Изучение состояния и использования собственного капитала предприятия на основе бухгалтерской отчетности.
И.Т. Абдукаримов. Л.Г. Абдукаримова
Статья посвящена методике чтения и анализа одной из форм бухгалтерской (финансовой) отчетности отчету об изменении капитала, где представлена информация о наличии и изменениях собственного капитала предприятия за отчетный и прошлый годы. В статье дается характеристика статей этой отчетности во взаимосвязи со статьями бухгалтерского баланса, экономическая характеристика каждой статьи, методика мониторинга и анализа собственного капитала. Показаны факторы, влияющие на изменение собственного капитала и рекомендации на основе мониторинга и анализа. Дается подробная характеристика чистых активов предприятия, методика их определения и пути их увеличения.
Ключевые слова:собственный и заемный капитал, чистая прибыль, уставный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, чистые активы.
«Отчет об изменениях капитала» является одним из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. В данной форме отчетности представлена информация о состоянии и изменениях, произошедших с собственным капиталом, в целом и по их видам за предыдущий и отчетный периоды. Эта информация является дополнением к данным, приведенным в бухгалтерском балансе в разделе 3 «Капитал и резервы». На основании этой отчетности можно произвести вертикальный и горизонтальный анализ состояния, движения и распределения собственного капитала предприятия.
Эта форма отчетности дает расшифровку раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы». В бухгалтерском балансе приведены данные о собственном капитале в целом и по их видам на начало и конец года. (Таблица 1.)
Новая форма отчета об изменении капитала не отличается большими изменениями.
В разделе 1 появилась колонка "Собственные акции, выкупленные у акционеров".
Отчет об изменениях капитала состоит из трех разделов:
Раздел 1 «Движение капитала».
Раздел 2 «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок».
Раздел 3. «Чистые активы»
Раздел 1«Движение капитала» заполняется акционерными обществами, а также обществами с ограниченной и дополнительной ответственностью. В этой форме имеется информация о движении уставного, добавочного и резервного капиталов, а также данные об изменениях нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) компании и стоимости собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников).
Данные о капитале компании по их видам, а также увеличении или уменьшении, в целом и по их видам, приводятся в колонках таблицы раздела I «Движение капитала»:
- "Уставный капитал";
- "Собственные акции, выкупленные у акционеров";
- "Добавочный капитал";
- "Резервный капитал";
- "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".
Общая сумма капитала фирмы показывается в колонке "Итого".
В отчете об изменении капитала коды присваиваются не видам капитала, а строкам таблицы, показывающим изменение капиталов компании в результате тех или иных видов деятельности за прошлый и отчетный период
Данные об изменении капитала за прошлый год показывается в строках, с кодами 3200 , 3210 – 3240, а сведения об изменении капитала, которые произошли в отчетном году, показываются в строках с кодами 3300, 3310 – 3340.
Для примера приведем данные об увеличение и уменьшение капитала за прошлый год:
- по строке "Чистая прибыль" (код 3211) показывается увеличение прибыли компании, оставшейся после налогообложения;
- по строке "Переоценка имущества" (код 3212) - увеличение добавочного капитала или нераспределенной прибыли за счет переоценки внеоборотных активов;
- по строке "Доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала" (код 3213) - о поступлениях по тем или иным операциям, в результате которых увеличивается капитал компании (например, здесь может быть указана сумма НДС по имуществу, внесенному в уставный капитал фирмы, восстановленная передающей стороной);
- по строке "Дополнительный выпуск акций" (код 3214) - увеличение уставного капитала за счет этой операции;
- по строке "Увеличение номинальной стоимости акций" (код 3215) - увеличение уставного капитала за счет этой операции;
- по строке "Реорганизация юридического лица" (код 3216) - увеличение уставного капитала и нераспределенной прибыли за счет присоединения к компании других юридических лиц.
Далее по строке «Уменьшение капитала – всего» (код строки 3220) показываются данные об уменьшении величины капитала в отчетном году за счет аналогичных хозяйственных операций. Например, в результате возникновения убытка (код строки 3221), переоценки имущества (код строки 3222), уменьшения номинальной стоимости акций (код строки 3224), уменьшения количества акций (код строки 3225), выделения из компании другого юридического лица (код строки 3226).
