Определение условий кредитования проектов

В электронной табл.36 можно наглядно увидеть, хватает ли денег для начала производственной деятельности при том варианте ее организации, который наметили менеджеры.

Таблица 36

Расчет денежных поступлений и платежей (без учета кредита)

О нехватке инвестиций будет свидетельствовать отрицательное сальдо денежных потоков в начальных плановых периодах. Однако игра почти завершена, и вносить серьезные поправки в ранее принятые решения уже поздно.

Единственным выходом из «финансового кризиса», настигшего предприятие на самом старте проекта, является привлечение инвестиционного кредита. Банк согласен предоставить недостающую сумму для оплаты оборудования и первых партий материалов на срок не более 1 года. Если кредит и проценты за него не удастся выплатить в течение этого срока, предприятие будет признано банкротом.

Ситуация осложняется тем, что кредитные ресурсы банка ограничены, и кредиты будут выдаваться предприятиям на конкурсной основе. Для участия в конкурсе в электронной таблице 37 следует сформировать график погашения кредита.

Для того чтобы подобрать приемлемую для проекта ставку кредитования, предназначен электронный вариант табл.38. Следует иметь в виду, что максимально допустимая для проекта ставка кредитования зависит от установленного графика погашения кредита. Закончив манипуляции с графиком погашения кредита и предельной ставкой кредитования, запишите параметры конкурсной заявки в таблицу 38 на рабочем бланке и сдайте его преподавателю.

Заявки всех предприятий будут ранжированы по надежности в соответствии с заявленной ставкой кредитного процента (с точки зрения банка, чем выше заявленная ставка, тем выше надежность проекта). Если в нескольких заявках будет указана одинаковая ставка, вторичное ранжирование будет вестись в соответствии с очередностью поступления заявок к преподавателю (чем раньше получена заявка, тем выше ее ранг).

Хотя каждый заявитель укажет собственную ставку, действительная ставка кредитования будет одинаковой для всех проектов, признанных банком наиболее надежными, и равна ставке, указанной в последней профинансированной «надежной» заявке (так называемая «замыкающая» ставка).

Таблица 37

Расчет объема и графика погашения кредита

Итак, относительно дешевые банковские кредиты получают только те предприятия, чьи заявки имеют высшие ранги. Заявки предприятий с низшими рангами будут удовлетворены по утроенной кредитной ставке, так как по условиям игры собственные кредитные ресурсы банка составляют 80% от совокупной потребности предприятий, а замыкающие проекты финансируются из привлеченного банком венчурного капитала.

Таблица 38

Заявка на получение кредита

После проведения конкурса и возврата заявки преподавателем следует указать в электронной таблице 38 реальную ставку кредитования. После этого завершаются расчеты прибыли в табл.35. Если этот расчет покажет, что предприятие оказалось неплатежеспособным, оно должно будет пройти процедуру банкротства.

Распределение доходов

Предприятия, не бравшие кредита или полностью расплатившиеся с банком, распределяют часть полученной прибыли между инвесторами. Порядок расчетов указан в табл.39.

Таблица 39

Доходы инвесторов от предприятия

Рассчитав совокупные доходы каждого инвестора от всех вложений, в т.ч. по банковским депозитам, преподаватель определит победителя по относительному приросту начального капитала. В командном первенстве предприятие-победитель определяется по уровню рентабельности инвестиций.

Процедура банкротства

Этот раздел предназначен для тех менеджеров, чьи предприятия оказались либо полностью некредитоспособными из-за понесенных убытков, либо неплатежеспособными из-за высокой процентной ставки инвестиционного кредита, запрошенной банком. Только в этих случаях менеджерам предстоит работать с электронной таблицей 40.

Для погашения задолженности перед банком все имущество, находящееся в собственности предприятия, подлежит распродаже. Бывшее в эксплуатации оборудование оценивается в 50% его первоначальной стоимости (без НДС), оставшиеся запасы материалов – по 50% от их базовой цены (без скидок и без НДС).

Таблица 40

Расчет ликвидационного сальдо предприятия

Если ликвидационная стоимость имущества превышает задолженность банку, то сальдо окажется положительным и расчеты в табл. 40 на этом завершаются. В противном случае задолженность предприятия, имеющего статус товарищества, переходит на полных товарищей (то же относится к индивидуальному предпринимателю). В этом случае в табл.40 происходит распределение долга между учредителями пропорционально долям в капитале ликвидированного предприятия, и этот долг обращается на их вклады в другие активы (если таковые имелись).

• ⇐ Назад
• 1
• 2
• 3
• 4
• 5
• 6
• 789
• Далее ⇒