Медвежье Подтверждение Рынка
Этот рынок характеризуется проникновением Индекса Бычьего Процента в предыдущее основание, как показано на рисунке 6.7. Мы никогда не предвидим появление этого рынка. Трейдеры могут установить короткие позиции на S&P или по обычным акциям. Все остальные длинные позиции по акции каким-то образом должны быть хеджированы. Позиция на поле должна обязательно учитываться на этом уровне. Медвежье Подтверждение на 30-процентном уровне не так опасно, как Медвежье Подтверждение на 70-процентном уровне. Всегда имейте в виду общую ситуацию на поле. На этом уровне риска светофор - красный.
Медвежья Настороженность Рынка
| Рисунок6.7 Статус Медвежьего Подтверждения |
Когда Бычий Процент падает ниже 70 процентов без проникновения в предыдущее основание, возникает Медвежья Настороженность, предполагающая, что рынок находится в коррекционной фазе (см. рисунок 6.8). Эти коррекции обычно опускают Бычий Процент до 50-процентного уровня, к самому минимуму. Шестипроцентный разворот обратно вверх, с заходом в колонки "X", вернет рынок обратно в
| Уровни риска бычьего процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи 119 |
Рисунок 6.8Статус Медвежьей Настороженности
статус Бычьего Подтверждения. При Медвежьей Настороженности рынка должны быть приняты защитные меры с помощью опционного рынка, целью чего является хеджирование. Короткие позиции могут быть установлены как на S&P, так и по обычным акциям. Здесь следует придерживаться подхода трейдера. Следует ликвидировать короткие позиции на последующем 6-процентном развороте вверх в этом индексе. Инвесторы должны быть проворными, потому что рынок в конце концов вернется обратно к статусу Бычьего Подтверждения либо впадет в состояние Медвежьего Подтверждения. Если рынок впадет в статус Медвежьего Подтверждения, следует ввести короткие позиции, которые должны оказаться чрезвычайно прибыльными. Если Бычий Процент вернется обратно в состояние Бычьего Подтверждения, короткие позиции следует ликвидировать. На этом уровне риска светофор переключается с зеленого на красный.
Медвежья Коррекция Рынка
Этот уровень риска указывает на паузу в медвежьем рынке, при которой акции в некоторой степени корректируют свои предыдущие падения. Эта фаза характеризуется 6-процентным разворотом в колонку "X" от места, которое находится над 30-процентным уровнем от Медвежьего Подтверждения. Давайте немного подумаем об обстановке на поле. Если бы Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи был 32 процента, а потом развернулся бы вверх, то в этом случае уровень риска изменился бы как результат перехода к Медвежьей Коррекции. Если же индекс составил бы 30 процентов и развернулся вверх, то уровень риска изменился бы на Бычью Настороженность. Обратите внимание на значимость 30-процентного уровня. Помните, что развороты от 30 процентов и ниже изменяют уровень риска на Бычью Настороженность. То же самое происходит и наверху. Разворот на 68 процентах при статусе Бычьего Подтверждения изменил бы уровень риска в результате перехода к состоянию Бычьей Коррекции. Разворот от Бычьего Подтверждения на 70 процентах изменил бы статус на Медвежью Настороженность. Уровень риска Медвежьей Кор-
Бычий процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи
Рисунок6.9 Статус Медвежьей Коррекции
рекции подобен изменению красного света на мигающий красный. Можно начать переезжать через перекресток, но лучше все же остановиться и посмотреть по сторонам, нет ли машин, чтобы полностью убедиться, что путь свободен. Хорошие точки стоп-лосс должны быть установлены в любых длинных позициях по акциям. Состояние Медвежьего Подтверждения, вероятней всего, вскоре вернется. Разворот обратно вниз в колонку "О" возвращает уровень риска к Медвежьему Подтверждению. На рисунке 6.9 это отмечено вопросительными знаками (?).