Отдельно отражают изменение добавочного и резервного капитала (коды строк 3230 и 3240)
Аналогичные статьи, с кодами начиная с 3300 по 3340, приводятся в разделе «Движение капитала» за отчетный год. Тем самым дается возможность произвести сравнение показателей движения капитала компании в динамике за два года.
Из вышеизложенного можно сделать вывод о важности «Отчета о движении капитала». На основании его можно определить образование, движение и наличие собственного капитала в целом и по их видам, а также объем образованных резервов на случай перебоев в финансовой деятельности предприятия, т. е. ее финансовую устойчивость на перспективу.
В разделе 2 "Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок" приводят сведения об изменениях суммы чистой прибыли (непокрытого убытка), возникших в результате смены учетной политики компании или исправления ошибок. Кроме того, здесь отражают информацию об изменениях других статей собственного капитала, появившихся по этим же причинам.
Раздел 3 "Чистые активы" посвящен информации о чистых активах фирмы. Методика определения чистых активов будет рассмотрена ниже.
Данные этой отчетности могут заинтересовать менеджеров, инвесторов, кредиторов, поставщиков и покупателей продукции предприятия.
. На основе данных «Отчета об изменениях капитала» можно определить насколько предприятие устойчиво в финансовом состоянии, из чего слагается собственный капитал, осуществляется ли руководством предприятия капитализация прибыли, имеется ли тенденция роста собственного капитала на предприятии.
На основе отчета о движении капитала можно определить:
· величину собственного капитала, в целом и по их видам, на начало и конец отчетного года;
· определить структуру собственного капитала;
· изменение собственного капитала, в целом и по их видам, за отчетный и прошлый годы;
· в результате, какой деятельности произошло увеличение или уменьшение каждого вида собственного капитала;
· какие произошли изменения по отдельным статьям капитала в отчетном периоде в связи с изменениями в учетной политики и исправления допущенных ошибок в течении года;
· сумму чистых активов на начало и конец отчетного и прошлого года, т.е. на 31 декабря трех последних лет.
К собственному капиталу относится весь раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»:
· Уставный капитал.
· Добавочный капитал.
· Резервный капитал.
· Целевые финансирования и поступления.
· Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года.
Уставный капиталакционерного общества – это капитал, величина которого зафиксирована в уставе акционерного общества и состоящий из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.
В бухгалтерском балансе по статье «Уставный капитал»показывается сумма уставного (складочного) капитала на начало и конец отчетного периода, зафиксированного в учредительных документах.
Уставный капитал создается за счет средств, полученных от продажи акций, вложенных частных и государственных капиталов, патентов, лицензий и т. п.
К операциям с уставным капиталом акционерного общества относятся не только выпуск и их размещение среди акционеров, но и выкуп, приобретение собственных акций, уменьшение уставного капитала, конвертация акций одного типа в акции другого типа или в облигации.
Уставный капитал акционерного общества может быть увеличенпутем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Решение об увеличении капитала путем повышения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров, а об увеличении капитала путем размещения дополнительных акций (в пределах общего количества объявленных акций) – принимается советом директоров (наблюдательным советом). Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом общества. Увеличение номинальной стоимости акций предполагает новый выпуск акций (в связи с изменением капитала), однако их число при этом не изменяется.
Увеличение уставного капитала может быть также за счет продажи дополнительных акций инвесторам (размещения акций по подписке), либо путем получения дополнительных взносов от акционеров (в случае увеличения номинальной стоимости акций).
Таким образом, акционерное общество может увеличить уставный капитал как путем безвозмездного распределения дополнительных акций среди существующих акционеров, либо бесплатного для акционеров увеличения номинальной стоимости акций, так и путем привлечения дополнительных средств.
Уменьшениеуставного (складочного) капитала возможно в случаях:
· изъятия вкладов участниками (учредителями);
· аннулирования собственных акций акционерным обществом;
· уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов.
Разница между суммами увеличения и уменьшения уставного капитала в результате различных действий находит отражение в остатке суммы уставного капитала на конец года.
