Статистический анализ бухгалтерского баланса

Анализ активов предприятия начнем с изучения изменения их состава и структуры (табл. 2.2, рис. 2.2).

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за анализируемый период возросла на 1 456 млн. руб., или на 77,3% (3339 / 1883 х 100 – 100). При этом стоимость внеоборотных активов выросла на 55,0 млн. руб. или на 16,7% (381,0 / 326,0 х 100 – 100), оборот­ных активов – на 1 401,0 млн. руб. или на 90%. (2958,0 / 1557,0 х 100 – 100).

Табл. 2.2 Состав и структура активов предприятия

На предприятии за отчетный период несколько изменилась струк­тура активов организации. Так, доля внеоборотных активов снизилась на 5,9 п.п. и составила на конец периода 11,4%, а доля оборотных активов соответственно выросла на 5,9 п.п. и составила – 88,6%. В связи с этим изменилось и соотношение основного и оборотного капитала. Если на начало периода на 1 руб. внеоборотных активов приходи­лось 4,78 руб. оборотных (1557,0 / 326,0), то на конец периода – 7,76 руб. (2958,0 / 381,0).

Рис. 2.2. Динамика активов предприятия на начало и на конец периода

Монетарные активы за отчетный выросли на 1101 млн. руб., их удельный вес увеличился на 25,4 п.п. и со­ставил 42,8%.

В ЧУП «Премьерторг» внеоборотные активы представлены основными средствами, нематериальными активами и вложениями во внеоборотные активы (табл. 2.3, рис. 2.3, рис. 2.4)

Табл. 2.3. Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Как следует из данных табл. 2.3, наибольший удельный вес занимают основные средства: на начало пе­риода – 95,1%, на конец периода – 98,4%. Их стоимость за отчетный пе­риод увеличилась на 65,0 млн. руб., или на 21,0% (375,0 / 310,0 х 100 – 100) и на конец периода составила 375,0 млн.руб.

Рис. 2.3. Структура внеоборотных активов предприятия на начало периода

Рис. 2.4. Структура внеоборотных активов предприятия на конец периода

Проанализируем состав и динамику оборотных активов предприятия (табл. 2.7, рис. 2.5, рис. 2.6)

Табл. 2.7. Анализ состава и структуры оборотных средств

Как следует из табл. 2.7, за анализируемый период объем оборотных средств увеличился с 1557,0 млн. руб. до 2958,0 млн. руб. или на 1401,0 млн.руб.

Рост оборотных активов вызван увеличением запасов и затрат на 255,0 млн.руб., налогов по приобретенным ценностям – на 45,0 млн.руб., дебиторской задолженности – на 336,0 млн.руб., денежных средств – на 174,0 млн.руб., финансовых вложений – на 591 млн.руб.

Рис. 2.5. Структура оборотных активов предприятия на начало периода

Рис. 2.6. Структура оборотных активов предприятия на конец периода

Запасы и затраты увеличились в результате роста сырья и материалов на 19,0 млн.руб., расходов на реализацию – на 2,0 млн.руб., готовой продукции – на 226,0 млн.руб. Основной причиной роста запасов и затрат стала закупка большего количества товаров для реализации.

Дебиторская задолженность выросла в результате увеличения задолженности показателей – на 61,0 млн.руб., поставщиков – на 406,0 млн.руб. и снизилась в результате уменьшения прочей дебиторской задолженности – на 131,0 млн.руб.

Таким образом, основными причинами роста оборотных активов стало увеличение финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Структура оборотных активов изменилась следующим образом. Сократился удельный вес в общей сумме оборотных активов запасов и затрат с 58,1% до 39,2%, налогов по приобретенным ценностям – с 20,8% до 12,5%. И увеличился удельный вес дебиторской задолженности – с 9,1% до 16,1%, денежных средств – с 12,1% до 12,2% и финансовых вложений на 20 п.п.

Анализ капитала начнем с изучения соотношения собственного и заемного капитала (табл. 2.8, рис. 2.7).

