Методы регулирования платежного баланса
Необходимость государственного регулирования платежного баланса обусловлена следующими причинами:
1. Нестабильность и неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики;
2. С отменой золотого стандарта в 30-х гг. XX в. ослаб автоматический механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования;
3. Глобализация хозяйственных связей повысила значение и роль платежного баланса в системе государственного регулирования экономики.
Государственное регулирование платежного баланса– это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
Основой для регулирования платежного баланса являются:
- официальные золотовалютные резервы;
- национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет;
- непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
- регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
Одной из главных проблем регулирования платежного баланса является выбор страны, проводящей активное регулирование платежного баланса, – обладающей активным сальдо или дефицитом.
Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит, хотя ресурсы находятся в распоряжении стран с активных балансом.
Страны с дефицитным платежным балансом обычно предпринимают следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:
1. Дефляционная политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, введение кредитных ограничений и ограничений бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы.
2. Девальвация национальной валюты, стимулирующая экспорт и сдерживающая импорт товаров и обладающая действенным механизмом только при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.
3. Валютные ограничения, включающие в себя блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика государства, в том числе бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, льготное налогообложение иностранных капиталов и тому подобное.
5. Специальные меры государственного воздействия:
- Торговый баланс: целевые экспортные кредиты, страхование экономических и политических рисков, льготный режим налогообложения, кредитования, амортизации и иные финансово-кредитные льготы в рамках реализации экспортной программы, углубление внутриотраслевой специализации и кооперации национальных и иностранных производителей, комплексный характер методов стимулирования экспорта (валютные, кредитные, финансовые, организационные формы поддержки)
- "Невидимые" операции: ограничение нормы вывоза наличной валюты, развитие национальной туристической инфраструктуры, содействие развитию транспорта, расширение государственных расходов на НИОКР, регулирование миграции рабочей силы.
- Движение капитала: поощрение экспорта капитала и частных заграничных инвестиций, сдерживание "бегства" капитала посредством повышения доверия к правительству и национальной валюте, укрепления государственного контроля, обеспечения национальной безопасности, борьбы с коррупцией и "теневой" экономикой.
Страны с активным платежным балансом устраняют чрезмерное активное сальдо и с этой целью расширяют импорт, сдерживают экспорт, увеличивают экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничивают приток капиталов.
Формально платежный баланс уравновешен, то есть итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса.
Традиционно временное урегулирование платежного баланса осуществляется посредством использования иностранных займов, включая соглашение "своп" и ввоза капитала.
Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов, иностранная помощь (дары, субсидии), вспомогательным–продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.
С середины 70-х гг. начинают разрабатываться методы коллективного регулирования платежного баланса, к которым относятся:
- согласование условий государственного кредитования экспорта;
- двухсторонние правительственные кредиты;
- краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям “своп”;
- кредиты международных финансовых институтов, прежде всего МВФ.
В ЕС межгосударственное регулирование платежного баланса осуществляется следующими основными методами:
- отмена таможенных пошлин, введение единого внешнего тарифа к третьим странам;
- унификация налоговой системы;
- согласование условий кредитования экспорта товаров.
Таким образом, развитие международных экономических отношений усложняет и расширяет инструментарий регулирования платежного баланса, придает ему системный и комплексный характер.
Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики, что усиливается диалектикой партнерства и разногласий во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.