Увеличение уставного капитала показывает на увеличение собственного капитала за счет дополнительного привлечения устойчивых инвестированных средств, укрепления финансового состояния, повышения рыночной активности предприятия.
«Добавочный капитал» характеризует движение собственных средств, в виде прироста стоимости имущества организации в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества, в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода.
В состав добавочного капитала включаются:
· сумма от дооценки внеоборотных активов;
· эмиссионный доход акционерного общества (в сумме полученных сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);
· имущество, безвозмездно полученное от других организаций;
· суммы начисленного износа по основным средствам с применением индексов-дефляторов;
· часть нераспределенной прибыли, направляемой на капитальные вложения, и другие поступления.
Добавочный капитал может изменяться в результате переоценки имущества, пересчета иностранных валют, дополнительного выпуска акций, увеличения номинальной стоимости акций.
У большинства предприятий добавочный капитал занимает наиболее высокую долю в составе собственного капитала.
Уменьшение добавочного капитала происходит в результате: уценки основных средств; списания сумм дооценки, при безвозмездной передаче объектов основных средств; списания объектов основных средств по причине невозможности их использования; направления средств добавочного капитала, при увеличении в установленном порядке уставного капитала; погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год.
Резервный капиталотражает сумму резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Резервный фонд направляется на покрытие убытков, на погашение облигаций акционерного общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средств.
В организациях и предприятиях могут быть созданы следующие виды резервов:
· «Резервы, образованные в соответствии с постановлением правительства».
· «Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами».
· «Оценочные резервы».
· «Резервы предстоящих расходов».
Предприятия, созданные в форме акционерных обществ, формирует резервный фонд за счет чистой прибыли. Величина резервного фонда имеет значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности и служит показателем запаса финансовой устойчивости.
Обязанность акционерных обществ формировать резервный фонд установлена пунктом 1 статьи 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Его размер должен быть не менее 5 процентов от уставного капитала. А максимальный размер фонда не ограничен. Это определяют собственники общества и отражают в уставе компании.
Источником резервного фонда служит чистая прибыль, а отчисления делают ежегодно в обязательном порядке до достижения фондом размера, указанного в уставе.
Формировать резервный фонд могут и общества с ограниченной ответственностью. Но для них это не обязанность, а право. В таком случае порядок формирования фонда и его размер собственники указывают в уставе (ст. 30 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ). предприятия.
Остатки неиспользованных средств резервного капитала переходят на следующий год.
«Целевые финансирования и поступления» - это средства, полученные организацией из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, содержание детских и культурно-просветительных учреждений, подготовку кадров, строительство жилых домов, на покрытие убытков по конверсии и другие нужды.
Средства целевого финансирования расходуются в строгом соответствии с утвержденными сметами. Использование этих средств не по назначению запрещено.
Нераспределенная прибыль– это остаток прибыли, оставшейся в распоряжении организации после образования и отчисления в резервный капитал и фонд социальной сферы. Действующее законодательство предоставляет право хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.
Наличиенераспределенной прибылиуказывает на рентабельную работу предприятия и использование чистой прибыли на дальнейшее расширение производства, капитализацию прибыли и увеличение собственного капитала, улучшение финансовой устойчивости.
Нераспределенная прибыль может изменяться за счет перечисления чистой прибыли, выплаты дивидендов, отчислений в резервный фонд, реорганизации юридического лица.
Все эти изменения по отдельным видам собственного капитала, в конечном итоге, отражаются на общей сумме собственного капитала на конец отчетного периода.
Следует различать нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного года.
«Нераспределенная прибыль прошлых лет» - остаток прибыли, оказавшийся в распоряжении акционерного общества по результатам работы за прошлый год. Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее суммы на следующие цели:
· пополнение резервного капитала;
· увеличение уставного капитала;
· на выплату доходов учредителям общества.
Списание непокрытого убытка прошлых лет осуществляется путем направления на его погашение:
· прибыли отчетного года;
· средств резервного капитала;
· целевых взносов учредителей.
«Нераспределенная прибыль отчетного года» - это разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов. Нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между конечным финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей в бюджет (включая санкции за несоблюдение правил налогообложения) за счет прибыли. Часть чистой прибыли отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия.