Табл. 2.8. Динамика и структура источников капитала

Рис. 2.7. Динамика источников капитала на начало и на конец периода

В целом по предприятию капитал вырос на 1456,0 млн.руб., в том числе собственный капитал увеличился на 210,0 млн.руб., а заемный – на 1246,0 млн.руб. при этом удельный вес собственного капитала снизился на 4,2 п.п. и на конец периода составил 19,8%, заемный капитал соответственно вырос на 4,2 п.п. и составил на конец периода 80,2%.

Рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных слагаемых. Данные табл. 2.9, рис. 2.8, рис. 2.9 отражают изменения в размере и структуре собствен­ного капитала.

Табл. 2.9 Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала

Собственный капитал предприятия вырос с 451,0 млн.руб. до 661,0 млн.руб., т.е. на 210 млн.руб.

Рис. 2.8. Структура собственного капитала на начало периода

Рис. 2.9. Структура собственного капитала на конец периода

За рассматриваемый период увеличилась сумма уставного фонда (на 3 млн.руб.) и его удель­ный вес (с 0,4% до 0,8%). Снизилась доля добавочного фонда с 60,8% до 51,7%, при этом абсолютный прирост добавочного фонда составил 68 млн.руб. Увеличилась прибыль отчетного года на 254,0 млн.руб., в структуре собственных средств прибыль отчетного года составила 38,4%, нераспределенная прибыль снизилась на 176,0 млн.руб. Данные изменения в структуре собственного капитала вызваны, в основном, динамикой прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли.

Заемный капитал ЧУП «Премьерторг» за отчетный период вырос на 1246,0 млн.руб. (табл. 2.10, рис. 2.10, рис. 2.11), в том числе в результате увеличения долгосрочных кредитов и займов – на 210,0 млн.руб., краткосрочных кредитов и займов – на 7,0 млн.руб., кредиторской задолженности – на 1029,0 млн.руб.

Табл. 2.10. Анализ состава и структуры обязательств предприятия

Рис. 2.10. Структура заемного капитала на начало периода

Рис. 2.11. Структура заемного капитала на конец периода

Структура заемного капитала изменилась следующим образом: увеличилась доля в общей сумме заемного капитала долгосрочных кредитов и займов – с 0,0% до 11,8%, увеличилась доля краткосрочных кредитов и займов – с 25,3% до 50,4% и сократилась доля кредиторской задолженности – с 74,7% до 37,8%.

Далее оценим доходность капитала предприятия ЧУП «Премьерторг». Определим показатели рентабельности продаж и производства продукции исходя из различных показателей прибыли предприятия (табл. 2.11, 2.12).

Табл. 2.11. Исходные данные для расчет рентабельности продаж и продукции, млн.руб.

Табл. 2.12. Расчет показателей рентабельности продаж и продукции

В результате анализа показателей рентабельности продажи, проданных товаров, про­дукции (работ, услуг) можно сделать следующие выводы.

Рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к себестоимости реали­зованных товаров и продукции, в отчетном периоде составила 20,44% и увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3,18 п.п. Это значит, что на 1 вложенный руб. получено 20,44 коп. валовой прибыли против 17,26 коп. в прошлом году.

Рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к выручке-нетто от реализации продукции, в отчетном периоде составила 16,97% и выросла по сравнению с прошлым годом на 2,25 процентных пунктов. Из этого следует, что на 1 руб. выручки-нетто фактически получено 16,97 коп. валовой прибыли вместо предыдущих 14,72 коп.

Рентабельность, исчисленная по прибыли от реализации к себестоимо­сти реализованной продукции с учетом расходов на реализацию, увеличилась на 0,49 процентных пункта по сравнению с прошлогодним показателем, то есть фактическая прибыль от реализации на 1 руб. полной себестоимости составила 3,92 коп. вместо 3,42 коп. в прошлом году.

Рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от реализации к выручке-нетто, в отчетном периоде составила 3,77% вместо прошлогодних 3,31%, рост – на 0,46%.

Рентабельность, исчисленная по чистой прибыли от реализации к себестоимо­сти реализованной продукции в отчетном периоде составила 2,0% вместо прошлогодних 0,78%, рост – на 1,22%.

