введения новых тарифов; конкуренция в отрасли; особенности продукции эмитента по сравнению с продукцией конкурентов;
• существенные проблемы, влияющие на деятельность эмитента, степень зависимости от законодательных или экономических ограничений;
• факты уплаты штрафов и компенсаций за нарушение действующего законодательства;
• выбранная политика в отношении финансирования деятельности; достаточность рабочего капитала на текущие нужды; возможные пути улучшения ликвидности по оценкам специалистов эмитента;
• стоимость заключенных, но еще не выполненных договоров на конец отчетного периода и данные об ожидаемых прибылях от их выполнения;
• прогнозы и планы минимум на год о деятельности эмитента (по расширению производства, реконструкции, улучшения финансового положения, описание существенных факторов, которые могут повлиять на деятельность в будущем; описание политики эмитента в отношении исследований и разработки за отчетный год);
• другая информация, которая может быть существенной для оценки инвестором финансового состояния и результатов деятельности предприятия.