Ссудных капиталов. Современная кредитная система
Изучение развития мирового рынка ссудных капиталов нужно начинать с определения его сущности, структуры и функций. Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
Основными участниками этого рынка являются:
• первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
• специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;
• заемщики - в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.
За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала используются сбережения населения. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Франции и др. стран. Сбережения выражаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний и покупке ЦБ.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временными и институциональными.
1) По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от несколько недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительный срок: от 1года до 5 лет (рынок среднесрочных кредитов) и от 5 и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
2) По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:
1. кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);
2. рынка ценных бумаг.
Рынок ЦБ разделяется:
- на первичный, где продаются и покупаются новые ценные бумаги;
- биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги;
- внебиржевой рынок, где совершается реализация ЦБ, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называют уличным.
Оба признака рынка ссудных капиталов характерны для всех развитых стран, однако, безусловно, о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов:
• кредитно-банковской системы;
• рынка ценных бумаг.
Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.
Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов:
1. обслуживание товарного обращения через кредит;
2. аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов;
3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
5. ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.
Уровень развития национальных рынков ссудных капиталов определяется рядом факторов, среди которых можно выделить: экономическое развитие страны; традиции функционирования в стране кредитного рынка и рынка ценных бумаг; уровень производственного накопления в стране; уровень сбережений населения.
Развитие национальных рынков ссудных капиталов определяется рядом факторов:
- экономическим развитием;
- традициями функционирования кредитной системы и рынка цен. бумаг;
- уровнем производственного накопления и личных сбережений.
Однако доминирующем фактором остается экономическое развитие страны (в это понятие входит не только потенциал промышленности и др. отраслей, но и объем накоплений денежного капитала). Такому критерию больше всего соответствуют США, страны Западной Европы и Япония, где существуют развитые, гибкие и мощные рынки ссудных капиталов.
Отсталые и неразвитые рынки ссудных капиталов представлены главным образом кредитным звеном в лице центрального банка, а также небольшого количества коммерческих и специализированных банков, объемы операций которых низки. Здесь практически отсутствует рынок ценных бумаг. При этом жизнедеятельность рынка капиталов данных стран зависит от постоянных денежных вливаний государства и иностранных банков (Латинская Америка).
Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев:
I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.
II. Банковский сектор
1.коммерческие банки;
2.сберегательные банки;
3.инвестиционные банки;
4.ипотечные банки;
5.специализированные торговые банки, банкирские дома.
III. Страховой сектор;
1.страховые компании;
2.пенсионные фонды
IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты;
1.инвестиционные компании;
2.финансовые компании;
3.благотворительные фонды;
4.трастовые отделы коммерческих банков;
5.ссудно-сберегательные ассоциации;
6.кредитные союзы.
Такая схема типична для большинства промышленно развитых стран – в основном для США, государств Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (страховой сектор объединяют с четвертым ярусом).
Структура кредитной системы России примерно представляет следующую структуру:
I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.
II. Банковский сектор
- коммерческие банки;
- сберегательные банки;
- ипотечные банки;
II. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты;
- страховые компании;
- инвестиционные фонды;
- пенсионные фонды;
- финансово-строительные компании и прочие.