Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризуется в первую очередь платежеспособностью. Показатели финансовой устойчивости характеризуют соотношение и структуру активов предприятия, независимость предприятия по каждому виду активов и обеспеченность их источниками покрытия. Условие платежеспособности как минимальное требование к финансовой устойчивости означает, как было отмечено выше, покрытие краткосрочной задолженности суммой легко- и быстрореализуемых активов. Это условие выполняется при выполнении следующего ограничения:
материальные оборотные средства < собственные средства + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы.
Отсюда вытекает сущность финансовой устойчивости: обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Или иначе: наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материальных производственных запасов.
Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:
1. Абсолютная независимость финансового состояния: этот тип ситуации в российской экономике встречается очень редко. Он представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами по всем трем показателям и источниками их формирования. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (1, 1, 1).
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность организации. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 1, 1).
3. Неустойчивое финансовое состояние: оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. В этом случае собственного капитала, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) =(0, 0, 0).
Таблица – Определение типа финансовой ситуации
| Показатель | 20… г. | 20… г. | 20… г. | 20… г. | 20…г. | Отклонение 20… г. от 20…г. (+,-) |
| Источники собственных средств | ||||||
| Внеоборотные акивы | ||||||
| Наличие собственных оборотных средств (1-2) | ||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (3+4) | ||||||
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||||
| Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (5+6) | ||||||
| Запасы и затраты | ||||||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (3-8) | ||||||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) | ||||||
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | ||||||
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | х |
Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и в других источниках информации.
Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды.
Таблица – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости