Методичні вказівки до виконання індивідуальних
Контрольних робіт
ПЕРЕЛІК ІНДИВІДУАЛЬНИХ КОНТРОЛЬНИХ РОБІТ
- «Фінансово-економічна діагностика підприємства – суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності: діагностика фінансового стану»
- «Фінансово-економічна діагностика підприємства – суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності: діагностика майнового стану»
СТРУКТУРА ІНДИВІДУАЛЬНИХ КОНТРОЛЬНИХ РОБІТ
КОНТРОЛЬНА РОБОТА №1
«Фінансово-економічна діагностика підприємства – суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності: діагностика фінансового стану»
Мета: отримання необхідних вмінь та навичок щодо здійснення фінансово-економічної діагностики підприємства, яке є суб’єктом зовнішньоекономічної діяльності, формулювання висновків стосовно рентабельності, ліквідності, ділової активності, фінансової незалежності підприємства, ідентифікації типу фінансового стану, прийняття на засадах отриманої інформації обґрунтованих управлінських рішень щодо подальших заходів, спрямованих на покращання фінансового стану.
Технічні засоби: комп’ютер, калькулятор.
ЗМІСТ РОБОТИ
1. Вибір діючого підприємства для здійснення фінансово-економічної діагностики, яке є суб’єктом зовнішньоекономічної діяльності.
2. Підбір фінансової звітності підприємства мінімум за три останніх фінансових роки, зокрема, мова йде про Форму №1 (Баланс) та Форму №2 (Звіт про фінансові результати).
3. Розрахунок показників фінансового стану підприємства (табл. 1.1) та здійснення порівняльного аналізу фактичних і нормативних значень.
4. Визначення згідно із інтерпретаційною матрицею типу фінансового стану підприємства та його інтерпретація.
5. Виявлення проблем, що зумовлюють недоліки у фінансовому стані підприємства та його окремих сферах: рентабельності, ліквідності, діловій активності, фінансовій незалежності.
6. Прийняття обґрунтованих управлінських рішень, спрямованих на покращання фінансового стану підприємства.
ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ РОБОТИ
Визначення номера варіанта студента.
Титульна сторінка.
Заповнення бланку завдання відповідно до варіанта.
Хід роботи.
4.1. Добір фінансової звітності (Форма №1 та Форма №2 )за останніх три фінансових роки підприємства, яке є економічно активними та водночас здійснює зовнішньоекономічну діяльність.
4.2. Розрахунок показників рентабельності, ліквідності, фінансової незалежності та ділової активності за три фінансових роки.
4.3. Зіставлення фактичних значень фінансово-економічних індикаторів із нормативними.
4.4. Визначення згідно з інтерпретаційною матрицею типу фінансового стану підприємства.
Таблиця 1.1
Основні індикатори діагностики фінансового стану підприємств
| Фінансові індикатори | Формули обчислення | Формули обчислення за даними матричної моделі | Нормативно-критері-альні значення | Змістове наповнення та інтерпретація | |
| 1. Індикатори рентабельності (прибутковості) | |||||
| 1.1. Коефіцієнт рентабельності капіталу (активів) (Ra) | Чистий прибуток / Середньорічні активи підприємства | Ф3 / Ф4 | >0, збільшення, ≥ галузевого показника | Відображає, скільки прибутку приносить кожна гривня сукупного капіталу підприємства. При відстежуванні динаміки показника слід аналізувати, за рахунок чого відбувається його зростання, адже показник може зростати за рахунок того, що чистий прибуток збільшується більшими темпами, ніж активи або при незмінності активів, чистий прибуток незмінний при зменшенні активів (позитивна ситуація); якщо ж чистий прибуток зменшується меншими темпами, ніж зменшення активів, то незважаючи на позитивні тенденції зміни коефіцієнта рентабельності активів, така ситуація вимагає більш глибокої факторної діагностики. Якщо ж чистий прибуток зменшується при незмінності чи зростанні активів, або ж зменшується більшими темпами, ніж активи, то спостерігаються негативні тенденції у зміні показника, що вказує на зменшення ефективності використання капіталу. | |
| 1.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (Rvk) | Чистий прибуток / Середньорічний власний капітал | Ф3 / Ф11 | >0, збільшення, ≥ галузевого показника | Відображає, скільки прибутку приносить кожна гривня власного капіталу. Про позитивну динаміку показника можна говорити у таких випадках: чистий прибуток зростає більшими темпами, ніж середньорічний власний капітал, або при незмінності чи зменшенні другого. Якщо ж чистий прибуток зменшується при незмінності чи зростанні власного капіталу, або зменшується більшими темпами, ніж зменшення власного капіталу, то існують негативні тенденції. Якщо ж чистий прибуток зменшується меншими темпами, ніж власний капітал, то такий стан речей потребує більш глибшого дослідження. | |
Продовження табл. 1.1
| 1.3. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr) | Прибуток від операційної діяльності / Чиста виручка від реалізації | Ф22/ Ф1 | >0, збільшення, ≥ галузевого показника | Демонструє частку чистого прибутку в обсязі чистої виручки від реалізації. Демонструє рівень торгівельної націнки без непрямих податків. У вказаному випадку набуває особливої ваги порівняння фактичного значення показника із галузевим, що відображатиме рівень конкурентоспроможності продукції за економічними параметрами. |
| 1.4. Коефіцієнт рентабельності виробництва продукції(Rv) | Прибуток від операційної діяльності / Повна собівартість продукції підприємства | Ф22/ Ф2 | >0, збільшення, ≥ галузевого показника | Відображає рівень відтворення капіталу підприємства. Показник демонструє скільки прибутку принесла кожна гривня понесених витрат. Позитивними тенденціями є: зростання прибутку від операційної діяльності при незмінності або зменшенні повної собівартості продукції; зростання прибутку більшими темпами, ніж собівартість. Якщо чистий операційний прибуток зменшується меншими темпами, ніж повна собівартість продукції. То така ситуація потребує більш ґрунтовного виключення, оскільки вона становить небезпеку. Негативними тенденціями є: зменшення прибутку від операційної діяльності при незмінності або зменшенні більшими темпами повної собівартості; незмінність прибутку при зростанні собівартості. Цей показник також важливо порівнювати із середньогалузевим з огляду на те, що він може бути визначальним при прийнятті рішень щодо оновлення асортименту продукції підприємства. |
| 2. Індикатори ліквідності | ||||
| 2.1 Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття поточний) (Lz) | Оборотні активи / Поточні зобов’язання | Ф10/ Ф20 | [1,0 - 2,0] | Відображає достатність ліквідних ресурсів підприємства для погашення його поточних зобов’язань Критичне значення =1, якщо коефіцієнт <1, то підприємство має неліквідний баланс, що є свідченням високого фінансового ризику, оскільки підприємство за таких умов не в змозі розрахуватись за своїми поточними зобов’язаннями. Перевищення значення коефіцієнта верхньої межі свідчить про незадовільне управління активами підприємства за рахунок нераціонального накопичення запасів, нарощення дебіторської заборгованості тощо. |
Продовження табл. 1.1
| 2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf) | (Грошові кошти та їх еквіваленти Дебіторська заборгованість + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання | (Ф9+ Ф6+ Ф7 + Ф23) / Ф20 | [0,8 – 1,5] | Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. Не враховує найменш ліквідну частину оборотних активів – виробничі запаси, тому що при вимушеній реалізації виробничих запасів, як правило, формуються найбільші втрати у порівнянні з їх балансовою вартістю. Оптимальним є перевищення показником 1 та наближення до межі 1,5, але в умовах України вважається, що достатнім визнається його значення понад 0,8. |
| 2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (миттєвої платоспроможності) (Lа) | (Грошові кошти та їх еквіваленти + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання | (Ф9+ Ф23) / Ф20 | [0,2 - 0,35] | Відображає, яку частину боргів підприємство може сплатити негайно за рахунок наявних грошових коштів та прирівняних до них поточних фінансових інвестицій. Якщо показник <0,2, то це є зовнішньою ознакою неплатоспро-можності, реально показник не повинен перевищувати межі 0,5, тому що у такому випадку можна говорити про неефективність використання наявних коштів. |
| 3. Індикатори фінансової незалежності | ||||
| 3.1. Коефіцієнт автономії (Ка) | Власний капітал / Валюта балансу | Ф11/ Ф4 | [0,5-0,8) | Відображає питому вагу власного капіталу у загальному обсязі коштів, авансованих у діяльність підприємства. Практикою доведено, що діяльність підприємства повинна фінансуватись хоча б наполовину за рахунок власних коштів. Значення показника нижче межі 0,5 свідчить про перевищення позичкового капіталу підприємства над власним, що означає набуття кредиторами фактичного права контролю над підприємством. |
| 3.2. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf) | Власний капітал / (Довгострокові + Поточні зобов’язання) | Ф11/ (Ф16 + Ф20) | [1,0 - 2,0) | Відображає співвідношення між власним капіталом та залученими коштами. Зменшення показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів та інвесторів. |
