Тема 4. Денежный оборот и его законы
1. Денежный оборот и платежный оборот: взаимосвязь понятий
В экономической литературе встречаются различные определения денежного оборота, в т.ч.:
– движение денег;
– кругооборот денег;
– кругооборот наличных и безналичных денег;
– кругооборот совокупных платежей;
– сумма платежей за определенное время.
К денежному обороту можно отнести такое движение денег, в процессе которого денежные знаки переходят от одного субъекта к другому, выполняя таким образом функцию средства обращения или платежа (см. рис. 4).
Следовательно, к денежному обороту неправомерно относить:
– движение денежных средств по счетам одного владельца;
– движение денежных средств, в котором они выступают только как счетные единицы, например, бухгалтерские проводки по внутрибанковским счетам без отражения по счетам клиентов;
– перемещение наличных денег без передачи другому лицу.
Рис.4. Денежный оборот и его элементы
С понятием денежного оборота связано понятие платежного оборота (см. рис. 5). Платежный оборот рассматривается:
– в узком смысле: как движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа;
– в широком смысле: как движение не только наличных и безналичных денег, но и других средств платежа – инструментов денежного рынка, выполняющих функцию средства платежа.
Под инструментами денежного рынка понимают выпущенные кредитными организациями дополнительные финансовые инструменты, являющиеся близкими заменителями денег (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, банковские акцепты), обращаемые вне банковской системы.
Рис. 5. Платежный оборот и его элементы
Денежный оборот и платежный оборот – это две стороны совокупного платежного оборота. Совокупный платежный оборот – это процесс движения денег в наличной и безналичной формах и инструментов денежного рынка, выполняющих функции средства обращения и платежа, и обслуживающих экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности (см. рис. 6).
Рис. 6. Совокупный платежный оборот и его элементы
Следовательно, совокупный платежный оборот – это совокупность всех денежных потоков.
В зависимости от характера экономических отношений различают:
– денежно-товарный оборот (платежи за товары и услуги, платежи по нетоварным операциям юридических и физических лиц);
– денежно-финансовый оборот (отношения по поводу формирования и распределения средств бюджета, покупка и продажа различных финансовых обязательств);
– денежно-кредитный оборот (отношения по поводу предоставления и погашения кредита);
– денежно-валютный оборот (оборот национальной валюты, расчеты государств и их субъектов иностранной валютой, операции по покупке и продаже иностранной валюты).
В зависимости от субъектов отношений, участвующих в обороте, различают:
– денежный оборот между физическими лицами;
– денежный оборот между юридическими лицами;
– денежный оборот между физическими и юридическими лицами;
– денежный оборот между кредитными организациями и физическими, юридическими лицами;
– денежный оборот внутри кредитной организации (межфилиальный оборот);
– денежный оборот между кредитными организациями (межбанковский оборот);
– денежный оборот между Центральным банком и кредитными организациями.
Законы денежного оборота
Основной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения.
В упрощенном виде закон экономической зависимости между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег выглядит так:
Кобр = Ц * О / С (1)
Кобр – количество денег, необходимых для обращения;
Ц – сумма всех цен товаров и услуг;
О – объем товаров;
С – скорость оборота денежной единицы (количество оборотов, которые совершает каждый денежный знак).
Данный закон рассматривает лишь функцию денег как средства обращения и формирует следующую закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньше их количество необходимо для обращения.
К.Маркс определял количество денег, необходимых для обращения не только в функции средства обращения, но и в функции средства платежа.
Кобр = (Ц – К + По – Пвз) / С (2)
Кобр – количество денег, необходимых для обращения;
Ц – сумма всех цен реализованных товаров;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
По – сумма платежей по обязательствам;
Пвз – сумма взаимопогашающихся платежей;
С – число оборотов денег как средства обращения и платежа.
Данная закономерность установлена для полноценных денег, количество которых регулируется стихийно. Если денег было больше, чем потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию (сокровища). Если потребность возрастала, то золотые деньги поступали в обращение.
Представители количественной теории денег и монетаристы определяли количество денег на основе уравнения И.Фишера
M * V = P * Q (3)
M = P * Q / V (4)
M – масса денег в обращении;
V – скорость обращения денежных знаков;
P – сумма цен товаров;
Q – объем произведенных в экономике товаров;
P * Q = ВНП (или ВВП) в номинальном выражении.
Для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.
В современной рыночной экономике для определения количества денег используется следующая формула:
До = (Тц + Пс – Звп – Дп – Рив – Оп + Вп) / Со (5)
До – сумма денег, необходимых для обращения;
Тц – сумма цен реализованных товаров;
Пс – сумма платежей, по которым наступил срок;
Звп – сумма взаимопогашающихся платежей;
Дп – сумма передачи долгов;
Рив – сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;
Оп – сумма отсроченных платежей;
Вп – сумма векселей, переучтенных ЦБ;
Со – скорость обращения денег.
В западной практике скорость обращения денег определяется так:
Q
V = (T + S) * M0 (6)
V – скорость обращения денег;
T – товарооборот;
S – платежные услуги;
Q – количество товаров и услуг;
M0 – сумма наличных денег в хозяйственном обороте.
Банк России для определения скорости оборота денег использует следующие формулы:
V = ВВП / М0 (7)
V = ВВП / М1 (8)
V = ВВП / М2 (9)
М0 , М1 , М2 – средняя денежная масса по соответствующему агрегату за год
ВВП – номинальный валовой внутренний продукт.