Анализ ликвидности и платежеспособности
Тема 7 Оценка финансового состояния корпорации. Пути достижения финансовой устойчивости корпорации.
План лекции.
1. Оценка финансового состояния корпорации
2. Анализ ликвидности и платежеспособности
3. Анализ финансовой устойчивости
4. Пути достижения финансовой устойчивости корпорации
Оценка финансового состояния корпорации
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.
Анализ финансового состояния включает:
1. Общая (предварительная) оценка финансового состояния корпорации.
2. Анализ платёжеспособности, финансовой устойчивости корпорации
3. Анализ кредитоспособности корпорации и ликвидности ее баланса.
4. Анализ финансовых результатов.
5. Оценка потенциального банкротства корпорации.
1. Общая оценка делится на 2 этапа.
1.1 Характеристика основных финансовых показателей. Источники информации – бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, отчёт о движении капитала, отчёт о движении денежных средств и другие документы.
Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:
-стоимость имущества корпорации (итог баланса)
-стоимость основных средств (первый раздел актива)
-величина оборотных средств (второй раздел актива)
-величина собственных средств (третий раздел пассива)
-величина заёмных средств (четвертый и пятый раздел пассива)
1.2 Определение изменений финансовых показателей за отчётный период.
Рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс корпорации, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Это упрощает работу по проведению горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ – исследование изменений каждого показателя за анализируемый период.
Вертикальный анализ – исследование структуры соответствующих показателей и их изменений.
Трендовый анализ – изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчётных периодов.
Управление активами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решения о необходимых направлениях их изменения.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность— это готовность и способность корпорации выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.
Удовлетворительная платежеспособность корпорации подтверждается такими формальными параметрами, как:
1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.
Ликвидность – это способность корпорации обратить свои текущие активы в денежные средства и в любой момент рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса. Для анализа платежеспособности используются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты.
Основная задача оценки ликвидности баланса — установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). При анализе ликвидности основные средства не принимаются в расчет. Для анализа активы группируются по степени ликвидности, сравниваются с обязательствами сгруппированными по срочности. Абсолютные показатели ликвидности баланса приведены в таблице.