татья 27.5. Облигации, обеспеченные банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. Комментарий к статье 27.5
Статья 27.4. Облигации, обеспеченные поручительством
1. Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца прав на такие облигации. При этом письменная форма договора поручительства считается соблюденной.
2. Поручителем по договору поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, вправе выступать:
1) коммерческие организации, стоимость чистых активов которых не меньше суммы (размера) предоставляемого поручительства;
2) государственные корпорации или государственная компания, если предоставление ими поручительства допускается федеральным законом;
3) международные финансовые организации, указанные в подпункте 3 пункта 2 статьи 51.1 настоящего Федерального закона.
3. Договор поручительства, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, должен предусматривать:
1) солидарную ответственность поручителя и эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом этих обязательств;
2) срок действия поручительства, который не менее чем на один год должен превышать срок исполнения этих обязательств.
СТАТЬЯ 27.5. ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИЕЙ, ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИЛИ МУНИЦИПАЛЬНОЙ ГАРАНТИЕЙ
Банковская гарантия, предоставляемая в обеспечение исполнения обязательств по облигациям, не может быть отозвана.
Срок, на который выдается банковская гарантия, должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией.
Условиями банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, к которому переходят права на облигацию.
Банковская гарантия, которой обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, должна предусматривать только солидарную ответственность гаранта и эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом обязательств по облигациям.
Государственная и муниципальная гарантии по облигациям представляются в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о государственных (муниципальных) ценных бумагах.
татья 27.5. Облигации, обеспеченные банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. Комментарий к статье 27.5
1. Правовые нормы, регулирующие банковские гарантии, содержатся в § 6 гл. 23 ГК РФ. Согласно ст. 368 ГК РФ в силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате.
2. Комментируемая статья предусматривает следующие особенности банковской гарантии, предоставляемой в обеспечение исполнения обязательств по облигациям:
- невозможность ее отзыва;
- срок действия такой банковской гарантии должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения соответствующих облигаций;
- в банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, к которому переходят права на облигацию;
- наступление только солидарной ответственности гаранта и эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом обязательств по облигациям.
3. Правовое регулирование государственных и муниципальных гарантий по облигациям осуществляется бюджетным законодательством РФ и законодательством РФ о государственных (муниципальных) ценных бумагах.
Согласно ст. 115 Бюджетного кодекса РФ государственной или муниципальной гарантией признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно РФ, субъект РФ или муниципальное образование - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.
Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству в сумме, соответствующей объему обязательств по гарантии.
В соответствии со ст. 15 Федерального закона от 29.07.1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" обязательства третьих лиц, возникшие в результате осуществления ими эмиссии ценных бумаг, могут быть гарантированы РФ, субъектом РФ или муниципальным образованием.
Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на такую облигацию к новому владельцу переходят все права, возникающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной. Порядок удостоверения и реализации прав владельцев облигаций с обеспечением регламентируется Законом РФ «О рынке ценных бумаг». По способу обеспечения займа облигации подразделяются на несколько видов: – облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг (ломбардные); – облигации, обеспеченные залогом недвижимости (ипотечные); – облигации с ипотечным покрытием; – облигации, обеспеченные поручительством; – облигации, обеспеченные банковской гарантией; – облигации, обеспеченные государственной и муниципальной гарантией. Предметом залога по облигациям могут быть только ценные бумаги и недвижимое имущество. Имущество, являющееся предметом залога, подлежит оценке оценщиком. Оно может быть предоставлено как самим эмитентом облигаций, так и третьим лицом. При обеспечении облигаций залогом ценных бумаг учет прав по заложенным ценным бумагам должен вестись в реестре владельцев или в депозитарии, где фиксируется их обременение залогом. При обеспечении облигаций недвижимым имуществом обязательна государственная регистрация ипотеки. Особой формой облигаций, обеспеченных залогом, являются облигации с ипотечным покрытием, порядок выпуска и обращения которых регулируется специальным законом. Если облигации обеспечены поручительством или гарантией, то к этим документам предъявляется ряд особых требований. Так, договор поручительства и банковская гарантия должны предусматривать солидарную ответственность эмитента и поручителя (гаранта). Кроме того, банковская гарантия должна быть безотзывной, а ее срок не менее чем на 6 месяцев должен превышать срок обращения облигаций. Порядок предоставления государственных и муниципальных гарантий по облигациям регулируется бюджетным законодательством. Особую группу облигаций составляют государственные и муниципальные ценные бумаги. Эмитентами этих ценных бумаг выступают Министерство финансов РФ, финансовые органы субъектов Федерации и муниципальных образований. В зависимости от эмитентов их подразделяют на: – федеральные ценные бумаги (выпущенные от имени Российской Федерации); – ценные бумаги субъектов Федерации (выпущенные от имени субъектов Российской Федерации); – муниципальные ценные бумаги (выпущенные от имени муниципальных образований). Направления использования денежных средств, привлекаемых в результате размещения государственных и муниципальных ценных бумаг, и порядок их расходования устанавливаются федеральными законами, законами субъектов Федерации и решениями представительных органов местного самоуправления. Исполнение обязательств по указанным ценным бумагам осуществляется соответственно за счет средств государственной казны России, казны субъектов Федерации и муниципальной казны в соответствии с законом или решением о бюджете соответствующего уровня на соответствующий финансовый год. Государственные и муниципальные облигации служат инструментами государственных и муниципальных займов. Цель их выпуска – привлечение временно свободных денежных средств юридических и физических лиц в соответствующие бюджеты. Они выпускаются как в документарной, так и в бездокументарной форме. Разрешено номинирование государственных и муниципальных облигаций в валюте РФ, в иностранной валюте, в условных денежных единицах и драгоценных металлах. Срок обращения облигаций определяется условиями займа и не может превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного государственного займа, в том числе сроков выплаты и размеров процентных платежей, сроков обращения не допускается (ст. 98 Бюджетного кодекса РФ).