Рентабельность, исчисленная по чистой прибыли от реализации к выручке-нетто в отчетном периоде составила 2,08% вместо прошлогодних 0,8%, рост – на 1,28%.

Определим финансовую устойчивость предприятия и проведем анализ равновесия между активами и источниками их формирования на основе коэффициентного анализа. В табл. 2.19 представлена динамика рассчитанных коэффициентов.

Табл. 2.19. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

На начало периода коэффициент концентрации собственного капитала составил 0,24 и снизился за отчетный период до 0,198. Это говорит о снижении удельного веса суммы собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Соответственно коэффициент концентрации заемного капитала вырос и составил на конец периода 0,802, что говорит о росте удельного веса суммы заемных средств в общей стоимости имущества предприятия. Об этом свидетельствует также динамика коэффициента финансовой зависимости. Так, если на начало отчетного периода на каждые 4,175 рубля вложенных активов, приходился 1 руб. собственных средств и 3,175 – заемных, то на конец периода на каждые 5,051 руб. приходился 1 руб. собственных средств и 4,051 руб. – заемных.

На начало периода 56,8% активов было сформирована за счет заемных ресурсов, на конец периода – 62,8%. На начало периода 24,0% активов баланса была сформирована за счет устойчивых источников, на конец периода – 26,1%.

На предприятии внеоборотные активы покрыты собственным капиталом на начало периода на 138,3%, на конец – 173,5%, при этом на конец периода в связи с долгосрочным кредитованием деятельности предприятия коэффициент покрытия внеоборотных активов составил – 228,6%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период уменьшился на 0,066 и составил на конец периода 0,223 или 22,3%.

На начало периода кредиторская задолженность была покрыта дебиторской на 13,2%, на конец периода – 22,7%. Для ЧУП «Премьерторг» значение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом говорит о том, что на начало периода задолженность была покрыта на 31,5%, на конец периода – 24,7%. За отчетный период значение коэффициента финансового левериджа увеличилось с 3,175 до 4,051. Это говорит об увеличении риска вложения капитала в данное предприятие. Таким образом, анализ равновесия между активами и источниками их формирования и финансовой устойчивости говорит о повышении зависимости от внешних кредиторов, снижении платежеспособности предприятия и покрытия долгов собственным капталом.

Для анализа ликвидности ЧУП «Премьерторг» активы и пассивы предприятия сгруппируем (табл. 2.20 и табл. 2.21).

Табл. 2.20. Группировка активов предприятия по степени ликвидности

Табл. 2.21. Группировка пассивов предприятия по срокам востребованности

Проверим выполнение установленных требований.

А₁ ≥ П₁ – требование не выполняется;

А₂ ≥ П₂ – требование выполняется;

А₃ ≥ П₃ – требование выполняется;

А₄ ≤ П₄ – требование выполняется.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной, что и свойственно балансу ТЧУП «Премьерторг».

Для более полного изучения ликвидности предприятия необходимо провести коэффициентный анализ.

По данным ЧУП «Премьерторг», значение коэффициент текущей ликвидности составило:

на начало периода: К_тл = 1557,0 / 1432,0 = 1,087;

на конец периода: К_тл = 2958,0 / (2678,0 – 210,0) = 1,199.

Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось с 1,087 до 1,199, то есть на 0,111.

По данным ЧУП «Премьерторг», значение коэффициента промежуточной ликвидности составило:

на начало периода: К_пл = (1 557,0 – 904,0 – 324,0) / 1432,0 = 0,230;

на конец периода: К_пл = (2958,0 – 1159,0 – 369,0) / (2678,0 – 210,0) = 0,579.

Значение коэффициента промежуточной ликвидности увеличился с 0,230 до 0,579, то есть на 0,350.

Для анализируемого предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности составило:

на начало периода: К_ал = 188,0 / 1432,0 = 0,131;

на конец периода: К_ал = (362,0 + 591,0) / (2678,0 – 210,0) = 0,386.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличилось с 0,131 до 0,386, то есть на 0,255.

В целом можно говорить о росте платежеспособности предприятия.

