Перелік індикаторів для здійснення експрес-діагностики банкрутства підприємства

Індикатори Формули для розрахунку Форму-ли обчис-лення за даними матрич-ної моделі Пояснення Інтервали значень Ідентифі-кація сигналів про загрозу банкрут-ства
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz) Оборотні активи / Поточні зобов’язання Ф10/ Ф20 Визначає поточну платоспроможність підприємства та його здатність погасити поточні зобов’язання за рахунок оборотних активів 1,5≤ Lz ≤ 2,0 С0
1,0≤ Lz <1,5 С1
0,5≤ Lz <1,0 С2
0<Lz <0,5 С3
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf) (Грошові кошти та їх еквіваленти Дебіторська заборгованість + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання (Ф9+ Ф6+ Ф7 + Ф23) / Ф20 Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. Не враховує найменш ліквідну частину оборотних активів – виробничі запаси, тому що при вимушеній реалізації виробничих запасів, як правило, формуються найбільші втрати. 1,3≤ Lf ≤ 1,5 С0
0,8≤ Lf <1,3 С1
0,5≤ Lf <0,8 С2
0<Lf <0,5 С3
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа) (Поточні фінансові інвестиції + Грошові кошти та їх еквіваленти) / Поточні зобов’язання (Ф9 + Ф23) / Ф20 Демонструє здатність підприємства миттєво розрахуватись за поточними зобов’язаннями за рахунок високоліквідних активів 0,25≤ Lа ≤ 0,35 С0
0,2≤ Lа <0,25 С1
0,1≤ Lа <0,2 С2
0< Lа <0,1 С3
4. Коефіцієнт співвідно-шення дебіторської та кредитор-ської забор-гованості (Кs) Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість (Ф5 + Ф6+ Ф7) / (Ф17+ Ф18+ Ф19) Відображає інтенсивність надходжень та видатків підприємства, тобто його розрахунковий потенціал Кs ≤ 0,3 С0
0,3<Кs ≤0,5 С1
0,5<Кs ≤1,0 С2
Кs >1,0 С3

Продовження табл. 8

5. Коефіцієнт протерміну-вання дебіторської за боргова-ності (Кd) Протермінова-на дебіторська заборгованість / Сукупна дебіторська заборгованість Ф28 / (Ф5+ Ф6+ Ф7) Характеризує частку протермінованої дебіторської заборгованості у сукупній дебіторській заборгованості, відображаючи таким чином існуючі загрози внаслідок непогашення дебіторської заборгованості підприємства та недоотримання обігових коштів 0 < Кd≤ 0,2 С0
0,2< Кd ≤0,3 С1
0,3< Кd ≤0,7 С2
0,7< Кd ≤1,0 С3
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк) (Довгострокові + Поточні зобов’язання) / Валюта балансу (Ф16 + Ф20) / Ф4 Характеризує структуру фінансування діяльності підприємства та частку у капіталі підприємства зобов’язань 0<Кк<0,3 С0
0,3≤Кк<0,5 С1
0,5≤Кк<0,7 С2
0,7 ≤ Кк <1 С3
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf) Власний капітал / (Довгострокові + Поточні зобов’язання) Ф11/ (Ф16 + Ф20) Відображає залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності 1,0< Кf < 2,0 С0
0,8< Кf ≤1,0 С1
0,5< Кf ≤0,8 С2
0< Кf ≤0,5 С3
   
   
   
8. Коефіцієнт Бівера* (Кв) (Чистий прибуток + Амортизація) / (Довгострокові зобов’язання + Поточні зобов’язання ) (Ф3 + Т3) / (Ф16 + Ф20) Відображає здатність підприємства розрахуватись за зобов’язаннями підприємства за рахунок операційного потоку грошових коштів Кв ≥ 0,4 С0
0,17≤Кв<0,4 С1
0,15≤Кв<0,17 С2
Кв<0,15 С3
9. Коефіцієнт рентабель-ності реалізації продукції (Rr) Прибуток від операційної діяльності / Чиста виручка від реалізації Ф22/ Ф1 Демонструє частку чистого прибутку в обсязі чистої виручки від реалізації. Демонструє рівень торгівельної націнки без непрямих податків. Rr ≥ 0,12 С0
0,09≤Rr<0,12 С1
0,02≤Rr<0,09 С2
Rr<0,02 С3

Таблиця 9

Матриця попарних порівнянь значимості індикаторів для діагностики банкрутства підприємства (приклад)*

Показники - частота переважання параметра в стрічці над параметрами у стовпцях
1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)  
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf) -  
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа) - -  
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs) - - -  
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd) - - - -  
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк) - - - - -  
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf) - - - - - -  
8. Коефіцієнт Бівера (Кв) - - - - - - -  
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr) - - - - - - - -   -
- частота переважання параметра в стовпці над параметрами у стрічках -  

Таблиця 10

Результати визначення вагомості індикаторів для діагностики загрози банкрутства підприємств (приклад)

Показники - сукупна частота переваг - вагомість показників ( / å ) Рейтинг показників
1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz) - 0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf) 0,055
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа) 0,11
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs) 0,0275
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd) 0,0275
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк) 0,195
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf) 0,17
8. Коефіцієнт Бівера (Кв) 0,195
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr) - 0,11
Сума -

Таблиця 11

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами*

Показники - вагомість показників С0 С1 С2 С3
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz) 0,11 l10 l11 l12 l13
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf) 0,055 l20 l21 l22 l23
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа) 0,11 l30 l31 l32 l33
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs) 0,0275 l40 l41 l42 l43
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd) 0,0275 l50 l51 l52 l53
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк) 0,195 l60 l61 l62 l63
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf) 0,17 l70 l71 l72 l73
8. Коефіцієнт Бівера (Кв) 0,195 l80 l81 l82 l83
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr) 0,11 l90 l91 l92 l93

* Примітка: lij = 1 (і- номер показника, j – номер нечіткої підмножини), коли певне значення індикатора потрапляє у зону відповідності (С0, С1, С2, С3), при цьому в усіх інших комірках lij = 0.

Інтегральна оцінка ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною визначається за формулою:

(1.1)

Сформовані інтегральні оцінки ступенів ризику за кожною підмножиною рейтингуються, відповідно до чого визначається пріоритетність підмножин.

Таблиця 12