Природа кредитных денег. Кредит как денежный товар
(Булганина С.Н.)
Будучи продуктом товарного производства и обмена, деньги, являясь особым товаром, воплощались в драгоценных металлах. Теперь же, в новых социально-экономических условиях, т.е. капиталистических, деньги - уже продукт капитала, а денежное обращение - не момент обращения товаров. а момент обращения капитала[23].
Если с этих позиций смотреть на деньги, то обнаружится, что объектом обмена и меновой стоимости становится капитал, а не товар. Деньги теперь - не особый товар, а особый капитал, - естественно, в денежной форме. На поверхности явлений дело выглядит так, что деньги выступают в форме денежного капитала, что видно, например, из формулы кругооборота промышленного капитала. В действительности же денежный капитал выступает в форме денег. Но чтобы дело обстояло именно так, деньги не могут оставаться при этом металлическими или бумажными. В свое время капитал, как иная форма производства, нежели предшествующая, натолкнулся на “узкий” металлический базис денежного обращения и вынужден был создать для себя новый тип денег, которые бы отвечали требованиям самого капитала как самовозрастающей стоимости. Конечно, условию безграничности самовозрастания, на первый взгляд, могли бы отвечать государственные бумажные деньги. Но они обладают лишь односторонней эластичностью, что ставит под угрозу само существование капитала из-за инфляционных потрясений.
В гораздо большей степени на роль денег для капитала подходили кредитные орудия обращения (таковыми в исторической последовательности выступали вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек или, точнее, сам депозит). Эти орудия обращения отвечали и требованиям эластичности, и требованиям обеспечения (банкнота, например, имеет, как известно, двоякое обеспечение). Но, главное здесь то, что они отвечали требованию самовозрастания. И вексель, банкнота, и депозит - все они имеют двойственную природу: денежную и капитальную, т.е. выполняют функцию денег и одновременно могут приносить дополнительный доход.
Они по сути своей так же противоречивы, как и деньги простого товарного производства, только противоречия эти уже есть предпосылка и результат капитала. Являясь новыми орудиями обращения, они одновременно служат средством привлечения дополнительных денег и увеличения капитала. Ускоряя денежное обращение, обеспечивая экономию его издержек, они высвобождают деньги для расширения ссудных операций, а значит, и расширения капитала. Способствуя концентрации свободных денежных средств, с помощью депозитных операций, и размещению их в виде ссуды, ссудный капитал создает новые деньги для экономики.
Круг замкнулся: объектом кредита при капитализме являются деньги, денежный капитал, но получается, что кредит сам создает свой объект. Вот почему современное денежное обращение предстает как денежный рынок, а деньги появляются на свет в процессе их купли-продажи, о чем и свидетельствуют механизмы денежной эмиссии в странах с рыночной экономикой[24].
Формально свойства кредита также отвечают требованиям денежного товара (они, в свою очередь, обусловлены природой самой меновой стоимости). Он является одновременно и особенным, и всеобщим товаром, служит формой связи между товаровладельцами, осуществляемой через рынок; воплощает общественное богатство; является абсолютным товаром, что обусловлено как вышеназванными свойствами, так и тем, что кредит, реализует капитал как самовозрастающую стоимость, благодаря проценту. В то же время, кредит, обладает рядом свойств, необходимых денежному товару, как материальной субстанции, а именно: однородностью, делимостью, портативностью.
Кредит есть идеальная форма человеческой деятельности, что означает, с точки зрения эволюции денег, продолжение процесса их идеализации (это особенно наглядно видно в депозитных деньгах, в их электронной форме). Здесь нет возможности особо исследовать причину идеализации денег, но отметить ее необходимо. В качестве таковой можно рассматривать процесс трансформации стоимости и труда, ее создающего. Стоимость - это не только, вернее, не столько количество общественно-необходимого абстрактного труда, затраченного на производство товара, сколько специфически историческая форма связи между индивидами в условиях, когда труд и деятельность разделены между ними неравно, а сама деятельность носит фрагментарный характер. В той мере, в которой деятельность человека в сфере материального производства становится все менее односторонней и все более универсальной, стоимость, как форма связи между людьми, постепенно утрачивает свое значение, что и находит выражение в эволюции денег, основной тенденцией которой является их идеализация.