Согласно предыдущим расчетам коэффициент текущей ликвидности на конец периода составлял 1,199. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на конец периода для ЧУП «Премьерторг» равен:

К₂ = (661,0 + 0 – 381,0) / 2958,0 = 0,35.

В соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состо­янием, структура бухгалтерского баланса считается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если рассчитанные коэффициенты имеют значение меньше минимального норматива уровня, который зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Для торговли и общественного питания установлены следующие нормативы:

коэффициент текущей ликвидности (норматив К₁) – 1,0;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив К₂) – 0,1;

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям установленным для отрасли и позволяет сделать вывод о том, что структура бухгалтерского баланса ЧУП «Премьерторг» является удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. В свою очередь это говорит о низком риске банкротства предприятия.

Для оценки вероятности банкротства проведем также анализ кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого определим среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (табл. 2.22). Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк.з) рассчитывается как отношение произведения средних остатков кредиторской задолженности и дней отчетного периода к сумме погашенной кредиторской задолженности за отчетный период

Табл. 2.22. Расчет средней продолжительности использования кредиторской задолженности в обороте предприятия

За отчетный период средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия увеличилась с 30,4 дней в начале периода до 51,0 дней в конце периода. Для предприятия это положительная тенденция в случае если не имеется просроченной задолженности.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учиты­вать, что она является одновременно источником покрытия деби­торской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 2.23).

Табл. 2.23. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Как видно, на предприятии сумма кредитор­ской задолженности на начало и на конец периода намного выше суммы дебиторской задолженности. Продолжительность погашения дебиторской задолженности за рассматриваемый период увеличилась с 3,9 дней до 11,2 дней, кредиторской – с 30,4 дней до 51,0 дней. При этом срок погашения кредиторской задолженности на начало и на конец периода выше, чем срок погашения дебиторской задолженности в 7,8 и 4,6 раз соответственно, что говорит о сбалансированности денежных потоков на предприятии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Торговое частное унитарное предприятие ТЧУП «Премьерторг» было зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей 19 августа 2004 года Минским горисполкомом за № 190559953. Основной вид деятельности – розничная торговля.

Хозяйственная деятельность предприятия за 2006 – 2007 год характеризуется следующим:

выручка от реализации продукции увеличилась на 2330 млн.руб. и составила 15359 млн.руб. также увеличились налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации продукции, работ, услуг – на 585 млн.руб. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку составила в 2007 году 12705 млн.руб., в 2006 году – 10960 млн.руб.;

на предприятии выросла производительность труда с 161,176 млн.руб. до 176,458 млн.руб. В тоже время следует указать на высокую текучесть кадров. Так, только в 2007 году был принят 21 новый работник, а уволено 17 работников.

Анализ активов организации показал:

абсолютная их сумма за анализируемый период возросла на 1 456 млн. руб., или на 77,3%. Стоимость внеоборотных активов выросла на 55,0 млн. руб. или на 16,7%, оборот­ных активов – на 1 401,0 млн. руб. или на 90%;

доля внеоборотных активов снизилась на 5,9 п.п. и составила на конец периода 11,4%, а доля оборотных активов соответственно выросла на 5,9 п.п. и составила – 88,6%;

имеет место замедление продолжительности оборота основных средств на 0,5 дня., продолжительность оборота нематериальных активов снизилась в 2007 году на 0,1 день и составила 0,1 дня;

износ основных фондов за период увеличился и составил на конец периода 29,0% против 27,1%. Значение коэффициента годности соответственно снизился с 72,9% до 71,0%. Кроме того, имеет место снижение коэффициента обновления с 0,581 до 0,184, коэффициента прироста основных фондов. Соответственно вырос срок обновления основных фондов с 1,7 года до 5,5 лет;

снизилась фондоотдача основных фондов с 51,1 руб. до 37,1 руб., соответственно увеличилась фондоемкость основных фондов. Это говорит о снижении эффективности использования основных фондов предприятия. В тоже время за период выросла фондовооруженность труда, что является положительным моментом в деятельности предприятия;

объем оборотных средств увеличился с 1557,0 млн. руб. до 2958,0 млн. руб. или на 1401,0 млн.руб. рост оборотных активов вызван увеличением запасов и затрат на 255,0 млн.руб., налогов по приобретенным ценностям – на 45,0 млн.руб., дебиторской задолженности – на 336,0 млн.руб., денежных средств – на 174,0 млн.руб., финансовых вложений – на 591 млн.руб.