| 3.3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кm) | (Оборотні активи – Поточні зобов’язання) / Власний капітал | (Ф10 – Ф20)/Ф11 | >0, збільшення, ≥ галузевого показника | Демонструє, яка частина власного оборотного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, а яка – капіталізована. Нормальною вважається ситуація, за якої показник незначно збільшується у динаміці. |
Продовження табл. 1.1
| 3.4. Коефіцієнт цільовості довгострокових вкладень (Кd) | (Власний капітал + Довгострокові зобов’язання) / Необоротні активи | (Ф11+ Ф16) / Ф27 | »1 | Демонструє, яка частина довгострокових позик та власного капіталу спрямовується на фінансування придбання основних засобів та капітальні вкладення, тобто чи витримується на підприємстві «золоте правило фінансування», відповідно до якого довгострокові активи повинні фінансуватись за рахунок довгострокових пасивів. Цей показник повинен наближатись до одиниці. |
| 4. Індикатори ділової активності | ||||
| 4.1. Коефіцієнт оборотності активів (Оа) | Чиста виручка від реалізації / Середньорічна вартість активів | Ф1/ Ф4 | Збільшення | Характеризує ефективність використання усього капіталу підприємства, незалежно від джерел залучення ресурсів, та швидкість втілення капіталу у вартості виготовленої і реалізованої продукції. Збільшення оборотності активів характеризує підвищення ефективності їх використання. |
| 4.2. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ок) | Чиста виручка від реалізації / Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості | Ф1/ Ф18 | Збільшення | Показує швидкість обертання кредиторської заборгованості, розширення чи згортання комерційного кредитування підприємства |
| 4.3. Середній термін погашення кредиторської заборгованості (дні) (tк) | 365 днів / Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 365*Ф18/ Ф1 | Зменшення | Відображає середній термін погашення боргів підприємства |
| 4.4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Оd) | Чиста виручка від реалізації / Середньорічний обсяг дебіторської заборгованості | Ф1/ (Ф6 + Ф7) | Збільшення | Показує швидкість обертання дебіторської заборгованості, розширення чи згортання комерційного кредитування підприємством |
| 4.5. Середній термін погашення дебіторської заборгованості (дні) (td) | 365 днів / Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 365*(Ф6 + Ф7)/ Ф1 | Зменшення | Відображає середній термін погашення боргів підприємству дебіторами |
| 4.5. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (Оz) | Собівартість реалізованої продукції / Середньорічний обсяг виробничих запасів | Ф26/ Ф25 | Збільшення | Демонструє інтенсивність використання виробничих запасів, тобто скільки разів вони перенесли свою вартість на готові вироби. |
| 4.6. Середній термін обороту виробничих запасів (дні) (tz) | 365 днів / Коефіцієнт оборотності виробничих запасів | 365*Ф25/ Ф26 | Зменшення | Відображає середній термін перебування запасів на складі та використання |
Продовження табл. 1.1
| 4.7. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (Оv) | Чиста виручка від реалізації / Середньорічний обсяг власного капіталу | Ф1/ Ф11 | Збільшення | Показує ефективність використання власного капіталу підприємства та швидкість його втілення у вартості виготовленої та реалізованої продукції |
| 4.8. Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) (F) | Чиста виручка від реалізації / Середньорічна залишкова вартість основних засобів | Ф1/ Т1 | Збільшення (орієнтація на галузевий показник) | Відображає швидкість втілення вартості основних фондів у вартості виготовленої та реалізованої продукції |
Таблиця 1.2
Інтерпретаційна матриця діагностики фінансового стану підприємства*
| Перелік блоків комбінацій | Індикатори рентабельності | Індикатори ліквідності | Індикатори фінансової незалежності | Індикатори ділової активності | Типи фінансового стану | |||||||||||||
| Ra | Rvk | Rr | Rv | Lz | Lf | Lа | Ка | Кf | Кm | Кd | Оа | Ок | Оd | Оz | Оv | F | ||
| 1. | 1/0 | 1/0 | 1/0 | Ідеальний стан | ||||||||||||||
| 2. | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | Сприятливий стан | |||||||||
| 3. | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | Дестабілізаційний стан | |||||||
| 4. | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | Передкризовий стан | |||
| 5. | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | 1/0 | Кризовий стан | |||||||
| 6. | 1/0 | 1/0 | Катастрофічний стан |
* Примітка: 1 – показник відповідає нормативному значенню; 0 – показник не відповідає нормативному значенню; 1/0 – варіант, за якого показник може або відповідати, або не відповідати нормативному значенню.
