Установление равновесия на денежном рынке. Модель LM

 

Статическое равновесие денежного рынка может быть нарушено под действием изменения спроса на деньги.

Если спрос на деньги возрастает от кривой Md до кривой Md2, при одном и том же предложении денег MS, то равновесие денежного рынка установится соответственно сначала в точке А, а потом в точках B и C.

Движение к каждому новому равновесному состоянию денежного рынка происходит с изменением процентной ставки r и дохода Y. Поэтому в координатах r и у, при неизменном предложении денег определяется множество равновесных состояний денежного рынка. Кривая LM (ликвидность - деньги)- это геометрическое место точек равновесия на денежном рынке.

Кривая LM имеет особенности:

1. на участке ab - высокий спекулятивный спрос на деньги, характеризуется большим объемом

денежной наличности. Это соответствует низкому банковскому проценту и высокому курсу ценных бумаг и - самому низкому уровню дохода.

 

 

 


2. на участке mn спекулятивный спрос на деньги близок к 0, поскольку денежная наличность размещена в банке под высокий уровень процента, и ценные бумаги приобретены по низкому курсу. На этом участке - самый высокий уровень дохода, поскольку все сбережения граждан уходят на финансирование инвестиций в экономике.

Динамика спроса на деньги при их фиксированном предложении приводит к движению по кривой LM.

Изменение денежного предложения при постоянном спросе на деньги приводит к смещению кривую LM.

Государство несет ответственность за изменение предложения денег в экономике, поскольку может создавать нормальные условия для работы денежного рынка или дезорганизовать его работу, наращивая предложение денег.

 

Формирование общего равновесия на товарном и денежном рынке.

Модель IS-LM

 

Совместное равновесие рынков товаров и денег отражается на пересечении кривой IS – равновесия товарных рынков и кривой LM – равновесия денежного рынка, поскольку они построены в одних и тех же координатах процентной ставки r и дохода У.

Соединив два графика в один получается общее равновесие в точке Т на товарном и денежном рынке – модель IS-LM. Общему равновесию соответствует процентная ставка r1 и доход у1. Модель IS-LM (инвестиции- сбережения – предпочтение ликвидности – деньги) известна в мировой экономической науке, под названием модели Хикса - Хансена. Эта модель используется для изучения макроэкономического равновесия при самых различных состояниях и ситуациях, возникающих в экономической системе.

 
 

 

 


Модель показывает, что товарные рынки взаимодействуют с денежным рынком через процентную ставку и наоборот. Поэтому она является основным объектом воздействия государства на рыночную экономику.

Например, в результате целенаправленных действий государства по ускорению научно-технического прогресса на рынке инвестиционных товаров появились новые капитальные вложения, что сместило кривую IS в положение IS1, при прежнем предложении денег.

Это вызвало расширение производства и занятости, что привело к увеличению объема совокупного дохода, в том числе и заработной платы новым работникам до положения y2.

Поскольку предложение денег осталось прежним, а увеличение дохода приводит к росту спроса на деньги, то денежный рынок реагирует повышением процентной ставки до r2.

В условиях роста процентной ставки начинает замедляться инвестиционный процесс, поскольку кредит становится дороже, что погасит рост производства и как следствие уменьшит доход. Это в свою очередь приведет к стабилизации спроса на деньги и их цене, т.е. процентной ставке r2, которая соответствует новому равновесному состоянию рыночной системы в точке Т2.

Таким образом, через процентную ставку происходит взаимодействие двух рынков. При этом государству отводится роль регулятора в этом процессе, особенно на долгосрочном интервале, когда требуются длительные и целенаправленного действия. Например, проведение структурной перестройки.

Поскольку государство несет ответственность за предложение денег в экономику (смещение LM), оно призвано обеспечивать нормальные условия для функционирования рыночной системы. Денежные операции государства связанные с увеличением (уменьшением) предложения денег, должны осуществляться только в рамках основного монетарного правила. Увеличение или уменьшение денег в обращение происходит по кейнсианскому передаточному механизму:

- увеличение: Ms↑ → r↓ → I↑ → y↑; -уменьшение:Ms↓ → r↑ → I↓ → y↓.

 

5.Основные положения Федерального закона «О банках и банковской деятельности»

 

Правовое регулирование банковской деятельности основывается на конституции РФ, Федеральных законах «О банках и банковской деятельности», «О центральном банке РФ (Банке России)» и других законах и нормативных актах Банка России.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» от 31 июля 1998г., банк определяется как кредитная организация, которая имеет право осуществлять следующие операции:

1) привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещать привлеченные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

3) открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;

4) осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) проводить инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

7) привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;

8) выдавать банковскую гарантию.

В РФ действует двухуровневая банковская система:

первый уровень - Банк России: осуществляет общее руководство всеми кредитными организациями, разрабатывает единую законодательную и нормативную базу и производит в соответствии с принятыми законами эмиссию денег.Банк России подчиняется Государственной думе и выдает лицензию коммерческим банкам, на осуществление ими банковского обслуживания.

второй уровень-Коммерческие банки и кредитные организации.

Коммерческие банки- это кредитные организации, которые на основании лицензии осуществляют универсальные банковские операции, а также осуществляют кредитование, кассовое обслуживание клиентов, куплю-продажу ценных бумаг и др.

Кредитные организации- специализированные небанковские кредитно-финансовые институты к которым относят: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансово- строительные компании, ломбарды и т. д.