Капитал предприятия характеризуется следующим:

капитал вырос на 1456,0 млн.руб., в том числе собственный капитал увеличился на 210,0 млн.руб., а заемный – на 1246,0 млн.руб. при этом удельный вес собственного капитала снизился на 4,2 п.п. и на конец периода составил 19,8%, заемный капитал соответственно вырос на 4,2 п.п. и составил на конец периода 80,2%;

увеличилась сумма уставного фонда (на 3 млн.руб.) и его удель­ный вес (с 0,4% до 0,8%). Снизилась доля добавочного фонда с 60,8% до 51,7%, при этом абсолютный прирост добавочного фонда составил 68 млн.руб. Увеличилась прибыль отчетного года на 254,0 млн.руб., в структуре собственных средств прибыль отчетного года составила 38,4%, нераспределенная прибыль снизилась на 176,0 млн.руб. Данные изменения в структуре собственного капитала вызваны, в основном, динамикой прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли.

заемный капитал ЧУП «Премьерторг» за отчетный период вырос на 1246,0 млн.руб. (табл. 2.10, рис. 2.10, рис. 2.11), в том числе в результате увеличения долгосрочных кредитов и займов – на 210,0 млн.руб., краткосрочных кредитов и займов – на 7,0 млн.руб., кредиторской задолженности – на 1029,0 млн.руб.

структура заемного капитала изменилась следующим образом: увеличилась доля в общей сумме заемного капитала долгосрочных кредитов и займов – с 0,0% до 11,8%, увеличилась доля краткосрочных кредитов и займов – с 25,3% до 50,4% и сократилась доля кредиторской задолженности – с 74,7% до 37,8%.

Показатели рентабельности продукции и продаж имели положительную динамику. Доходность совокупного капитала за отчетный год снизилась, рентабельности совокупного капитала выросла. Причиной снижения данных показателей стало снижение оборачиваемости операционного капитала.

Анализ равновесия между активами и источниками их формирования и финансовой устойчивости говорит о повышении зависимости от внешних кредиторов, снижении платежеспособности предприятия и покрытия долгов собственным капталом.

Коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям установленным для отрасли и позволяет сделать вывод о том, что структура бухгалтерского баланса ЧУП «Премьерторг» является удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. В свою очередь это говорит о низком риске банкротства предприятия.

На предприятии сумма кредитор­ской задолженности на начало и на конец периода намного выше суммы дебиторской задолженности. Продолжительность погашения дебиторской задолженности за рассматриваемый период увеличилась с 3,9 дней до 11,2 дней, кредиторской – с 30,4 дней до 51,0 дней. При этом срок погашения кредиторской задолженности на начало и на конец периода выше, чем срок погашения дебиторской задолженности в 7,8 и 4,6 раз соответственно, что говорит о сбалансированности денежных потоков на предприятии.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие на сегодняшний день является финансово устойчивым, платежеспособным, прибыльным и рентабельным. Однако наметились тенденции, которые в будущем могут привести к ухудшению финансового положения предприятия. Среди проблем предприятия можно отметить:

высокую текучесть кадров;

рост износа основных фондов, снижение коэффициента годности, сокращение сроков обновления оборудования, снижение фондоотдачи основных фондов;

снижение темпов прироста собственного капитала в результате снижения оборачиваемости капитала, мультипликатора капитала, доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли;

снижение рентабельности операционного и совокупного капитала в связи с замедлением оборачиваемости операционного капитала, причиной чего стало изменение структуры капитала и замедление оборачиваемости оборотных средств;

повышение зависимости от внешних кредиторов и снижение покрытия долгов собственным капталом.

• ⇐ Назад
• 1
• 2
• 34