Тема 10. Статистика денег и денежного обращения

Если в плановой экономике активную роль по отношению к материальному производству играют товарные потоки, то в рыночных условиях важнейшим регулятором всех экономических процессов являются денежные потоки.

Деньги в экономике обеспечивают обращение товаров, совершение различных платежей, движение ссудного капитала.

В общем виде зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции выражается уравнением обмена:

;

где – скорость обращения денег;

– номинальная денежная масса;

– денежный оборот;

– валовой внутренний продукт.

Основными понятиями статистики денег и денежного обращения являются:

1) номинальная денежная масса ( ) – количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме в конкретный момент времени.

Для характеристики денежной массы применяют систему денежных агрегатов. В разных странах их структура несколько отличается, а количество колеблется от 3 до 10. Для исчисления денежной массы в Украине используется система из четырех агрегатов, представленная по степени убывания ликвидности, т.е. возможности превращения в наличные деньги:

– денежный агрегат – наличные деньги в обращении;

– денежный агрегат средства на счетах до востребования и расчетные счета в национальной валюте;

– денежный агрегат срочные депозиты и прочие средства в национальной и иностранной валютах;

– денежный агрегат ценные бумаги.

Приведенные далее показатели могут быть рассчитаны по любому из денежных агрегатов, но чаще всего как наиболее универсальный применяется агрегат .

2) скорость обращения денег ( ) - это интенсивность их движения как средства обращения и средства платежа. Характеризуется числом оборотов, т.е. числом раз за календарный период, которое денежная единица используется на приобретение товаров и услуг. Определяется из уравнения обмена: ;

3) денежный оборот ( ) – совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы Денежный оборот состоит из двух частей наличного и безналичного денежного оборота, причем деньги постоянно переходят из одной формы в другую;

4) реальная денежная масса - это количество денег, необходимое для обеспечения физического (реального) объема производства. Как и любой объемный показатель, валовой внутренний продукт может быть представлен как произведение уровня цен на реальный (физический) объем производства (pq), поэтому уравнение обмена может быть представлено и в таком виде:

, откуда .

Из уравнения обмена также следует, что покупательная способность денежной единицы ( ) может быть определена как . Очевидно, что она исчисляется за один оборот, т.е. V=1

5) уровень монетаризации экономики – запас денежной массы на 1 денежную единицу ВВП, т.е. .

При экономической интерпретации этого показателя следует иметь в виду, что в развитых странах он в настоящее время составляет от 60 до 80%.

6) денежная база ( ) – часть денежной массы, характеризующая количество наличных денег, первоначально поступивших в банковскую систему (базовые деньги);

7) денежный мультипликатор ( ) – коэффициент, показывающий, во сколько раз денежная масса больше денежной базы:

.

Центральный банк страны регулирует количество денег в обращении, обязывая коммерческие банки часть имеющихся средств перечислять в резервный фонд центрального банка. Удельный вес денег, подлежащих перечислению в резервный фонд, в сумме средств банка называется нормой (ставкой) резервирования. Эта ставка варьирует по видам вкладов и периодически пересматривается центральным банком страны в зависимости от ситуации в экономике.

Денежный мультипликатор может быть исчислен также как отношение:

,

где r – норма банковских резервов.

Анализ структуры денежной массы в целом предполагает определение удельного веса агрегатов , и в агрегате . Кроме того, при изучении наличной денежной массы ( ) оценивается ее купюрное строение, т.е. доля отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег. Для обобщающей оценки рассчитывается средняя величина купюры по формуле средней арифметической взвешенной:

,

где – номинал (достоинство) купюры;

– количество купюр определенного номинала;

– наличная денежная масса ( ).

При анализе динамики показателей, составляющих уравнение обмена, основываются на взаимосвязи их индексов, т.е.

;

где – индекс скорости обращения денег;

– индекс номинальной денежной массы;

– индекс-дефлятор ВВП;

– индекс физического объема ВВП.

Исходя из структуры денежной массы, можно рассчитать влияние факторов на абсолютное изменение скорости обращения:

1) за счет изменения скорости обращения наличной денежной массы:

;

2) за счет изменения доли наличной денежной массы в общем объеме денежной массы:

;

3) общее абсолютное изменение скорости обращения денег:

,

где и – доля наличности в общей денежной массе ( ) соответственно в базисном и отчетном периодах; – скорость обращения наличной денежной массы соответственно в базисном и отчетном периодах ).

