Оценка уровня финансового левериджа

Ситуация 2.1

Оценка уровня производственного левериджа

Проанализировать уровень производственного левериджа трех компаний (А, В, С), по следующим данным:

Определить:

¨ уровеньL_п ;

¨ точку критического объема продаж для каждой компании;

¨ уровеньL_п при планируемом росте объема продаж на 10%;

¨ уровень L_п при планируемом снижении цены продукции на 5%;

¨ изменение валового дохода при взаимном влиянии изменения объема продаж и цены на продукцию.

Точка критического объема продаж для каждой компании:

компания А

компания В

компания С

Компания А:

Компания В:

Компания С:

Компания А:

Компания В:

Компания С:

Компания А:

Компания В:

Компания С:

Выводы:

Ситуация 2.2

Оценка влияния структуры капитала на чистую прибыль

Имеются данные о компаниях, имеющих одинаковую величину капитала, но разную структуру источников (тыс. руб.):

Рассчитать прибыль к распределению среди акционеров, если прибыль до вычета процентов и налогов составляет по годам (тыс. руб.):

год 1 — 50; год 2 — 40; год 3 — 30;

капитал привлечен на 3 года;

ставка платы за привлечение капитала – 10% годовых для компании А и 12% для компании В;

ставка налога на прибыль — 20%

Выводы:

Ситуация 2.3

Оценка уровня финансового левериджа

Провести сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала коммерческой организации (табл. 1).

Определить как меняется показатель рентабельности собственного капитала (ROE) при отклонении прибыли до вычета процентов и налогов от базового уровня, равного 6 млн. руб., на 10%?

Таблица 1

Таблица 2

12
• Далее ⇒