Платежный баланс — это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.
Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц на основе статистических показателей) и на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей). Платежный баланс за определенный период позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие экономики.
Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.
В нем фактические объединяются денежные платежи по:
- текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями;
- товарообменные сделки;
- безвозмездную внешнюю помощь;
- перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов и др.
В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую.
Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи». «Расходы» и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (—). Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления». «Доходы» и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо приводятся без знака.
Таблица Платежный баланс
| Дебетовая сторона соответствует понятию платежи (расходная часть) | Кредитовая сторона соответствует понятию поступления (доходная часть) |
| Расходы и относимые на нее цифры сопровождаются знаком (-) | Доходы и относимые на нее цифры сопровождаются (+) |
| Увеличение активов (-) Уменьшение активов (+) | Увеличение обязательств (+) Уменьшение обязательств (-) |
| Увеличение активов требует денежных затрат, т.е. уменьшение денег (-) | Увеличение обязательств означает приток денег (+) |
| Уменьшение активов является результатом продаж, что сопровождается поступлением денег (+) | Уменьшение пассивов (обязательств перед заграницей), может быть достигнуто уменьшением денег (-) |
| Импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части, ибо при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, что требует затрат определенной суммы денег | Экспорт товаровотражается в кредитовой (доходной) части, что означает: уменьшению товарных ресурсов страны (активов) сопутствует эквивалентное поступление денег |
| По такому же принципу распределяются по разделам платежного баланса и другие внешнеэкономические операции, связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п. |
При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывает не только фактическое передвижение денежных средств, но также изменения взаимных требований и обязательств между странами.
В международной практике применяется и так называемый метод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает эта операция, а вторая, уравновешивающая первую, свидетельствует о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами, возникающие в результате совершения данной операции.
Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем:
| Расчетный баланс | Платежный баланс |
| включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; | входят только фактически произведенные поступления и платежи; |
| включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; | требования и обязательства страны к загранице (непогашенные не включаются) |
| конечное сальдо –активное или пассивное –платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны. т.к. | |
| расчетные балансы стран-кредиторов (ФРГ, США, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны | |
| У стран-должников пассивные расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами. | |
| Охватывает еще и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит | включается только оплаченный экспорт и импорт |
Рассмотрим структуру платежного баланса. По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела.
I. «Платежный баланс по текущим операциям»:
1.1.платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс – соотношение между экспортом и импортом
А) экспорт
Б) импорт
1.2. баланс услуг(международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам, технической помощи), доходы и платежи по инвестициям:
II. Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов (показывает ввоз и вывоз капиталов).
За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски»,которая показывает, как правило, неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.
Торговый баланс – соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров – становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров. Дефицит торгового баланса может быть вызван активным внедрением импортных товаров стран-конкурентов.
Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых иностранных (в предприятия) и портфельных (в ЦБ) инвестиций. Международное движение ссудного капитала происходит в форме долго-, средне- и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран происходит стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.
При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие.
В числе основных статей – операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельностью: текущие операции и движение долгосрочного капитала.
К балансирующим статьям относятся операции, не имеющие самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью.
Эти статьи (балансирующие) характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и т.п. Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежный баланс уравновешен.
Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей.
Для покрытия пассивного платежного баланса используются следующие методы:
1. займы и ввоз предпринимательского капитала. Это – временный метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.
2. Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральным банками в национальной валюте.
Своп (от англ. swap – обмен) – операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через определенный срок.
3. Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам–членам МВФ резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% их квот).
4. Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.
5. К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной «помощи».
6. Одним из методов балансирования платежного баланса является использование страной своих официальных золотовалютных резервов, а главным средством служат резервы конвертируемой иностранной валюты. С 70-х гг. для приобретения иностранной валюты, необходимой для покрытия дефицита платежного баланса, стали применяться СДР путем перевода их со счета одной страны на счет другой в МВФ. С 1979 г. страны – члены ЕВС для покрытия временного дефицита платежного баланса используют также ЭКЮ.
7. Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит и иностранная «помощь» в форме субсидий и даров.
8. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.
Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса. Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Хотя платежные балансы по своей природе не могут быть постоянно пассивны или активны. Стихийный механизм выравнивания платежного баланса через автоматический процесс ценового регулирования действует крайне слабо.
Странами с дефицитом платежного баланса обычно применяются следующие меры в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала:
• дефляционная политика;
• девальвация;
• валютные ограничения;
• финансовая и денежно-кредитная политика;
• специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей: торгового баланса, «невидимых» операций (ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны, регулирование миграции рабочей силы), движения капиталов.
При активном платежном балансе регулирование направлено на устранение чрезмерно активного сальдо. С этой целью указанные выше методы – финансовые, кредитные, валютные и др., а также ревальвация валюты применяются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и «помощи») и ограничения импорта капиталов. Активное сальдо используется для погашения внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения золотовалютных резервов.