Для проведения расчетов показателей состояния валютного денежного рынка студенту необходимо овладеть его основными понятиями. Валютный (обменный) курс – цена валюты (денежной единицы) одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны. Уровень валютного курса – это фактически сложившийся курс одной валюты по отношению к другой в конкретных условиях места и времени. Процедура формирования валютных курсов называется валютной котировкой. В зависимости от применяемой котировки валютные курсы могут быть прямыми (количество валюты-измерителя на единицу котируемой валюты) и обратными (количество котируемой валюты на единицу валюты-измерителя). В обменной практике Украины по отношению к твердым валютам принята обратная котировка (например, 5,05 грн. за 1 доллар США). Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, определенное исходя из их котировок по отношению к третьей валюте.

Примеры типовых решений

Задание 1

Известны следующие данные по экономике Украины, млн. грн. (Бюллетень НБУ.-2007-№4-с.60, 78)

Темп роста ВВП в сопоставимых ценах в 2006 г. по сравнению с 2005 г. составил 107,1 %

Определите: 1) показатели оборачиваемости денежной массы и наличности (число оборотов и продолжительность одного оборота); 2) абсолютное изменение числа оборотов денежной массы – всего и за счет влияния количества оборотов наличной массы и доли наличности в общем объеме денежной массы; 3) индекс – дефлятор ВВП. Покажите взаимосвязь индексов показателей, составляющих уравнение обмена; 4) уровень монетаризации экономики.

Решение:

1) Показатель ВВП является по своему содержанию интервальным (т.е. характеризует размер явления за период), а показатели денежной масса, приведенные в условии задачи – моментными (т.е. состоянием на конец года). Для соблюдения требования сопоставимости числителя и знаменателя при расчете показателя оборачиваемости вначале определим среднегодовые значения показателей:

а) денежной массы М_2:

- в 2005 году:

- в 2006 году:

б) наличности М₀:

- в 2005 году:

- в 2006 году:

в) Рассчитаем показатели числа оборотов денежной массы:

- в 2005 году - оборота

- в 2006 году - оборота

г) наличности М₀:

- в 2005 году оборота

- в 2006 году оборота

Определим продолжительность одного оборота в днях:

д) денежной массы

в 2005 году:

в 2006 году:

е) наличности t_МО=

в 2005 году дня

в 2006 году дня.

Наблюдается замедление оборачиваемости как денежной массы в целом, так и наличности в частности.

2) Общее абсолютное изменение скорости денежной массы:

оборота.

Для расчета степени влияния факторов на это изменение предварительно рассчитаем доли наличности в денежной массе за каждый год:

Влияние изменения скорости обращения наличности:

оборота

Влияние изменения удельного веса наличности:

оборота.

Оба фактора воздействовали на замедление оборачиваемости примерно в равной степени.

3) Индекс-дефлятор ВВП рассчитывается, исходя из взаимосвязи индексов: ,

где I_pq – индекс ВВП в действующих ценах;

I_q – индекс ВВП в сопоставимых ценах (индекс

физического объема ВВП)

,

что означает рост уровня инфляции на 13,3 %.

4) Уровни монетаризации экономики:

в 2005 году:

в 2006 году:

Уровень монетаризации экономики возрос в течение года с 36,1 до 42,2 %. Это является положительной тенденцией, так как свидетельствует о росте обеспеченности экономики денежной массой и приближении к стандартам МВФ (не менее 50 % ВВП).

Задание 2

Официальный курс гривны к иностранным валютам, установленный национальным банком Украины составил, грн. на конец года

Определить курс фунта стерлингов : а) в датских кронах; б) в шведских кронах. Сравнить динамику курсов.

Соотношение между валютами определяем через их отношение к третьей валюте (гривне):

В 2005 году 1 английский фунт стерлингов был равен датских кроны

и шведских кроны;

в 2006 году соответственно датских крон

и шведских крон.

Темп роста курса в датских кронах составил , а в шведских - ;

т.е. курс в датских кронах возрос на 2,4 %, а в шведских – снизился на 1,5 %, следовательно, шведская крона укрепилась по сравнению с датской.

• ⇐ Назад
• 1
• 2
• 3
• 456
• 7
• 8
• Далее ⇒