Таблиця 1.3
Змістова характеристика типів фінансового стану та рекомендований перелік
заходів за відповідних параметрів фінансового стану*
| Типи фінансового стану | Змістова характеристика відповідних типів фінансового стану | Перелік рекомендованих заходів за відповідних параметрів фінансового стану |
| 1. Ідеальний стан | Демонструє позитивні характеристики та динаміку ключових фінансових індикаторів, свідчить про фінансову результативність, ліквідність, фінансову незалежність та достатній у відповідних умовах функціонування рівень ділової активності. | Відстежувати значення та динаміку фінансових показників, а також акцентувати увагу на дослідження параметрів середовища функціонування та прогнозування їхнього впливу на подальше функціонування підприємства. |
| 2. Сприятливий стан | Відображає позитивні параметри у прибутковості, ліквідності, фінансовій незалежності підприємства. Можливі певні відхилення у сфері ділової активності та цільового використання довгострокових позик, які на даному етапі негативно не впливають на фінансові параметри функціонування підприємства в цілому та його фінансову стабільність. | Необхідно ґрунтовно аналізувати параметри ділової активності підприємства з метою визначення факторів, що впливають на її зниження та намагатись вплив цих факторів усунути або нейтралізувати. |
| 3. Стан дестабілізації | Демонструє певні негативні, але не загрозливі, тенденції в окремих сферах фінансового стану, зокрема мова йде або про фінансову нерезультативність, або про зниження ділової активності, або про виявлення певних ознак зниження фінансової незалежності. | Скерувати зусилля на ліквідацію проблем у відповідних сферах фінансового стану з дослідженням чинників, що зумовили такий стан речей, з метою їх можливого усунення. |
| 4. Передкризовий стан | Свідчить про існування ґрунтовних проблем у сферах фінансової незалежності, ділової активності, фінансової результативності та існування негативних тенденцій у динаміці | Ґрунтовно проаналізувати чинники, які вплинули на суттєве погіршення ситуації в окремих сферах, ідентифікувати рівень їхньої керованості, на підставі чого реалізувати реактивні та превентивні заходи цілеспрямованого характеру. |
| 5. Кризовий стан | Відображає існування загрозливих характеристик одночасно у ключових параметрах фінансового стану підприємства. Мова йде про падіння або відсутність фінансової результативності, погіршення ліквідності, формування фінансової залежності та невідповідну ділову активність. | Доцільно реалізовувати спектр обґрунтованих санаційних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного та соціального характеру, спрямованих на відновлення платоспроможності, прибутковості, структурної рівноваги капіталу та конкурентоспроможності підприємства. |
| 6. Катастрофічний стан | Свідчить про фактичне (не обов’язково юридичне) банкрутство підприємства, оскільки воно характеризується неплатоспроможністю, порушеною структурою капіталу, відсутністю або недостатнім рівнем фінансової результативності, економічною неактивністю. | В таких умовах мова йде, як правило, про добровільну або примусову ліквідацію підприємства, визнання його банкрутом, або під впливом зовнішніх суб’єктів про реорганізацію шляхом злиття, приєднання, розподілу, виділу, перетворення одного підприємства в інше згідно з чинним законодавством. |
4.5. Інтерпретація типу фінансового стану та його повна характеристика з виокремленням проблем, які зумовили певні негативні тенденції у фінансовому стані.
4.6. Формулювання висновків з обґрунтуванням управлінських рішень щодо покращання фінансового стану підприємства.
4.7. Формування завершеного варіанта контрольної роботи із підшиванням у додатки копій фінансової звітності.
Висновки
У висновках проектант підсумовує результати діагностики діяльності підприємства за усіма сферами, надає узагальнені висновки та розробляє рекомендації щодо подальшого функціонування та розвитку підприємства.
КОНТРОЛЬНА РОБОТА №2
«Фінансово-економічна діагностика підприємства – суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності: діагностика майнового стану»
Мета: отримання необхідних вмінь та навичок щодо здійснення фінансово-економічної діагностики підприємства, яке є суб’єктом зовнішньоекономічної діяльності, формулювання висновків стосовно майнового стану підприємства, прийняття на засадах отриманої інформації обґрунтованих управлінських рішень щодо подальших заходів, спрямованих на покращання майнового стану.
Технічні засоби: комп’ютер, калькулятор.
ЗМІСТ РОБОТИ
1. Вибір діючого підприємства для здійснення фінансово-економічної діагностики, яке є суб’єктом зовнішньоекономічної діяльності.
2. Підбір фінансової звітності підприємства мінімум за три останніх фінансових роки, зокрема, мова йде про Форму №1 (Баланс) та Форму №2 (Звіт про фінансові результати).
3. Розрахунок показників майнового стану підприємства (табл. 2.1) та здійснення порівняльного аналізу фактичних і нормативних значень.
4. Визначення типу майнового стану підприємства та його інтерпретація.
5. Виявлення проблем, що зумовлюють недоліки у майновому стані підприємства.
6. Прийняття обґрунтованих управлінських рішень, спрямованих на покращання майнового стану підприємства.
ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ РОБОТИ