Однако вернемся к кредитным деньгам. Чтобы раздвинуть границы производства стоимости, капитал создает для себя новые деньги: меновая стоимость “переселилась” в ссудный капитал. В этих условиях был сначала подорван, а потом и уничтожен механизм автоматического регулирования денежного обращения - одного из звеньев свободной конкуренции. Основой устойчивости кредитных денег были золотые запасы банков и товары, созданные в экономике. Но привязка эмиссии банкнот к золотой базе и коммерческим векселям не отвечала требованиям капитала. Естественным ориентиром для выпуска банкнот все больше становились фонды резервных средств, хранящихся в частных банках в виде действительных денег, или, позднее, резервы средств банков, как часть депозитов до востребования. Первая из этих границ также была преодолена вместе с демонетизацией золота. Утраченное звено в механизме рыночной конкуренции было восполнено регулирующей деятельностью государства. С переходом к системе неразменных банкнот, государственный кредит становится основой их эмиссии и устойчивости их обращения. Это одновременно, решало проблемы самого государства, которому для выполнения его регулирующих функций требовалось все больше финансовых ресурсов.
Если до 18-19 веков государство в своих расходах опиралось в основном на налоги и, в меньшей степени, на эмиссию бумажных денег, то с появлением кредитных денег оно теперь опирается на государственный долг и кредитную систему. Происходит, с одной стороны, огосударствление кредита, с другой - сращивание кредита с финансами. В связи с этим кредитные деньги в виде неразменных банкнот приблизились по своей природе к бумажным деньгам, так как могут выпускаться на нужды государственного бюджета. Даже если законом страны устанавливается запрет на монетизацию государственного долга и он оформляется государственными ценными бумагами, все равно нарушается закон денежного обращения, так как нарушаются границы и принципы кредита в виде требования возвратности ссужаемой стоимости. Особенно выпукло это проявилось в нашей стране, в частности, в дефолте августа 1998 года.
Здесь следует обратить внимание еще на один из аспектов данной проблемы, который выводит исследование на новый уровень, где можно проследить связь современных финансовых кризисов с проблемой кредитных денег.
5. Современные кредитные деньги: природа и тенденции развития (Булганина С.Н.)
Подтверждение капитального (или капиталистического) характера современных денег мы находим в структуре денежной массы, измерителем которой служат денежные агрегаты. Критерий ликвидности, который лежит в основе их разграничения, говорит о степени способности денежной массы и ее отдельных элементов менять одну форму стоимости на другую. Поскольку эта способность разная у разных денежных агрегатов, постольку различают деньги, “почти деньги” и т.д. Но одновременно элементы денежной массы являются и капиталом - принимают вид краткосрочных финансовых активов, а в некоторых случаях - и долгосрочных (депозитные сертификаты, акции ссудосберегательных учреждений, государственные облигации). Таким образом, современные деньги отвечают одному из важных критериев кредитных денег и ссудного капитала как денежного товара: быть деньгами и капиталом одновременно. Сам ссудный капитал в своем развитии прошел несколько стадий: стадию коммерческого кредита (ссудный капитал еще сращен с промышленным капиталом); стадию банковского капитала и стадию фиктивного капитала. По мере прохождения ссудным капиталом этих этапов менялись как формы кредитных денег (от векселя до депозита и современных ценных бумаг), так и механизм, и порядок их эмиссии. При этом денежным товаром ссудный капитал выступает не только в форме банковского капитала, но и в форме фиктивного капитала. Поскольку фиктивный капитал есть лишь отражение реального капитала, лишь титул собственности на капитал, но при этом обретший самостоятельную, обособленную форму движения на фондовых рынках[25], и являющийся, логически и практически, денежным товаром в первоначальном смысле этого слова, постольку пропасть между идеальными деньгами и деньгами, как товаром стала еще шире.