Таким образом, увеличение доли собственного капитала за счет любого из его видов способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования, улучшению финансового состояния и увеличению объема производства предприятия.
Из вышеизложенного вытекает, насколько важно проведение мониторинга и анализа состояния, образования и эффективности использования собственных средств, в целом и по их видам.
На основе мониторинга информации содержащейся в отчете об изменениях капитала делается заключение о состоянии и изменении собственного капитала предприятия в целом и по их видам, а также дается общее заключение об улучшении или ухудшении структуры собственного капитала.
В конце мониторинга можно сделать следующие заключения:
· сумма собственного капитала обеспечивает (не обеспечивает) финансовую устойчивость предприятия;
· сумма собственного капитала покрывает (недостаточен для покрытия) внеоборотные активы и часть оборотных активов;
· в оборотных активах отсутствует собственный капитал, т.е. оборотные средства полностью укомплектованы за счет заемного капитала, в связи, с чем предприятие считается не ликвидным и не платежеспособным;
· в структуре собственного капитала преобладает уставный капитал предприятия;
· собственный капитал в отчетном году возрос (имеет тенденцию роста) за счет капитализации прибыли;
· собственный капитал предприятия имеет тенденцию уменьшения за счет убыточности предприятия.
Для выяснения причин и факторов, оказавших влияние на улучшение или ухудшение состояния и обеспеченности собственного капитала предприятия, а также путей устранения выявленных недостатков необходимо произвести анализ образования и эффективности использования собственного капитала в целом и по их видам.
При анализе необходимо определить:
· динамику изменения суммы собственного капитала в целом и по их видам;
· сравнить сумму собственного капитала и тенденцию её изменения, с суммой и тенденцией изменения внеоборотных активов и привлеченного капитала;
· структуру собственного капитала на начало и конец отчетного периода по их видам;
· сумму и коэффициенты поступления и использования собственного капитала в целом и по их видам:
· изменение собственного капитала (увеличение и уменьшение) по различным причинам.
· размещение собственного капитала в активах предприятия;
· определить факторы и причины, оказавшие влияние на изменение собственного капитала;
· влияние состояния и изменения собственного капитала на финансовую устойчивость и финансовое состояние предприятия;
· разработать рекомендации для принятия управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.
На основании данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета об изменениях капитала» ОАО «Вымпел» можно определить величину собственного капитала, которая составила на 31 декабря:
2009 года 756860 тыс. руб.;
2010 года 770385 тыс. руб.;
2011 года 866758 тыс. руб.
Сумма собственного капитала увеличилась за 2010 год на 13525 тыс. руб., а за 2011 год. - на 96373 тыс. руб.
Рост собственного капитала в 2010 году произошло за счет увеличения чистой прибыли на сумму 3060 тыс. руб., уменьшение – за счет выплаты дивидендов (1020 тыс. руб.) и исправления допущенных ошибок по оценке нераспределенной прибыли на сумму 16056 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала в 2011 году произошло за счет роста нераспределенной прибыли на сумму 96373 тыс. руб.
Увеличение уставного капитала произошло за счет увеличения номинальной стоимости акций (897 тыс. руб.), которая числилась в добавочном капитале.
На основе структуры собственного капитала (табл.2) делаются выводы о значимости каждого вида собственного капитала. Как правило, наибольший удельный вес в собственном капитале должен занимать уставный капитал. В нашем примере уставный капитал в ОАО «Вымпел» составляет на конец отчетного года всего 11,6%. Несмотря на то, что сумма уставного капитала за отчетный период увеличилась 897 тыс. руб., его доля в общей сумме собственного капитала, снизилась на 1,4%.
Это объясняется тем, что общая сумма собственного капитала возросла за счет увеличения нераспределенной прибыли на сумму 110258 тыс. руб. Наибольшая доля в собственном капитале ОАО «Вымпел» составляет нераспределенная прибыль (80,4%) и за отчетный период эта доля возросла на 4,3%. Это является положительным, улучшающим финансовую устойчивость предприятия за счет капитализации прибыли.
Таблица 2