Кредитная эмиссия денег на основе банковской формы ссудного капитала регулируется монетарными властями. Структура денежной массы приводится в соответствие со структурой кредитных операций с точки зрения срочности движения ссужаемой стоимости. В случае необходимости сокращаются или увеличиваются объемы либо краткосрочных, либо долгосрочных кредитов. А вот рынок фиктивного капитала остается вне поля деятельности Центрального банка (за исключением рынка ценных государственных бумаг). Он функционирует в основном на принципах свободной конкуренции и, будучи связанным, с денежным рынком и денежным обращением, подвергает их дестабилизации и кризисам. Это, в свою очередь, создает новую границу на пути капиталистической формы хозяйствования. Капитал, в своем развитии постоянно преодолевает границы самовозрастания. В начале он преодолел металлическую границу и создал свои собственные, кредитные деньги, эластичность которых имела более гибкую, чем прежние деньги, основу - ссудный капитал. В этих условиях границей денежного обращения служил и служит принцип возвратности кредита, но и она в настоящее время постоянно отодвигается за счет фиктивного капитала, имеющего, как правило, долгосрочный характер. Но, учитывая его полупризрачный или, как теперь говорят, виртуальный, характер, можно предположить, что деньги, возникающие и функционирующие на основе фиктивного капитала, могут создать не только границы, но и угрозу самому существованию ныне господствующей общественной формы производства. Или капитал преодолеет и эти границы?
В качестве выводов можно обозначить следующее:
1. Деньги, как общественное отношение - явление развивающееся. Этапы развития или эволюции денег соответствуют основным вехам в развитии товарного производства.
2. Логика эволюции денег противоречива: с одной стороны они подвергаются все большей идеализации, т.е. все большему отрыву от их материально-субстанциональной основы, с другой - оказывают, с каждым этапом в своем развитии, все большее влияние на социально-экономическую деятельность людей.
3. На этапе, когда деньги утратили свою материально-вещественную основу, (демонетизация золота), возникает проблема регулирования их эмиссии (не только количества выпускаемых денег, но и порядка и механизма выпуска), что, с одной стороны, уже было подготовлено соответствующей институциональной системой, а с другой, потребовало нового института - Центрального банка.
4. В настоящее время, когда денежным товаром становится фиктивный капитал, входящий в структуру финансового капитала, движение, которого не знает национальных границ, большинство национальных денежных систем и экономик, и мировая валютная система и экономика, находятся под прессом постоянной угрозы финансовых крахов.
5. Возможно, что решение проблемы будет найдено в процессе создания системы международного контроля за движением краткосрочного капитала.
6. Россия только приступает, в очередной раз, к формированию капиталистической рыночной экономики. За отсутствием соответствующих рынков и институтов и других предпосылок, в определенной степени мероприятия Центрального банка РФ по регулированию денежных отношений выглядят неэффективными, о чем, в частности свидетельствует относительно низкий показатель денежного мультипликатора.
7. Отсутствие массовой практики кредитных отношений, на которой должна вырасти современная кредитная система, а также не сформировавшийся промышленный капитал (но при наличии индустриальной основы для него), привели к очередному российскому парадоксу – капитал, как форма производства еще не сложился, а денежно-финансовой сферой уже овладел.
8. Учитывая вышесказанное, определить природу и характер денег, функционирующих в России, - затруднительно. Скорее всего, деньги у нас являются бумажными по своему экономическому содержанию, ибо, “в странах, где кредит совершенно не развит... бумажные деньги с принудительным курсом встречаются уже очень рано”[26] и, добавим от себя, функционирует достаточно долго.